4/13日(一)大家早！我是陳學進(大師兄)盤前看盤重點：美國與伊朗在巴基斯坦歷經21小時馬拉松會談後仍未達成共識，雙方互批對方不願讓步導致談判破局；美國要求伊朗承諾不發展核武，但伊朗批評美國「要求太過分」，甚至川普火上澆油稍晚在Truth Social上宣布：「即日起封鎖荷姆茲海峽」，勢必又將牽動著市場敏感神經及投資者的情緒；受此影響，目前美盤後VIX波動率期指漲1.54、漲幅達7.56%，道瓊期指電子盤跌488點、跌幅達1.01%，Nasdaq期指電子盤跌292.25點、跌幅達1.16%，以及近月布蘭特原油漲8.12美元、漲幅達8.53%，近期西德州原油漲8.55美元、漲幅達8.85%；雖然對於今日台股也將會帶來相對沉重的壓抑，不過，若有拉回，大家也無須過於緊張或擔心，一則此次談判無疾而終，早在分析師的預期；再者，美伊雙方在會談結束後，都未釋放激烈言論，並且在上市櫃公司3月營收續創高，護國神山台積電、以及台達電等AI供應鏈多交出史上新高的好成績，加上10日線、月線及季線等短中期均線震盪走揚向上有撐、以及內外資法人和主力大戶力挺偏多不變下，預期向下修正幅度並不致太深，後市法人將持續聚焦國際油價、美元、美債、台積電法說會等四大焦點；首先，在國際油價走勢上，若是漲勢再起，意味市場對中東前景持較深的疑慮；但若持續橫盤整理或走跌，將有助股市反彈；其次，關注美國10年期公債殖利率走勢；再者，美元指數的漲跌，將反映全球資金流向；若持續下跌，將有利波段反彈行情延續；最後，美、台科技股超級法說會將在本周登場，除台積電法說會將在16日召開外，IBM、德儀將在22日，英特爾23日、谷歌29日，微軟、高通、蘋果則在30日登場；隨國際大行陸續上修上季獲利與本季展望，基本面行情將成為本周行情的最有力靠山。至於個股方面市場法人將持續聚焦美、台科技股超級法說會，特別是隨著台積電法說會登場倒數計時，摩根士丹利、花旗環球及摩根大通調升後，第二波由高盛、廣發及野村證券接棒，樂觀派對台積電目標價共識值堂堂登上2,700元之上；台積電10日收2,000元整數大關，搭配3月及首季營收創高，將挑戰歷史高點2,025元，步步向外資目標價前進。第一、摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻對台積法說會提三大情境，基本假設是第二季營收財測為季增5％～10％、毛利率區間64％~65％，不過，營運與毛利稍受地緣緊張、非AI需求積弱不振影響，此情境機率達6成，隨後股價可望有1％~2％漲幅；第二、樂觀情境出現機率為25％，條件是第二季營收季增10％以上、毛利率高於65％，調升今年資本支出至560~600億美元，同時營運狀況不受地緣政治與非AI需求疲軟影響；若法說出現類似此情境，股價有望大漲半根停板，反觀若出現營收季增低於5％、毛利率低於63％，及外部變數嚴重衝擊營運的悲觀情況，股價恐重挫6％～8％，但概率僅15％。第三、放眼長線營運動能，外資則從三個面向著手。首先，基於台積電營收季季上揚預判，今年每股稅後純益(EPS)共識正從90~95元附近，上移至95~100元；換言之一旦有更多營運驚喜，今年EPS有望衝破百元大關；2027、2028年的EPS估計值，也來到120元與140元以上。第四、其次，據摩根大通證券台灣區研究部主管哈戈谷所做供應鏈調查，先進製程產能較先前更加吃緊，多數高效能運算（HPC）客戶提前把3與2奈米製程產能鎖定至2027年，即便台積電積極於下半年擴充產能，摩根大通仍預估，3奈米製程2026~2027年維持在120％以上與110％的高產能利用率。台積電先進封裝產能供不應求，台美同步衝刺擴產；業界傳出，因應蘋果與非蘋陣營AI應用高速成長，台積電正全力打造美國首座先進封裝廠(AP9)，2028年啟用生產InFo與CoWoS；台灣則將加速擴充SoIC產能，預計2027年達到月產4萬片；以及受惠AI基建與伺服器規格升級的加持下，帶動台股評價升級，顯見多方聚焦的主軸仍將圍繞在AI伺服器、CPO光通訊、PCB/CCL上游暨電子材料、ABF載板、CoWos暨自動化設備、半導體介面測試與先進封裝測試、記憶體、以及太空低軌衛星等具中長期成長邏輯的產業為主，逢低仍是值得留意，惟在策略上仍務必謹守「低接不追高」的原則，並隨時做好資金規劃與風險控管為宜，祝大家開心好運氣、時時都如意！※更多第一手訊息及飆股機會，大師兄也都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99Telegram連結網址：https://t.me/gold0999YT個人專屬頻道：youtube.com/@master55688諮詢專線☎️02-23219933(24小時專人服務)❤️保持正向能量、機會就會浮現、謝謝按讚的好友、感恩！本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險
