隔夜， $Meta Platforms (META.US)$一紙「出售過剩算力」的計劃，徹底打破了市場此前對「算力絕對稀缺」的核心信仰。 該消息在二級市場引發了極端的兩極分化：主動釋放「減支」信號的Meta股價單日暴漲近9%，創下年內最佳交易日表現；而作為傳統AI硬體受益者的半導體巨頭、存儲晶片廠商及新興雲服務商（Neocloud）則全線重挫，進而拖累納斯達克指數劇烈震盪。 這條消息之所以衝擊大，是因為它動搖了過去一年AI硬體交易中最核心的假設：算力絕對稀缺，巨頭資本開支只能繼續上修。 相信不少牛友們現在最關心的是：算力到底缺不缺？大型雲廠商的資本開支是否會下調？AI硬體產業鏈的超級周期結束了嗎？ 本文將為您層層剝繭，釐清情緒與基本面的真相。

周三（7月1日），美股盤中沖高回落，三大指數集體收低，第三季度開局不利。 截至收盤，道瓊斯指數跌0.03%，報52305.24點，盤中一度刷新歷史新高；標普500指數跌0.22%，報7483.23點；納斯達克綜合指數跌0.66%，報26040.03點。 由於投資者拋售半導體股票獲利了結，VanEck半導體ETF（SMH）收跌5.4%。上半年翻倍的費城半導體指數跌6.27%，成分股中，美光科技跌10.57%，英特爾跌9.03%。 硬體走弱的同時，軟體股卻明顯走強，iShares擴展科技軟體行業ETF（IGV）漲3.02%，Roundhill七巨頭ETF（MAGS）漲2.4%，雙雙連漲四天。

李嘉誠旗下北京御翠園項目近日加推50套聯排別墅，擬售單價最高9.9萬元/㎡，而這宗地塊系2001年以樓麵價1750元/㎡取得。 從拿地到二期入市歷時23年，地價暴漲逾50倍，堪稱“囤地生金”的教科書級案例。然而戶型過時、產權縮水、去化承壓，這個“最後的項目”正面臨市場考驗。透過御翠園，李嘉誠“慢開發、吃紅利、擇機退”的商業邏輯清晰可見。 李嘉誠北京最後一個項目又開賣了，25年囤地史與商業算計 李嘉誠在北京的最後一個住宅項目——御翠園，近日再次回到公眾視野，終於又要開賣了！