什麼是主權財富基金？主權財富基金是由國家擁有的投資基金，用於管理國家儲蓄。這類基金的資金通常來源於石油收入、貿易順差、外匯儲備等產生的盈餘資金。各國政府會將這些資金投資於股票、房地產、基礎設施等各類資產，以實現財富的長期增值。許多國家借助主權財富基金實現經濟多元化，降低對單一產業的依賴。全球最大的財富基金下表列出了2025年，按資產總額排名的全球前十名最大主權財富基金。全球財富基金的增長與趨勢亞洲和中東地區在主權財富基金領域佔據主導地位。不過，歐洲的挪威政府全球養老基金仍是全球規模最大的主權財富基金。與此同時，中國憑藉中國投資有限責任公司和國家外匯管理局投資公司這兩家主要基金，正迅速向榜首位置靠攏。中東地區的沙烏地阿拉伯公共投資基金（PIF）擴張速度迅猛，已超越多家成立時間更久的基金，預計很快將突破 1 兆美元資產規模。此外，印度尼西亞也憑藉其印尼國家投資管理局（Badan Pengelola Investasi Daya Anagata Nusantara）成為該領域的新興重要參與者，該基金管理的資產超 6000 億美元。有趣的是，傳統上由石油支撐的基金，其主導地位正逐漸受到非資源富集型國家基金的挑戰。例如，新加坡政府投資公司和中國香港金融管理局投資組合的財富增長，並非依賴自然資源，而是通過投資和貿易順差實現。前十名最大的財富基金概述1. 🇳🇴 挪威政府全球養老基金（Norway Government Pension Fund Global）成立時間：1990 年資產總額：1.74 兆美元該基金是全球最大的主權財富基金，由挪威銀行投資管理部（Norges Bank Investment Management）負責管理。挪威設立該基金的目的是將本國石油收入用於投資，以獲取收益並保障國家未來的財務穩定。據挪威銀行投資管理部資料，該基金持有全球超 8500 家公司的股份，其中包括蘋果（Apple）、微軟（Microsoft）、Google（Google）等大型科技企業。此外，該基金以其嚴格的道德投資準則而聞名，會將涉及菸草生產或嚴重破壞環境活動的公司排除在投資範圍之外。2. 🇨🇳 中國投資有限責任公司（China Investment Corporation）成立時間：2007 年資產總額：1.33 兆美元該基金的設立旨在管理中國巨額的外匯儲備，並將其投資於全球市場以獲取財務回報。多年來，中國投資有限責任公司已發展成為全球主要投資者之一，在銀行、能源企業和自然資源項目中持有大量股份。3. 🇨🇳 國家外匯管理局投資公司（SAFE Investment Company）成立時間：未註明資產總額：1.09 兆美元國家外匯管理局投資公司是中國第二大、全球第三大主權財富基金。其核心職能是管理中國的外匯儲備，確保國家金融穩定和資金流動性，同時在維護人民幣匯率穩定方面發揮著關鍵作用。4. 🇦🇪 阿布扎比投資局（Abu Dhabi Investment Authority）成立時間：1976 年資產總額：1.06 兆美元該基金旨在對阿布扎比的石油財富進行投資，助力當地經濟實現多元化發展，擺脫對石油產業的依賴。作為全球最大的主權財富基金之一，它由阿布扎比酋長國代表政府持有。數十年來，該基金的投資領域已擴展至股票、債券、私募股權和房地產等多個類股，成為全球規模最大的投資者之一。5. 🇰🇼 科威特投資局（Kuwait Investment Authority）成立時間：1953 年資產總額：1.03 兆美元這是全球歷史最悠久的主權財富基金之一，資產價值超 1 兆美元。其設立初衷是管理科威特的石油收入，為國家外匯儲備實現長期投資回報。如今，該基金既管理國家儲備資產，也負責管理被稱為 “阿賈勒基金”（Ajyal Fund）的國家未來世代基金。其目標是為科威特打造石油依賴型經濟之外的替代發展路徑，保障國家未來的繁榮穩定。6. 🇸🇦 公共投資基金（Public Investment Fund）成立時間：1971 年資產總額：0.93 兆美元該基金是中東地區第三大、全球第六大主權財富基金。其核心使命是支援沙烏地阿拉伯的 “2030 願景”—— 該國旨在擺脫對石油依賴、實現經濟多元化的發展計畫。該基金擴張速度較快，預計很快將達到 1 兆美元資產規模，目前積極投資於科技企業、房地產、體育產業及全球重大項目。7. 🇸🇬 新加坡政府投資公司（GIC Private Limited）成立時間：1981 年資產總額：8008 億美元新加坡政府投資公司是亞洲第三大、全球第七大主權財富基金。它由新加坡政府設立，負責管理國家外匯儲備，提升新加坡的國際購買力。該基金在全球 40 多個國家開展投資，涉及房地產、私募股權和債券等領域，以維護並保障新加坡未來的財務穩定。8. 🇮🇩 印尼國家投資管理局（Badan Pengelola Investasi Daya Anagata Nusantara）成立時間：未註明資產總額：6000 億美元這是印度尼西亞的主權財富基金，雖成立時間相對較短，但增長迅速，目前是亞洲第四大、全球第八大主權財富基金。該基金重點關注基礎設施、能源和數位領域，旨在吸引全球資本投資印度尼西亞。9. 🇶🇦 卡達投資局（Qatar Investment Authority）成立時間：2005 年資產總額：5260.5 億美元卡達投資局的設立旨在管理卡達政府的石油和天然氣收入盈餘。其目標是保障並增值卡達的金融資產，同時推動國家經濟多元化。該基金主要在歐洲、亞太地區和美國投資於房地產、科技產業及奢侈品品牌，是卡達降低對能源價格波動風險、減少對石油和天然氣依賴的核心戰略工具。10. 🇭🇰 香港金融管理局投資組合（Hong Kong Monetary Authority Investment Portfolio）成立時間：1993 年資產總額：5143.5 億美元香港金融管理局投資組合是亞洲第五大、全球第十大主權財富基金。其主要職能是管理中國香港的貨幣政策，保障貨幣穩定，在維護港元穩定及金融體系穩定方面發揮著關鍵作用。全球最大的主權財富基金在世界各地管理著數兆美元的資產。挪威憑藉資產總額超 1.7 兆美元的政府全球養老基金位居榜首。不過，中國正通過中國投資有限責任公司和國家外匯管理局投資公司這兩家主要基金迅速追趕。與此同時，阿聯、科威特、沙烏地阿拉伯、卡達等石油資源豐富的中東國家，也已設立了全球規模最大、影響力最強的一批主權財富基金。小貼士：全球歷史最悠久的主權財富基金由科威特於 1953 年設立。此後，全球範圍內成立的主權財富基金已超 100 家，管理的資產總額達 13.7 兆美元。許多規模最大的基金由擁有巨額石油財富、出口順差或外匯儲備的國家管理。其中，挪威政府全球養老基金仍是全球最大的主權財富基金，資產總額超過 1.74 兆美元。根據主權財富基金研究所的資料，全球前十名最大的主權財富基金管理的資產總額近 10 兆美元。亞洲和中東地區佔據了全球 9 家最大投資基金的席位，在榜單中領先。亞洲有 5 家主權財富基金上榜，緊隨其後的中東地區有 4 家。歐洲僅有 1 家基金進入前十名，但該基金卻是全球規模最大的主權財富基金。 (量化策略研究與分析)
