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記憶體漲成硬通貨、機器人搶產線，算力巨頭這一周殺瘋了

本周（9月27日—10月3日）主線異常清晰：一邊是記憶體在HBM與DRAM拉動下量價齊升，成本佔比反超先進晶圓；一邊是人形機器人進入“拼量產、拼良率”階段，Atlas換上為製造而生的新手，Optimus邊砍記憶體邊衝刺周產千台。算力側，輝達下一代機架投產，OpenAI自研晶片卻把主機訂單給了AMD，高通把端側智能體塞進新旗艦。八條最火新聞，一文看盡。 1美光財報點燃記憶體超級周期：人形機器人單機要200GB+ 來源：Benzinga / Micron · 2026-09-30 周三（9/30），美光科技公佈2026財年第四季度財報，營收與資料中心收入再創歷史紀錄，HBM（高頻寬記憶體）在AI伺服器拉動下持續供不應求，並給出強勁的下一財季指引。CEO Sanjay Mehrotra在電話會上特別強調“物理AI”的拉動：預計每台人形機器人需要超過200GB記憶體和數TB記憶體，需求結構類似自動駕駛汽車，已有多家客戶採樣美光下一代產品。財報效應迅速外溢——本周行業資料顯示，2026年DRAM成本已比台積電2nm晶圓高出約54%，記憶體取代先進邏輯成為伺服器BOM中最重的一塊；受DRAM等元器件成本暴漲影響，輝達本周還宣佈停產標準版Shield TV、Pro版漲價約50%。公司同時表示HBM4產品正按計畫推進、已獲主要AI客戶認證，資料中心DRAM與NAND需求同步走強，財報後股價高位震盪，市值穩居兆美元上方。
記憶體漲成硬通貨、機器人搶產線，算力巨頭這一周殺瘋了
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記憶體暴力反彈後怎麼走？｜《金絲雀報告：記憶體超級周期臨界點》

編者按： 本周四（以下均為台北時間）美股暴力反彈，三大指數齊漲，記憶體全面大爆發，費城半導體指數上漲 8.19%，閃迪飆升 25.99%，美光科技大漲18.36%。 這帶動亞洲股市反彈，韓國綜合指數大漲 17.91%，創韓股歷史最大單日漲幅；SK海力士暴漲29.95%，三星電子暴漲26.8%；港股南方兩倍做多海力士暴漲67.68%。 社長在6月26日就發佈了音訊“社長說熱點75”《行情將修正，市場將回呼》，預測“三季度，記憶體晶片行情會出現比較明顯的回呼”。結果，7月份，全球記憶體晶片股票均大幅度回呼。
記憶體暴力反彈後怎麼走？｜《金絲雀報告：記憶體超級周期臨界點》
科技#半導體#儲存超級週期
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如何打破儲存超級周期？抑或根本無解？

1.幾天前，SK集團董事長表示，客戶要求的供應量是當前的4-5倍。但到2030年，晶圓供應只能增長到約2倍，後續重點看政策節奏、訂單價格、資金風險和市場預期是否繼續同向驗證。 2.這引出了1個值得驗證的問題：這一判斷是否真的經得起測算。以下分析以此為出發點，儘量採用現實的數學關係和假設，從零開始建立模型，後續重點看政策節奏、訂單價格、資金風險和市場預期是否繼續同向驗證。 3.核心變數需要驗證。首先考察當前DRAM供給，以及未來4年預期能夠實現。乃至潛在可以實現的增長。後續要看訂單、價格、成本、資金和政策執行是否繼續同向驗證。後續要看需求節奏、供給釋放、政策執行和反向風險是否改變主線判斷。 4.到2026年底，四大廠商將擁有約2000000片/月的DRAM產能。預計到2030年，這一規模將增至4800000片/月，主要由1a、10億、1c和1d製程構成。0a預計要到2030年末或2031年才會進入市場。
如何打破儲存超級周期？抑或根本無解？
科技#儲存#超級週期#SK集團