「好久沒這麼漲了，有點懵」，漲上熱搜！ A股超4000檔股票上漲！港股十連陽！

五一假期結束，新的一週由大漲的週一開啟~

A股方面，三大指數走強，滬指盤中觸及3142.38點，續創年內新高，白酒、美容、汽車、地產各板塊紛紛走高，火熱的市場將A股直接推上微博熱搜！

截至收盤，上証指數漲1.16%，深証成指漲2%，創業板指漲1.98%。滬深兩市今日成交額11025億，較上交易日放量719億。北向資金全天淨買進93.16億，其中滬股通淨買進64.55億元，深股通淨買進28.6億元。

回顧今日股市大漲，主要有四大原因：一是近期國內宏觀數據、假期消費數據穩定向好的支撐；二是各地密集發布房地產利好政策的影響；三是海外押注聯準會降息、外資回流的助力；此外，假期間外圍市場的大漲也助推了A股情緒面向好。

港股方面，恆生指數延續9連陽態勢，持續上漲收穫十連陽！

從盤面上看，核心資產今日表現搶眼，貴州茅台代表的茅指數、寧德時代代表的賽道股聯手上漲。截至收盤，貴州茅台上漲3.24%，盤中創下年內新高，總市值達2.21兆元，反超中國移動，再次成為A股市值第一。

參考歷史經驗，興業證券認為，基金持股的集中度大概每3-4年就會出現一次趨勢性的變動。本輪公募基金的部位集中度2020年底見頂，目前已連續回落三年，根據2024年第一季基金季報數據，主動偏股型基金持股市值前5、10、30、50、100的重倉股佔全部重倉股持倉市值的比重較上一季均有不同程度提升。基金新一輪持股從「分散」到「集中」、從市值下沉到聚焦龍頭的轉折點或已經出現。

題材股方面，合成生物概念股延續強勢，川寧生物、蔚蘭生物、魯抗醫藥等個股漲停，並且逐步延伸至整個醫藥股方向，創新藥、CXO板塊也於盤中震盪走強。

東吳證券表示，5月份醫藥股可望獲得顯著超額收益，主要原因有四方面：第一，從醫藥股業績來看，二季度可望迎來拐點，三季度可望加速；第二，籌碼結構利於醫藥板塊走強；第三，醫藥板塊經歷連續4年下跌，估值已具備相當吸引力；第四，醫藥政策回溫跡像明顯，尤其是創新藥及創新中藥等相關政策。

整體而言，滬指節前已放量完成了對於年線的突破，成交額也重回萬億之上，今日成交額繼續放量，連續四個交易日突破萬億元，財聯社認為，只要後續量能沒有出現連續明顯萎縮，指數端大機率可望延續強勢。

落實至盤面上，今日A股市場呈現普漲走勢，其中此前經歷了較為充分的整理，且位階相對較低的方向近期更受資金青睞。不過，雖然節前湧現出許多熱點，但大多呈現快速輪動之勢，仍缺乏持續的領漲主線。後續重點留意市場回饋，確認新一輪的領漲主線是關鍵。

01 白酒回升！一哥回歸！消費性股集體升溫

今日，消費性股集體回暖，「茅五瀘」帶動白酒板塊大漲。酒鬼酒直接漲停板，截至收盤，貴州茅台上漲3.24%，市值上升到22112億元，A股市值第一的王冠，兜兜轉轉又回到了茅台手中。

近期，多家白酒上市公司公佈了24年第一季報告。數據顯示，酒鬼酒第一季實現營業收入達4.94億元，年減48.8%，淨利達0.73億元，年減75.56%。

對於業績較大幅度下降原因，公告中表示，行銷模式轉型處於關鍵階段，產品動銷情況逐步向好，但轉化為對公司銷售收入的支撐仍需時間；回款不及預期；高端價位新版產品剛導入市場，短期尚未形成銷售支撐。

酒鬼酒主要擁有「內參」、「酒鬼」、「湘泉」三大系列產品。喝過酒鬼酒的雪球用戶@小馬不插電提到：酒鬼的酒只喝過兩次，感覺品質蠻好的，性價比不低。

華泰證券分析指出，酒鬼酒24Q1公司持續釋放報表端壓力，保障動銷和庫存去化是核心目標，今年春節消費者掃碼和終端出貨預估維持高增。公司仍處調整期，當前壓力逐步釋放，期待24年季增。

其實，根據國家統計局最新發布的數據顯示，今年一季度，全國規模以上企業白酒產量125.6千萬升，年比仍是上漲的，漲幅6%。

對於後續白酒的發展，中信建投近期研報提到，2023年及2024年一季度，龍頭酒企延續了較強的業績表現，業績增長良好且現金流穩定，和春節期間市場動員形成相互印證，再次凸顯龍頭白酒企業的韌性。

白酒配置機會凸顯，堅定龍頭酒企價值，優質品牌動銷速率明顯佔優，亦可透過通路擴張持續提高市佔率，全年成長性仍較好。從估價水準來看，酒企仍處於近五年較低位置。

02 銷售額暴漲400倍！香飄飄漲停！

在白酒的帶動下，食品飲料板塊多股沖高。香飄飄因「諷日杯套」近期頻傳登上熱搜，今日開盤衝上漲停。

消息面上，近日，有網友曬出在日本某商店銷售的香飄飄旗下MECO果汁茶產品上印有諷刺日本排放核污水事件的標語。

這款杯套印有中日雙語，內容包括，「請日本政客把核污水喝了」「無恥」「0.1%的土地污染了70%的海洋」等。隨後，5月4日，香飄飄官方發文回應此事稱：“我們的員工好樣的！”

而後5日凌晨，香飄飄董事長更是親自出馬，為赴日回國員工舉牌接機。事情不斷發酵，登上微博熱搜榜第一名，在網路上也引發了熱議，於是，愛國之情爆發的網友紛紛又上演了「野性消費」。

4日、5日共超千萬名網友湧入香飄飄官方旗艦店抖音直播間購買同款產品，店鋪直播日銷售額由原來的2500元暴漲至100萬元，漲幅高達400倍，“諷日」同款杯套已經庫存不足。

提到香飄飄，最耳熟能詳的應該是它的廣告詞「杯子連起來可繞地球40圈」。想當年，香飄飄也被稱之為“中國奶茶第一股”，近年來隨著許多奶茶飲品奈雪、茶百道等的層出不窮，以沖泡業務起家的香飄飄逐漸被淡忘。

近幾年，香飄飄推出了許多新產品。近期香飄飄發布的23年年報數據顯示，即飲業務實現營收達9.01億元，年增41.16%。

03

地產持續強勢

多隻個股收穫連板

今日，地產股開高，南國置業五連板，華遠地產、陽光股、我愛我家等多股漲停。

消息面上，近期，房地產方面利多消息頻傳。

上海方面，5月3日，上海市房地產行業協會、上海市房地產經紀行業協會聯合倡議，在上海全市發起商品住房「以舊換新」活動。

北京方面，4月30日，北京市住建委發布《關於優化調整本市住房限購政策的通知》，提出在執行現有住房限購政策的基礎上，允許已擁有住房達到限購套數的居民家庭，到五環外新購一屋。

天津方面，4月30日，天津市發文，明確天津市戶籍居民在市內六區購買單套120平方米以上新建商品住房的，不再核驗購房資格。

成都方面，4月28日，成都宣布，從4月29日起，成都市商品住宅專案不再實施公證搖號選房，由企業自主銷售；全市範圍內房屋交易不再審核購屋資格。

更有消息傳出「取消公攤」。日前，廣東一地明確“自5月1日起，商品房實行按套內面積計價宣傳銷售”，再次讓這一老生常談的話題進入公眾視野。

把公攤面積計入建築面積，一直以來購屋者都怨聲載道。這輪廣東這則取消公攤的消息，也引發網友熱議：如果不對後續的一系列物業費、契稅、房產證登記等配套進行改革，對於老百姓的意義不大。

重慶大學管理科學與房地產學院教授、副院長週滔表示：“'取消公攤'應是系統性工程，包括圍繞套內面積的一系列稅費政策及配套制度的轉變。”

04

恆生收穫“十連陽”

今日港股繼續上攻，延續上一交易日的氛圍，收穫「十連陽」！個股方面，理想汽車盤中漲超7%，騰訊、京東紛紛跟漲。

此前，「五一」期間，港股延續先前上升勢頭，5月3日恆生指數高開高走收報18475.92點，創8個月來新高；科技股表現更為亮眼，恆生科技指數大漲2.74% ，盤中站上4000點大關。整個假期，恆指大漲逾4%領漲全球。

同時，美國勞工部上週五公佈的數據顯示，美國4月非農就業數據遠遜預期，同時失業率上升、薪資成長放緩，加之上週稍早的聯準會決議基調意外「放鴿”，市場對聯準會今年降息的預期迅速升溫。

有分析家認為，比起全球股市，港股絕對估值及估值分位數均明顯偏低，而港股市場對利率較為敏感，已進入技術性多頭市，以科網股為代表的中國資產更是氣勢如虹。在外圍市場普遍向好，尤其是港股大漲的情況下，A股「紅5月」值得期待。

機構看好A股“紅5月”

最後，回到A股後市上來。短期來看，在外圍市場尤其是港股大漲帶動下，機構普遍認為，A股「紅5月」值得期待。

瑞銀集團（UBS）近期研發展現了對中國資產長期可觀收益的信心。 UBS指出，對於全球配置的大型基金，中國池子仍然太小，不需要從已開發市場大幅撤資。全球主動式基金目前低配了中國80個基點，中國資產在MSCI權重只有2.6%，也就是低配了三分之一。

在過去18個月裡，MSCI中國已經縮小了與新興市場其他國家的淨資產收益率（ROE）差距，但在此期間，估值已從溢價變為折價。依照目前中國的ROE，本應比新興市場有13%溢價，實際則是40%的折價。即使僅將上述估值差距的一半恢復，也會有很大的上漲空間。

對於A股後市表現，中信證券預計，在績優成長、活躍主題、紅利品種的三足鼎立下，5月行情將更穩更持續。

首先，全球資金對中國資產配置意願強烈，績優成長風格更受關注，而激烈競爭下預計國內公募調倉也將聚焦績效成長，GARP策略（合理價格成長股策略）將重新佔優，建議重點關注配置性價比較高的出海類成長品種，包括工程機械、家電、基礎化工、消費性電子等製造業龍頭，產業週期築底穩定的醫藥，以及港股的消費和網路龍頭。

其次，國內政策將乘勢而上，避免節奏前緊後松，預計財政、地產和結構政策落地提速，而7月三中全會漸近，改革預期逐步強化，建議關注政策催化密集，受益於活躍資金加倉的低空經濟、AI產業化、生物製造等主題。

最後，宏觀觀景氣向獲利緩慢傳導，A股淨利增速持續磨底，分紅仍是財報重要看點，國內利率中樞波動的擾動有限，紅利品種依然是大體量長期資金配置A股的重要選擇，建議堅持底倉配置其中自由現金流回報穩定的品種，包括水電、財險、銀行以及消費品龍頭。