① 微軟2026財年第四財季營收900億美元同比增長18%，營業利潤406億美元同比增長18%，Azure雲計算業務收入同比增長43%，多項數據超市場預期。② 微軟將2027財年資本支出預期從1900億美元下調至1750億美元，消息公佈後公司盤後股價漲幅快速擴大至7%以上。 美東時間周三盤後，微軟公佈2026財年第四財季（截至6月）的季度業績。微軟該季度的雲業務收入增長超出華爾街預期，表明隨著算力瓶頸緩解及更多企業應用AI技術，其在人工智慧基礎設施上的巨額投入正逐漸顯現成效。 更令市場欣喜的是，在業績電話會上，公司公佈其2027財年的資本支出預計為1750億美元——較此前預估的1900億美元下調。這推動公司股價盤後快速走高。 業績顯示，在2026財年第四財季，相比於Visible Alpha統計的分析師普遍預期值：

巨頭聯手，AI雲服務格局再洗牌。本周，微軟（Microsoft）與輝達（Nvidia）共同宣佈，對人工智慧公司Anthropic進行新一輪大規模投資。微軟將向Anthropic投資50億美元，輝達則將投入100億美元。與此同時，Anthropic 計畫在未來的一段時間內，至少投入300億美元在微軟Azure雲服務上，用於租用配備輝達晶片的伺服器，其AI模型也將首次在Azure平台上向企業客戶開放。Anthropic目前的股東包括亞馬遜（Amazon）和Google（Google）。其大模型訓練和部署長期依賴這兩家公司的雲基礎設施。Anthropic在最新聲明中特別強調：“Amazon 仍然是 Anthropic 的主要雲服務提供商和訓練合作夥伴。”這意味著此次與微軟的深度合作，並未改變其與亞馬遜之間的核心技術關係。微軟此次動作，也顯示出其正在進一步拓展與OpenAI之外其他領先AI公司的合作。微軟此前已向OpenAI投資約130億美元，並在自家產品中復用OpenAI的模型；而OpenAI則承諾在未來幾年於Azure雲服務上投入超過2500億美元。今年起，微軟也開始在部分產品中採用 Anthropic的模型。與投資OpenAI不同的是，微軟此次對Anthropic的投資並不包含 Anthropic模型的智慧財產權使用權，雙方合作模式更偏向雲基礎設施服務與算力支援。微軟首席執行官薩提亞·納德拉（Satya Nadella）在公佈合作的視訊中表示，AI 行業不應陷入“零和競爭”或“贏家通吃”的敘事，他指出：“這個機會實在太大了，不可能用其他方式來推進。”在輝達方面的資訊中，Anthropic起始投入的300億美元，將用於租用約1吉瓦算力規模的Azure伺服器。這些伺服器將搭載輝達最新的Grace Blackwell和Vera Rubin晶片。微軟補充表示，未來Anthropic還將最多再簽約額外1吉瓦的算力容量。至於微軟是否會專門建設新的資料中心來滿足此次合作帶來的算力需求，微軟方面並未給出明確回應。通常來說，建設一個擁有1吉瓦容量的資料中心，雲服務商需要投入的成本約為500億美元。隨著微軟、輝達與 Anthropic 的深度繫結，全球 AI 雲基礎設施和大模型生態可能再次迎來重要調整。未來雙方在算力、模型產品與雲市場中的進一步合作，預計也將成為產業關注的焦點。 (創新觀察局)