今天，暴打空頭

今天央媽出手，股匯雙漲，打爆空頭。

一起回顧下今天發生了什麼事情。

今天，A股三大指數後集體拉升漲超1%，尾盤時候漲幅略有收窄。

截至收盤滬指漲0.84%，深成指漲0.98%，創業板指漲0.65%。今日成交8419.76億元。

共3757只個股上漲，1338只個股下跌。

北向早盤最高流出24億，收盤後北向資金淨買入逾22億元。

醫藥全天強勢，消息面上，似乎醫藥反腐有糾偏。衛健委醫療應急司司長郭燕紅在中國醫院院長大會上講話引起廣泛討論。近期相關行業會議中，有關領導就醫藥腐敗集中整治發表觀點，進一步明確工作重點和工作方法，提到“對一些停辦延辦學術會議、廣泛清退一線醫務人員講課費等問題及時予以糾偏”。

券商分析稱，郭司長講話符合我們之前對於醫療反腐大的判斷——“自查自糾”、“集中整治一過性”、“聚焦關鍵崗位和關鍵少數”等是核心要點。但在自上而下執行過程中有所放大。資本市場也會因為執行放大而產生交易情緒行為放大的結果。本次郭司長講話，我們認為有重要意義，一個是強調主動投案寬大處理，另一個是強調校正工作方向。不管是對於產業認知還是資本市場認知都有一定的認知糾偏作用。因為事件仍在演繹，我們認為市場仍會觀察執行和設想之間的差異度進而調整投資認知行為。

汽車、通信等漲幅居前。

今天普漲的原因，還是之前咱們分析的，央行出手穩匯率以及中午提前發布社融數據。

央行週一出手，最新召開的全國外匯市場自律機制專題會議強調，金融管理部門有能力、有信心、有條件保持人民幣匯率基本穩定，該出手時就出手，堅決對單邊、順週期行為予以糾偏，堅決對擾亂市場秩序行為進行處置，堅決防範匯率超調風險。

會議同時指出，外匯市場自律機制要在金融管理部門指導下，持續引導企業和金融機構樹立“風險中性”理念，加強對自律機製成員的行為監督和自律管理。外匯市場成員要自覺維護市場穩定，有序開展做市自營交易，堅決杜絕投機炒作、煽動客戶等擾亂外匯市場秩序的行為。企業和居民要堅持“風險中性”，不盲從跟風，不賭單邊，不賭點位，維護好財產安全。

消息發布後，在岸離岸人民幣匯率雙雙快速拉升，一度飆升超800點和超700點，股市方面快速回暖，北向資金轉而明顯流入。

其次，央行也很罕見提前發布最新社融數據。

中國8月社會融資規模增量為31200億元，預估為27300億元，前值為5282億元。

中國8月M2同比增長10.6%，預期10.7%，前值10.7%。

中國8月新增人民幣貸款1.36萬億元，同比多增868億元，預估為12750億元，前值為3459億元。

分析稱，無論和前值，還是和去年同期比，新增貸款和社融增量均明顯增長，這主要是8月份監管密集出台經濟、股市和樓市維穩措施，提振了市場信心，金融對實體經濟的支持持續加力，實體需求也同步回暖。

國金宏觀分析，①新增社融高於市場預期。8月，新增社融3.12萬億元、高於市場預期的2.6萬億元，同比多增超6300億元；存量增速較上月回升0.1個百分點至9%，代表企業中長期資金的有效社融增速11.2%、較上月回落0.2個百分點。

②社融超預期主因政府債券支撐、與專項債加快發行等有關。分項中，政府債券同比多增超8700億元至1.18萬億元，企業債券融資也有修復、同比多增近1200億元至2700億元左右。新增人民幣貸款表現平平、與去年同期相差無幾；非標融資同比收縮超3700億元，股票融資同比變化不大。

③信貸同比多增，但結構表現平平，票據“衝量”、中長貸同比延續縮量。8月，新增信貸1.36萬億元、同比多增近1100億元，其中，票據融資創近5年新高至3470億元左右、同比多增超1880億元，企業中長貸同比少增超900億元、延續收縮。居民中長貸延續收縮、單月新增1600億元左右、為近10年同期新低，短貸同比轉正至2300億元左右。

④M1、M2雙雙迴落。8月，M1同比回落0.1個百分點至2.2%，其中，M0同比回落0.4個百分點、為主要拖累，單位活期存款增速持平於1%。M2同比回落0.1個百分點至10.6%，分項中，居民、企業存款分別同比少增400億元和660億元左右，非銀存款同比多減近3000億元，新增財政存款-88億元、指向財政支出有待進一步加力。

⑤重申觀點：當前地產鍊和出口鏈的拖累依然較大、服務業擴張動能放緩，內生動能還需鞏固增強，仍待政策進一步呵護。伴隨部分領域積極舉措加快落地，政策效果逐步顯現等，內生動能有望逐步增強。

海通銀行分析稱，8月社融數據點評，政府債券大幅提振，社融同比增速回升

投資要點：央行發布8月社會融資規模數據，8月份社會融資規模增量為3.12萬億元，人民幣貸款新增1.36萬億元，均高於wind一致預期。政府債券貢獻社融增量，居民短期貸款同比多增，企業中長期貸款為歷史較高值，我們維持行業“優於大市”評級。

【政府債券貢獻社融增量】8月份社會融資規模增量為3.12萬億元，比22年同期多6316億元。分項來看，人民幣貸款發放量與22年同期基本持平，未貼現的銀行承兌匯票同比少增，政府債券淨融資1.18萬億元，同比多8714億元，是拉動社融最多的增量，印證了此前我們8月專項債加緊發行提振社融的觀點。

【居民短期貸款同比多增，企業中長期貸款為歷史較高值】8月居民短期貸款新增2320億元，較22年同期提升約400億元。居民中長期貸款新增1602億元，同比少增。企業中長期貸款新增6444億元，近十年來僅低於2020、2022年同期。

【貸款超預期可能部分源於票據，8月下旬後票據轉貼現利率回升】8月人民幣貸款1.36萬億元，較wind一致預期多約2600億元。新增8月票據融資為3472億元，較22年同期多1881億元。8月下旬票據轉貼現利率觸底回升，或顯示貸款需求回暖。

亦有分析稱，央行這次發布數據的時機拿捏得相當好，日本央行鷹派表態後，日元匯率大漲，美元匯率偏弱。在這個時間窗口，強勢社融數據適時發布，推動人民幣匯率升值。

而東方匯理經濟學家稱，中國信貸數據通常在晚間發布，以避免影響金融市場:而8月的信貸數據緊隨外匯自律機制新聞稿在中午發布，且數據強於預期或有希望提振市場情緒的考慮！（中國基金報）