#Metsera
股價再次暴漲20.5%!商戰升級!諾和諾德冷慫輝瑞,收購減肥藥公司收購Metsera報價提升至近百億美元
隨著諾和諾德將收購美特塞拉的報價提高至近100億美元,輝瑞還剩兩個工作日提出對等報價;輝瑞也在通過法律訴訟試圖阻止交易;美特塞拉擁有每月打一針的新型減肥藥物管線,被視為下一代爆款潛力股,上市不到一年股價已翻4倍。引發知名藥企輝瑞和諾和諾德“大打出手”的減肥藥收購戰,又在周二更新了最新章節。11月4日,諾和諾德和輝瑞分別提高了對減重藥開發商Metsera的收購報價。諾和諾德的最新報價達到約100億美元,輝瑞也將出價提高至81億美元。受此消息影響,Metsera周二收盤大漲20.5%!美國生物技術公司美特塞拉(Metsera)發佈公告稱,輝瑞和諾和諾德均提高了收購價格,但諾和諾德的報價依然更優。聲明稱,輝瑞還有兩個工作日的時間來協商報價,如果在此期限結束後美特塞拉董事會依然認為諾和諾德的報價更好,有權終止現有的併購協議。(來源:公司官網)簡單從頭捋一遍兩家醫藥巨頭的報價。輝瑞9月底宣佈與美特塞拉達成收購協議,現金報價47.5美元,對應交易價值為49億美元。協議還包含了一項里程碑付款,最高可達每股22.5美元,所以交易的總價值最高可能達到73億美元。輝瑞原本預期能在年內完成交易,但沒想到剛經歷管理層震盪的諾和諾德上周四出手“截胡”:現金初期付款60億美元,加上里程碑付款交易總價接近90億美元。此舉觸發了輝瑞需要在4個工作日內重新出價的倒計時。美特塞拉周二宣佈,輝瑞將收購報價提高至每股最多70美元(60美元先期付款+10美元里程碑款項),合計約81億美元。同時諾和諾德的加價更狠,報出每股最多86.2美元(現金62.2美元+24美元里程碑款項),合計接近100億美元。美特塞拉今年1月剛上市,旗下擁有一系列實驗性減肥藥物組合,包括GLP-1注射劑MET-097i以及模擬胰腺激素澱粉樣肽(amylin)的MET-233i。兩者都是每月給藥一次,較目前每周打一針的頻率大幅下降。與IPO價格18美元相比,美特塞拉周二的最新股價已經翻了4倍。(美特塞拉日線圖,來源:TradingView)在揮舞支票的硝煙背後,一場法庭鬥爭也已經蓄勢待發。諾和諾德出價次日,輝瑞就在特拉華州衡平法院提起訴訟,尋求阻止美特塞拉終止現有的併購協議。輝瑞表示,由於諾和諾德的提案存在重大風險,收購不太可能完成,因此不能構成更優提案。非常有趣的是,輝瑞還發表了一份措辭激烈的聲明,將諾和諾德的收購提案稱為“魯莽且前所未有”,並強調該提議是一個處於市場主導地位的公司試圖通過收購來壓制競爭、違反法律的企圖。結合輝瑞9月底剛剛宣佈與川普政府達成本土投資和降藥價協議,並加盟藥品直銷管道“川普大藥房”(TrumpRx)。外界紛紛猜測,聲明中的“反壟斷”、“違法”等詞就是呼喚白宮出手。(輝瑞董事長兼CEO艾伯樂9月出席白宮記者發佈會)本周一,輝瑞又在特拉華州聯邦地區法院提起另一項訴訟,稱諾和諾德的收購具有反競爭性。該訴訟還稱,美特塞拉、美特塞拉的控股股東以及諾和諾德互相串通。對於輝瑞的動作,諾和諾德回應稱,收購方案和交易結構“遵守所有適用法律”,且符合患者和美特塞拉股東的最佳利益。美特塞拉也在一份聲明中表示:“輝瑞正試圖通過訴訟以比諾和諾德更低的價格買下公司。” (invest wallstreet)
盤前暴漲近60%!輝瑞擬溢價42.5%,斥資73億美元收購Metsera,強勢回歸減肥藥市場
輝瑞正以高達73億美元的總價收購減肥藥開發商Metsera。此交易包括每股47.50美元的現金以及或有支付,相較於Metsera上周五的收盤價溢價約42.5%。美股盤前Metsera股價大漲51.26%,市值達到約35億美元。在自身減肥藥研發遭遇挫折後,輝瑞正通過一筆重大收購重新佈局,以期在這個規模有望突破千億美元的賽道中佔據一席之地。據媒體22日報導,輝瑞已接近達成一項交易,計畫以高達73億美元的總價收購減肥藥開發商Metsera。報導稱,輝瑞將以每股47.50美元的現金收購這家總部位於紐約的公司,並根據特定業績里程碑的達成情況,額外支付最高每股22.50美元。這一收購價較Metsera周五33.32美元的收盤價溢價約42.5%。美股盤前Metsera股價大漲51.26%,市值達到約35億美元。Metsera於今年早些時候完成轟動一時的納斯達克上市,此次收購談判凸顯了投資者對下一代減肥療法開發公司的強烈興趣。專家預測,全球減肥藥市場到2030年代初期價值可能達到1500億美元。收購標的Metsera:備受矚目的行業新秀根據交易條款,輝瑞提出的每股47.50美元現金報價,相較於Metsera上周五的收盤價存在顯著溢價。按該收盤價計算,Metsera的市值約為35億美元(據LSEG資料)。包含或有價值支付在內,這筆交易的總金額最高可達73億美元。輝瑞此前在減肥藥自主開發方面遭遇重大挫折。該公司曾研發實驗性減肥藥物danuglipron,但在4月份因中期試驗顯示耐受性較差而放棄該項目。隨後,輝瑞測試了該藥物的每日一次緩釋版本,涉及約1400名患者,但持續的肝臟安全擔憂進一步削弱了公司在該領域的雄心。這些挫折促使輝瑞轉向收購策略,以期在快速增長的抗肥胖藥物市場分得一杯羹。Metsera成立於2022年,由風險投資公司ARCH Venture和投資公司Population Health Partners創立。該公司正基於GLP-1機制和其他生物靶點開發注射和口服肥胖治療藥物。公司的主要候選藥物MET-097i是一種注射劑,在今年早些時候的中期試驗中顯示患者平均減重11.3%。市場競爭日趨激烈減肥藥需求正在激增,禮來和諾和諾德等競爭對手正在加劇市場主導地位的爭奪戰。兩家公司目前在GLP-1類減肥藥物領域佔據領先地位,為新進入者設定了較高的競爭門檻。專家預測,全球減肥藥市場到2030年代初期價值可能達到1500億美元。輝瑞通過收購Metsera,有望快速獲得成熟的藥物管線和臨床資料,避免從零開始的漫長研發周期。 (invest wallstreet)