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【以美襲擊伊朗】巴倫周刊—前景強勁的軍工股

當今世界充滿危險——中東近期發生的事件已充分說明這一點。這些關鍵的國防公司有望從中獲益。iShares美國航空航天與國防ETF今年已上漲12%，在2025年大漲47%之後繼續走高，背後是市場對全球風險加劇的預期。對伊朗戰爭的擔憂進一步推高了板塊漲幅，但如今投資者開始擔心局勢走向：若迎來和平，軍工股將何去何從？不過，即便伊朗衝突結束，利好軍工企業的核心趨勢仍將延續。地緣政治緊張局勢仍會維持在高位，促使全球各國政府把國防開支推向創紀錄水平。同時，戰爭形態正在變化：經過AI訓練、成本更低的無人機正變得愈發重要，逐步挑戰傳統技術，例如有人駕駛的戰鬥機——其建造和維護成本高達數千萬美元。這些趨勢正以新的方式顯現出來，比如美國國防部願意直接向該行業投資，以及它最近與AI初創公司Anthropic的交鋒。儘管其中不乏相互交織、時而顯得雜亂的暗流，但歸根結底，這些趨勢指向的是國防類股票更高的銷售與盈利增速——這是投資者最偏愛的利好推動力。華爾街目前預計，未來幾年美國大型國防承包商的盈利將以大約8%的年均增速增長，營收年增速約6%，較此前幾年近乎零盈利增長、5%營收增速的水平顯著提升。國際國防股方面，預計在營收實現雙位數增長的情況下，年均盈利增速將達20%，高於近年約10%的盈利增速與7%的營收增速。在愈發危險的世界格局下，這些數字很可能還會繼續上升。以下是有望受益的個股：BAE Systems (貝宜系統)BAE Systems（BAESY）：伊朗戰爭牽涉國際層面，而英國的BAE Systems公司作為戰鬥機、無人機、彈藥及海軍系統製造商，是全球防務領域的重要參與者。它也是洛克希德·馬丁F-35項目的重要供應商。研究公司Vertical Research Partners分析師羅布·斯塔拉德（Rob Stallard）對該股給出的目標價為132美元，並稱其為首選的國防股之一。該公司在2025年結束時的訂單積壓規模創下紀錄，約為1100億美元。2025年的銷售額約為330億美元，而華爾街預計未來幾年其銷售額將實現兩位數增長。Curtiss-Wright (蒂斯-萊特)Curtiss-Wright（CW）：美國總統川普希望提高國防預算——而作為國防電子裝置、航空航天零部件、海軍技術以及核電部件供應商的Curtiss-Wright，理應會成為最大受益者之一。川普曾提出，2027財年預算為1.5萬億美元，大幅高於2026年的約1萬億美元。儘管一年內增長50%不太可能，但支出數字正在上升。而這也意味著Curtiss-Wright的利潤也應隨之增長。德意志銀行分析師斯科特·多伊施勒（Scott Deuschle）寫道：“公司仍處在盈利增長征程的起步階段。”他對該股給出的評級為“買入”。Lockheed Martin (洛克希德馬丁)洛克希德·馬丁（LMT）：洛克希德正陷入“成功的煩惱”。其第五代F-35戰鬥機被十多個國家採用，貢獻了公司年營收額的大約25%。如果自主無人機技術取代有人駕駛戰鬥機，這部分營收可能面臨風險。不過，有人駕駛戰鬥機的價值在伊朗戰事中也得到了體現：數千次出擊任務建立了空中優勢。此外，洛克希德生產的“愛國者”導彈也面臨大量補庫需求。過去12個月，洛克希德的股價表現落後於同行，目前的交易價格約為2026年預估盈利的22倍。該股不久可能會迎來反彈。 (Barrons巴倫)
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美股#美伊戰爭#軍工股#BAE Systems
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比特幣15 歲，發明者站在法庭？

2024年1月3日，比特幣站上45,000美元，創2022年4月以來新高，相較於2023年1月3日的16675 USDT足足漲了260%。 而今天，距離比特幣誕生已經度過15年。 2008年，比特幣伴隨著在加密郵件列表(Cryptography Mailing List)發布的一份白皮書面世。作者化名「中本聰（Satoshi Nakamoto）」宣布解決了雙重支付問題。 2009年1月3日（北京時間1月4日凌晨），中本聰在芬蘭首都赫爾辛基的一台小型伺服器上挖出了比特幣網路的第一個區塊，並獲得了首批50枚比特幣作為挖礦獎勵。當初中本聰獨自挖掘了大約22000個區塊，總共獲得了110萬枚比特幣的區塊獎勵，以當下比特幣45000美元計算，意味著中本聰的身價已經將近500億美元。
比特幣15 歲，發明者站在法庭？
區塊鏈#比特幣#白皮書#中本聰
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大空頭警告：準備迎接一生中最大的熊市

曾安穩度過數次大跌的投資人David Wright最近表示，他正在為一生中最大的熊市做準備。 儘管在2008年，全球金融危機引發了自大蕭條以來最嚴重的市場恐慌，但David Wright執掌的基金Sierra Tactical All Asset Fund幾乎沒有虧損。即使在2020年疫情期間，該基金的損失也相對較小。 Wright表示，在20年前互聯網泡沫破滅時，他管理的另一支私人基金也沒有損失一分錢。但現年78歲的Wright在接受采訪時表示，上述這些時期都無法與未來相比。已經在2022年大幅下跌的股票和債券，未來還會進一步下跌： “我相信我們正處於我有生以來最大的熊市中。這場熊市才剛開局不久，接下來還會一波大跌。”
大空頭警告：準備迎接一生中最大的熊市
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快逃
美股最不好，反而能源國家，東協不會太差
空頭時代來襲