高盛表示，在財報季，應用材料公司以及另外兩隻半導體類股股票——楷登電子、微芯科技，都是不錯的投資選擇。

近幾年，晶片股一直是市場上的明星類股之一。高盛認為，這一輪漲勢在本財報季還將延續，但並不是所有公司都同樣值得押注。

高盛分析師詹姆斯·施奈德及其團隊表示，半導體裝置製造商應用材料（Applied Materials）、半導體軟體供應商楷登電子（Cadence Design Systems）以及模擬晶片廠商微芯科技（Microchip Technology），都有可能在業績上給投資者帶來正向驚喜。團隊對這三隻股票均給出了“買入”評級。

應用材料的股價今年迄今已上漲逾一倍，這意味著公司要想繼續讓市場眼前一亮並不容易。不過，施奈德預計，好消息很快就會到來。

施奈德在周一的一份研究報告中寫道：“我們預計，應用材料將在10月的西部半導體展（SEMICON West）上上調其利潤率目標，並給出強勁的增長展望；而隨後發佈的財報中，我們也預計公司將交出一份亮眼的成績單。”

西部半導體展是於舊金山舉辦的半導體行業盛會，舉辦時間為10月13-15日。根據官網資訊，應用材料預計在11月12日發佈第四財季財報。

與此同時，楷登電子受益於一系列定製晶片項目，可能會把今年的營收指引從此前的增長18%上調至約21%。高盛團隊表示，受益於資料中心以及航空航天與國防領域的強勁需求，預計微芯科技毛利率可能會回升至約66%。

但晶片製造商高通（Qualcomm）、半導體裝置供應商科磊（KLA Corp）. 以及硬碟製造商西部資料（Western Digital），可能會面臨令人失望的局面。施耐德團隊對這三隻股票的評級均為“中性”。

高通上個月宣佈與亞馬遜達成晶片合作協議後獲得提振，但這或許把市場預期抬得有些過高了。

施耐德寫道：“我們認為，短期內投資者的預期可能過高，因為投資者正著力於量化高通在資料中心業務上的初始營收貢獻……並希望進一步瞭解智慧型手機市場是否可能復甦。”

高盛認為，科磊面臨的問題在於：儘管業內在晶圓製造裝置上的支出很高，但它似乎把目標定得相對偏低，其給出的2026、2027年營收增速指引僅為25%左右的水平。而西部資料或將面臨來自同行希捷科技的競爭壓力。高盛警告稱，希捷的熱輔助磁記錄（HAMR）技術推進速度更快，這項技術可以提升機械硬碟的記憶體容量，其有望搶佔更多市場份額。   (Barrons巴倫)

①摩根士丹利上調了IonQ、微芯科技和GlobalFoundries等半導體股票的目標價，看好該行業的發展前景；②大摩強調，即使iShares半導體ETF（SOXX）今年已上漲近57%，但實際的盈利驅動因素仍能繼續推動半導體股票價格上漲。

財聯社5月8日訊（編輯 黃君芝）摩根士丹利看好半導體股票，儘管此時該類股已經異常「火爆」。iShares半導體ETF（SOXX）今年已上漲近57%，但大摩非但沒有預言見頂，反而上調了該行業內IonQ、微芯科技（Microchip）和GlobalFoundries等多隻股票的目標價。

IonQ, Inc.是美國的一家量子計算硬件和軟件公司；微芯科技是一個美國微控制器、存儲器與模擬半導體制造商；GlobalFoundries則是領先的關鍵半導體制造公司，致力於從雲端到物理世界大規模應用人工智能（AI）。

而大摩上調目標價的邏輯十分「簡單粗暴」。

簡而言之，該行指出，IonQ的積壓訂單轉化爲營收的路徑開始顯現；微芯科技則已做好準備，將復甦的需求轉化爲更快的利潤增長；GlobalFoundries正在構建更穩健的定價和產品組合策略。大摩認爲，如果這些因素都能順利實現，那麼這輪上漲行情還有更大的發展空間。

大摩強調，即使SOXX在2026年迄今爲止已經上漲近57% ，但實際的盈利驅動因素仍能繼續推動半導體股票價格上漲。

具體而言，摩根士丹利將IonQ的目標股價從38美元上調至47美元，理由是其認爲該公司將在2026年給出超出預期的業績指引，這一預期得益於收購交易以及新合同的簽訂。

大摩指出，這一點很重要，因爲IonQ的基數仍然很小，季度收入約爲1100萬至1200萬美元。在這樣的規模下，合同簽訂或新獲得的收入的時機可能會對業績報告產生重大影響。IonQ現在需要將需求轉化爲穩定的收入流，並展現出明顯高於當前營收水平的增長態勢。

微芯科技：復甦正轉化爲盈利槓桿

伴隨着工業和數據中心市場需求開始趨於穩定，以及航空航天和國防領域的額外支撐，摩根士丹利也將微芯科技的目標股價從69美元上調至92美元。

大摩指出，微芯科技的大部分業務來自利潤率較高的終端市場。工業領域貢獻了30%的收入，而航空航天與國防領域貢獻了18%。隨着這些領域需求的回升，微芯科技可以在不顯著增加成本的情況下生產更多芯片，從而使利潤增長速度超過銷售額增長速度。

「這使得復甦前景更加務實。微芯科技的增長不再依賴於長期預測，而是取決於需求改善、工廠利用率提高和利潤率提升。」該行補充道。

此外，大摩還稱，多個市場的復甦也將增強其可持續性。工業、數據中心以及航空航天和國防領域的強勁增長比依賴單一領域更具可持續性。由於工業和航空航天與國防業務佔公司總收入的48%，即使小幅反彈也能顯著提升盈利能力。

GlobalFoundries：構建了更強有力的定價策略

摩根士丹利將GlobalFoundries的目標股價從47美元上調至58美元，並認爲該公司擁有更持久的定價和產品組合優勢，這得益於老芯片技術的穩定定價和矽光子學的增長。

GlobalFoundries目前的季度營收約爲16億至17億美元。大摩指出，在這樣的規模下，即使銷量增長不強勁，維持現有產品價格不變也能顯著提升營收。

而故事的範疇也遠不止於傳統芯片：矽光子技術讓GlobalFoundries得以涉足人工智能和網絡基礎設施領域，在這些領域，更快的數據傳輸和光連接正變得日益重要。

大摩指出，如果長期協議和產能承諾能夠維持價格不變，GlobalFoundries就能比傳統芯片製造商提供更穩定、更可預測的收入。

不過大摩同時也警告稱，如果未來人工智能或工業需求放緩，半導體行業近期的上漲勢頭就會被打破。

而對於IonQ、微芯科技和GlobalFoundries而言，關鍵在於執行力。大摩指出，如果積壓訂單能夠轉化爲收入，產能利用率能夠提升利潤率，並且價格能夠保持穩定，那麼該類股仍有進一步上漲的空間。反之，這輪上漲行情可能就要結束了。  (財聯社)

據外媒報導，晶片製造商Microchip Technology（微芯科技）將於周一在其位於俄勒岡州和科羅拉多州的工廠宣佈裁員，以應對銷售額的暴跌。

Microchip在2月28日的書面聲明中表示，“目前，我們的分析仍在進行中，受影響的員工數量尚未確定。我們不會輕率地作出這一決定，並深感遺憾這一決定將對我們的員工產生的影響。 ”

CEO：庫存達266天，必須採取果斷措施

Microchip總部位於亞利桑那州，主要生產用於工業和航空航天系統以及消費產品和汽車的嵌入式晶片。該公司在俄勒岡州格雷舍姆的工廠（稱為Fab 4）僱用了約900名員工。

根據財報顯示，Microchip 2025財年第三季度淨銷售額為10.26億美元，同比下降41.9%；毛利率為54.7%；營業利潤為3090萬美元；淨虧損為5360萬美元，攤薄後每股虧損0.10美元。

董事會宣佈每股普通股派發季度現金股息45.5美分，較上年同期增長1.1%。季度股息將於2025年3月7日支付給2025年2月24日登記在冊的股東。

Microchip首席執行官兼總裁Steve Sanghi表示：“由於收入下降到10.26億美元，庫存水平達到266天，我們12月份的季度業績反映了我們需要採取果斷措施調整業務的必要性。”

“自11月份重新擔任首席執行官以來，我們已經啟動了幾項關鍵行動，包括重組我們的生產足跡、調整我們的管道戰略和加強客戶參與度。初步評估表明，我們有明確的營運改進領域，我們正在採取有條不紊但緊迫的方法，對我們業務的各個方面進行評估，並實施必要的變革，以加強我們的競爭地位。”

值得注意的是，去年12月，Microchip宣佈將關閉位於亞利桑那州的Fab 2工廠，預計在2025年9月季度關閉Fab 2，屆時每年可節省現金約9000萬美元。

由於Fab 2生產的產品庫存較高，按照先進先出的原則，Microchip預計要到2026年6月季度開始才能看到因關閉晶圓廠而節省的損益。公司預計從2025年3月季度開始，關閉Fab 2將有助於降低庫存水平。

關廠行動的近期重組成本將在300萬至800萬美元之間，未來可能還會產生其他重組和停產成本，最高可達1500萬美元。

此外，Microchip已初步獲得1.62億美元的聯邦撥款，用於擴建俄勒岡州和科羅拉多州的工廠，但已暫停最終確定這筆資金的談判。

汽車晶片太慘了，多家大廠業績下滑

事實上，由於汽車和工業半導體市場需求仍顯疲弱，多家晶片大廠業績受到影響。

意法半導體（ST）2024年第四季度公司錄得營收33.2億美元、淨利潤3.41億美元，分別同比下降22.4%和68.4%。2024年意法半導體營收132.7億美元、淨利潤15.6億美元，分別同比下降23.2%和63%。該公司對2025年第一季度業務預測也不樂觀。

英飛凌截至2024年12月31日的2025財年第一季度財報顯示，公司第一財季收入34.24億歐元，同比下滑7.5%，環比下滑了13%。其中，英飛凌汽車部門的收入為19.19億歐元，相比上一季下滑了11%。

面對業績下滑，已有大廠將裁員計畫提上日程。意法半導體正在尋找縮減成本的方法，並計畫為部分員工制定提前退休計畫。恩智浦也宣佈了一項全球範圍內的裁員計畫，預計削減約1800個工作崗位，約佔其全球員工總數的5%。 (芯榜+)

當地時間11月25日，波克夏公司（下稱“波克夏公司”）發佈聲明，華倫·巴菲特將其持有的1600股波克夏公司A類股份，轉換成240萬股B類股份，同時將這些股份捐贈4家家族基金會。根據當天收盤價，波克夏公司B類股份價格約為477.42美元，即本次捐贈的總金額約為11.46億美元（約合人民幣83億元）。

根據波克夏公司的聲明，巴菲特將把150萬股B類股份贈與蘇珊·湯普森·巴菲特基金會(Susan Thompson Buffett Foundation)，舍伍德基金會(Sherwood Foundation)、霍華德·G·巴菲特基金會(Howard G.Buffett Foundation)和諾沃基金會(NoVo Foundation)各獲得30萬股B類股份。

在聲明中，巴菲特稱，本次捐贈後，其持有的波克夏公司A類股份將減少至206363股。

巴菲特表示，在2004年，在他的第一任妻子蘇茜去世之前，他們共同擁有508998股A類股票。巴菲特表示，在他離世後，他的兒女將全權負責逐步分配他持有的所有波克夏公司股份。這些股份目前佔他財富的99.5%。

目前，巴菲特仍持有波克夏A類股份約37.6%的股權。他在今年的6月曾接受《華爾街日報》的專訪，罕見地透露了最新的遺產安排。他表示，自己已經多次修改過遺囑，在看到孩子們變得更加成熟後，他制定了目前的計畫。根據這個計畫，巴菲特將去世後所有剩餘的財富捐贈給一個新設立的慈善信託基金，這個基金將由他的女兒蘇珊和兩個兒子霍華德、彼得共同監督管理。他們必須一致決定這個基金會裡的錢該如何使用，這無疑是對他們團隊協作和決策能力的一次重大考驗。

美股三大指數集體上漲。截至收盤，道指漲440.06點，漲幅為0.99%，報44736.57點續創歷史新高；納指漲51.19點，漲幅為0.27%，報19054.84點；標普500指數漲18.03點，漲幅為0.30%，報5987.37點。

盤面上，大型科技股多數上漲，亞馬遜漲超2%，Google、蘋果、臉書漲逾1%，微軟漲0.43%，輝達跌逾4%。特斯拉跌近4%，消息上，美國加州擬推電動汽車購車補貼，特斯拉將被排除在外。

晶片股多數上漲，格芯漲超5%，微芯科技漲逾4%，安森美半導體漲超3%，阿斯麥、高通漲超1%。台積電跌逾2%。

銀行股多數上漲，花旗、美國銀行、富國銀行漲超1%，摩根大通漲0.68%。

能源股全線走低，康菲石油跌超5%，西方石油跌超2%，埃克森美孚、雪佛龍、斯倫貝謝跌逾1%。

航空股全線上漲，波音漲超2%，美國航空漲逾3%，達美航空、西南航空、美聯航漲超1%。

納斯達克中國金龍指數收漲0.44%，熱門中概股漲跌互現，阿里巴巴、百度、有道、新東方漲超2%；蔚來跌超3%，小鵬汽車跌超2%，網易跌超1%。   (國際金融報)

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財報季將至：3隻晶片股有望受益，另有3隻應當規避

什麼信號？事關半導體行業，大摩上調多家公司目標股價！

利潤大跌91%，MCU大廠Microchip宣佈裁員！

巴菲特，突發大消息！