2024 0829 (Thu) 華南期貨研究報告 [第三季MSCI成分股調整後股價表現] ***近期講座：

7月16日（週二）台股盤中解析 🔔🔔🔔繼聯準會主席鮑爾偏鴿談話，美國前總統川普遭暗殺未遂，提高川普2024年大選獲勝機率，進一步激勵降息預期，同時川普副總統人選也底定，為俄亥俄州聯邦參議員范斯，范斯過往具有創業和投資背景，激勵以價值股、金融股為主的道瓊指數登上歷史新高，美股四大指數全數收漲。週二(7/16)早盤亞股主要指數漲跌互見，台股部分，台積電法說會前夕，大型權值股普遍小跌，如聯發科(2454)、鴻海(2317)、廣達(2382)，盤面上以技術面強勢之個股表現亮眼，如TPK-KY(3673)、海悅(2348)、光聖(6442)。 🕯盤面解讀 ➡️被動元件：銀價今年以來大漲逾三成，日商村田、TDK等國際大廠醞釀漲價，鎖定積層式電感、磁珠等產品，漲幅上看兩成，為近年被動元件業罕見大漲價

聯準會主席鮑爾赴國會作證，並宣稱「就業市場緩解至疫情前水平，經濟不再過熱」，進一步強化市場對於今年９月份降息信心，美股四大指數僅道瓊下跌，其中標普500指數連續第五個交易日收於歷史新高。週三(7/10)早盤亞股主要指數普遍下跌，台股部分，權值股普遍下跌，資金集中在6月營收表現亮眼股，市場等待台積電6月營收與美國6月份CPI。 [盤面解讀] 營建股：資金普遍跑往中小型股，儘管營建股漲勢齊強勁，但個股技術面多空不一：聯上發(2537)、興富發(2542)、京城(2524)、達麗(6177)。 光通訊：光學解決方案大廠康寧，由於人工智慧拉高光纖需求，故上調Q2財測，帶動台廠光通訊走強：光聖(6442)、上詮(3363)、波若威(3163)、光環(3234)。

🔥太太太誇張了!! 我超越自己 單週能夠飆4根漲停、5根漲停 對於一般人已經很難很難了 我竟單週飆7漲停⊕⊕⊕⊕⊕⊕⊕

🔥台股今天強弱相當分化 🔺權值股漲🔻營建股跌 接下來多頭目標有改變嗎!? 為何我說最新籌碼

轉載《合適而飛快：什麼因素影響建商高配息的意願？》 「合適而飛快」給出看法： 台灣營建股的資本額大多幾十億，一個都會區的建案總銷金額也是幾十億，從購地到完工回收資金差不多要 5 年的時間，一家公司若要每年維持一個資本額的推案（EPS約 2 元上下），得要有 3～4 倍資本額的資金（自有+借貸）才夠。過去大多數的營建公司都採去高配息政策，平常的營運資金都從銀行借貸，造成公司的負債比愈來愈高，這不是好現象。此政策雖然會降低公司高配息的意願，也有可能會減緩建商未來推案的速度（影響 2025 年之後的EPS），長遠來看，會讓公司的體質更健全，應該算是一個好的政策。