在ARK invest剛剛發佈的《Big Ideas 2026》回顧視訊中，ARK Invest掌門人Cathie Wood（木頭姐）再次展現了其對顛覆性創新的極致樂觀。她認為，人工智慧（AI）非但不是泡沫，反而只是“大加速”（The Great Acceleration）的開始。五大技術平台的融合將推動全球經濟進入前所未有的指數級增長階段。以下是ARK Invest本次視訊的核心邏輯與關鍵預測深度總結。01 宏觀定調：這不是泡沫，是生產力的“階躍”對於當前市場關於“AI泡沫”的擔憂，Wood給出了堅定的反駁。她承認，當前科技與電信領域的資本支出佔GDP的比例確實接近網際網路泡沫時期，但兩者有著本質區別：網際網路泡沫時期：鋪設了大量光纖，但絕大多數變成了閒置的“暗光纖”（Dark Fiber）。AI時代：現在的核心基礎設施——GPU（圖形處理器）不僅供應短缺，而且正在被充分利用，沒有任何閒置產能,。歷史性的經濟預測：ARK通過研究歷史指出，技術革命總會帶來GDP增長的“階躍函數”（Step Function）：前工業時代：全球GDP平均增速僅為0.6%。工業革命後：隨著鐵路、電力和內燃機的普及，過去125年裡GDP增速躍升至3%。未來展望：受益於AI、機器人、能源儲存、多組學測序和區塊鏈五大平台的融合，ARK預測到2030年，實際GDP增長率將加速至7%以上。這將是人類經濟史上的又一次質的飛躍,。為了支撐這一增長，資本支出佔GDP的比例預計將從汽車時代的3-4%飆升至未來的12%。02 AI與軟體：舊秩序崩塌，新巨頭崛起基礎設施的狂飆：ARK預測，資料中心基礎設施市場規模將從當前的5000億美元，增長至2030年的每年1.4兆美元。軟體行業的洗牌：Wood發出警告，傳統SaaS（軟體即服務）公司將面臨嚴峻挑戰。雖然整體軟體市場將以每年19%-54%的速度增長，但這也是一個“贏家通吃”的過程。生產力革命：以ChatGPT為例，20美元的訂閱費僅需半天工作即可回本。新舊交替：像Palantir這樣的新一代平台和OpenAI、Anthropic等私有公司將引領潮流，而無法適應AI轉型的傳統軟體巨頭將被顛覆。消費端的劇變：廣告：預計65%的廣告市場將被AI生成內容佔據。電商：25%的購物行為將由AI助手驅動。03 自動駕駛：34兆美元的超級金礦Wood認為Robotaxi（自動駕駛計程車）市場正在“分娩”中，這將是未來幾年最大的投資機會之一。特斯拉 vs. Waymo：ARK更新了模型，認為特斯拉的成本結構比Waymo低50%（此前預測為低35%），擁有巨大的競爭優勢。Uber等公司未來可能更多充當特斯拉和Waymo的導流平台。顛覆性的效率：僅需2400萬輛自動駕駛汽車（不到目前美國汽車保有量的10%）就能覆蓋美國所有的城市里程。這意味著汽車銷量可能大幅萎縮，但使用率將飆升。市場規模：到2030年，自動駕駛生態系統的全球市值可能達到34兆美元，其中平台提供商將拿走利潤的大頭。物流革命：自動駕駛卡車將降低60%的運輸成本；無人機配送成本將從15美元降至1美元以下,。04 金融科技與加密資產：數字黃金與代幣化比特幣的定位：儘管穩定幣在匯款領域搶佔了部分份額，但Wood堅信比特幣作為“數字黃金”的地位不可動搖。它不僅是風險資產，更是抗通膨的避險資產。ARK特別指出，比特幣與黃金的相關性極低，且具有獨特的稀缺性（挖礦難度增加，總量恆定）。DeFi與代幣化：ARK預測，現實世界資產（如股票、主權債務）的鏈上代幣化市場將從現在的百億規模增長至11兆美元。極致的能效：以Tether為例，其每位員工創造的利潤高達5000萬美元，這種驚人的生產力展示了金融科技未來的方向。05 生命科學與硬科技：治癒與星辰大海多組學（Multiomics）：通過AI、CRISPR和測序技術的結合，我們正在攻克癌症早期篩查。藥物研發成本預計在未來四年內將從24億美元驟降至7億美元。一次性治癒療法（如Intellia的體內基因編輯）雖然定價可能高達300萬美元，但對醫療系統而言，其節省的價值可能高達1100萬美元,。太空與能源：SpaceX：憑藉可回收火箭技術領先對手10年，佔據了衛星發射市場的絕對主導地位。可回收火箭讓“太空資料中心”成為可能。核能：核能是滿足AI巨大能源需求的關鍵。如果不是70年代的監管阻礙，現在的電力成本本應低40%。ARK看好核能復興帶來的成本下降。結語：創新的飛輪不可阻擋面對AI可能導致失業的擔憂，Cathie Wood給出了相反的看法：這將是歷史上最大的創業機會。借助AI工具，個人可以更容易地創辦企業來滿足未被滿足的需求。Wood總結道，儘管過去幾年市場充滿了“憂慮之牆”（Wall of Worry），但創新的飛輪已經就位。“大加速”時代已經開啟，這場技術驅動的變革是不可阻擋的。,, (The AI Frontier)

今年10月，國際貨幣基金組織（IMF）發佈了最新版《世界經濟展望》，對世界各國2026年GDP、世界經濟的發展走向，以及各國面臨的人口、技術、產業和能源等多方面問題做出了最新預測和分析。IMF預測2026年全球GDP總量將達到124兆美元，在這些冰冷的數字背後，兆美元的增加或減少，都反映著各國經濟的此消彼長，背後是全球產業鏈及產業變革的重組和加速。從20世紀初至今，世界經濟不斷切換主導力量，興衰更替。20世紀，英國“日不落”帝國霸權衰落，美國憑藉世界第一工業大國地位崛起，通過黃金、石油助力美元成為全球主導貨幣，建立起了影響全球經濟的美元霸權。上世紀80年代，日本經濟走向巔峰時期，達到美國經濟的70%，但隨後的經濟泡沫讓日本陷入了“失去的30年”，經濟規模持續下滑。2000年以後，中國加入WTO外貿出口迅猛發展，帶動經濟進入快車道，2010年中國GDP超過日本，2021年中國GDP達到美國的77%，世界經濟進入中美“G2”格局。2025年-2026年全球經濟將進入加速洗牌階段，GDP的排名變化將深刻揭示全球經濟重心轉移帶來的巨變，在此我們討論中國、美國、日本、德國2026年的經濟展望，以及各自所面臨的現實問題。首先來看日本、德國，IMF對這兩個國家給出的總結是“中年危機”，日本和德國都是傳統製造業強國，但是現在同時面對著來自中美的產業競爭。以德國為例，德國汽車製造面臨三大危機：一是失去了俄羅斯廉價且穩定供應的能源後，工業成本大幅攀升；二是汽車公司嚴重依賴中國市場，且在中國本土新能源汽車崛起後競爭力下滑；三是電動化轉向緩慢，既要面對特斯拉，也要面對中國比亞迪等汽車巨頭的競爭。對於日本汽車製造來說，豐田仍然保持著較高的全球銷量，日產和本田已經走向全面下滑，電動化轉型同樣緩慢。但是，日本和德國在傳統製造行業仍然保持著一些優勢，比如高端機床、新材料、機器人、機械、化工、生物醫藥等行業，只是在AI人工智慧行業已經明顯被中美拉開差距，未來AI產業的競爭將大幅拉開這種差距。IMF預測2026年德國GDP達到5.3兆美元，位居世界第三，日本2026年GDP將達到4.5兆美元，位居世界第四。值得注意的是，IMF預測印度將在2026年GDP也達到4.5兆美元，日本排名將繼續下滑。最後來看中美兩國，中美在AI人工智慧、晶片半導體、新能源汽車、航空航天、軍工裝備等多個行業正面競爭，但是兩國內部都存在需要面對的問題。對美國來說，美元霸權、軍事霸權和科技霸權將繼續支撐美國GDP規模的增長，尤其是在半導體和AI產業中，美國仍然保持著全球領先優勢，美元霸權可以繼續將危機對外轉嫁。IMF預測美國2026年GDP將達到31.8兆美元，佔全球經濟的25.6%，仍然高居世界第一。美國GDP有70%以上來自私人消費的貢獻，這是美國經濟的重要壓艙石，也是美國可以對全球加征關稅的底氣。但是，美國的霸權也出現了明顯的裂痕，美國國債已經突破38兆美元，到2026年將進一步衝擊40兆美元，債務規模的龐大並不可怕，而是債務利息越來越高，如果美國無法償還債務利息，這會直接衝擊美元霸權的根基。債務上限的不斷提升，債務總額的不斷新高，都是在消耗美元的信用。可惜的是，當前世界並未出現可以替代美元的貨幣，所以從歷史經驗來看，貨幣霸權的興衰更替往往是比較漫長的過程。IMF預測中國2026年GDP將達到20.7兆美元，將首次突破20兆美元大關，也是美國之後，第二個GDP規模來到20兆規模的經濟體。按此計算，2026年中美兩國GDP差距將擴大至11.1兆美元，中國GDP將達到美國的65%。差距擴大的原因已經老生常談了，一方面是中美高低通膨帶來的名義GDP增速差異，另一方面是匯率波動造成的GDP縮水。美國有債務利息和財政赤字不斷上升帶來的對美元霸權的衝擊等一系列問題，我們也存在比如房地產低谷和調整、地方債及隱性債務化解、人口老齡化等問題，同時還要面對外部美國關稅對出口的影響，以及科技封鎖等帶來的不確定性風險。中國正處於轉型的“陣痛期”，而破局的關鍵就在於“新質生產力”，加速產業轉型升級，大力培育新興產業，確保全產業鏈升級，新質生產力的突破與否，直接關係到我們能否跨過“中等收入陷阱”，實現到2035年向中等發達國家邁進的目標。全球經濟並不是“美國衰退論”或者“中國見頂論”這麼簡單的趨勢，而是各大經濟體都要面對內部存在的諸多問題，以及外部國際形勢的複雜多變，面對內外問題和形勢，如何做出正確決策才是關鍵。另外，AI技術的變革、能源革命和轉型、全球債務周期、美元霸權的走向、聯準會的利率決策等都是影響未來10年及更長時間全球經濟和全球秩序走向的重要影響因素。 (簡易財經live)