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二季度盈利同比大漲24%，熱鬧的AI之外，還有那裡能找增長？

24% 二季度全A企業盈利同比增速 創下近五年單季度最高水平。6800家上市公司交出成績單，但這份整體亮眼的資料背後，行業之間卻是冰火兩重天。一邊是硬科技、上游周期賺得盆滿缽滿，另一邊消費類股依舊需求疲軟。當AI成為市場共識，我們更要思考，除了AI硬體，市場還有那些被忽略的增長線索。 剛剛收官的2026年上半年財報季，近6800家中概上市公司披露業績，全市場盈利走勢出現非常明顯的加速。一季度全市場盈利增速僅有6%，到二季度直接跳升至24%，為近五年季度高點，上半年整體淨利潤同比增長14%，大幅跑贏同期4.7%的GDP實際增速。 📊 圖1：全市場盈利增速，二季度大幅抬升
二季度盈利同比大漲24%，熱鬧的AI之外，還有那裡能找增長？
宏觀#MSCI中國#中證1000#營收
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MSCI中國指數新納入33隻中國股票，泡泡瑪特、華熙生物等赫然在列

5月13日早間，全球知名指數公司MSCI公佈了半年度稽核變更結果，據悉，在本次調整中，MSCI中國指數新納入33隻中國股票，剔除44隻。 5月13日早間，全球知名指數公司MSCI公佈了半年度指數評審結果，其中，涉及到A股的包括MSCI中國指數、MSCI中國全股票指數及MSCI中國A股在岸指數。本次調整結果將於5月31日收盤後正式生效，MSCI還將根據市值變化、停復牌等情況對名單進行調整。 其中，MSCI中國指數由於被巢狀進MSCI新興市場指數，因此股票進入MSCI中國指數，便意味著進入了MSCI旗艦指數系列，從而獲得大量被動資金跟蹤，對國內投資者影響較大而具有參考意義。 據悉，本次調整中，MSCI中國指數新納入33隻中國股票，剔除44隻。據瞭解，MSCI選擇納入的通常都是業績良好的股票，剔除的股票是通常由於業績不達標、負債比例過高、市場流通性差以及觸碰到外資持股的最高上限這幾個原因導致。
A股#MSCI指數#成分股調整#泡泡瑪特
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MSCI中國旗艦指數調整：新納入智譜等33隻標的

國際指數編制公司MSCI（明晟公司）公佈了其2026年8月的指數季度調整結果，本次調整將於8月31日收盤後生效。其中最值得關注的MSCI中國指數（MSCI CHINA INDEX）新納入$智譜 (02513.HK)$、$芯源微 (688037.SH)$、$風華高科 (000636.SZ)$、$大族雷射 (002008.SZ)$等33隻標的；$協鑫科技 (03800.HK)$、$金力永磁 (06680.HK)$和$智飛生物 (300122.SZ)$等32隻標的遭剔除。 (快訊)
MSCI中國旗艦指數調整：新納入智譜等33隻標的
A股#MSCI中國指數#成份股調整#智譜
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【中東局勢】伊朗高層重大變動，最高領袖發出新任命；川普：“低調處理”伊朗問題；美軍出動F-16攔截兩架飛機；於東來回應關閉生活廣場店丨每經早參

標題點睛 8月9日，於東來發文回應生活廣場關店一事：不專業造成的失誤，其代價是金錢無法衡量的。2015年左右，許昌生活廣場項目因負責人員未按公司規定操作，租約合同未統一簽訂，最終導致個別租戶租金失控，遠超公平範圍。公司陷入兩難：退租不成，繼續經營又影響情緒。其實這幾戶佔比並不大，但無論錢多錢少，失去公平正義的底線，始終是我的心結。因此合同到期後，儘管生活廣場年銷售20億、年利潤超1億，但信仰和開心永遠是第一位的。 據伊朗方面9日消息，伊朗最高領袖穆吉塔巴·哈米尼任命穆罕默德·巴蓋爾·佐勒加德爾為其政治顧問。佐勒加德爾此前擔任伊朗最高國家安全委員會秘書。伊朗總統府負責新聞與通訊事務的副主任邁赫迪·塔巴塔巴伊9日宣佈，穆赫辛·雷扎伊當天被任命為伊朗最高國家安全委員會秘書。 據美國方面9日消息，美國總統川普表示，目前正在“低調處理”伊朗問題，並暗示相比於重新發動大規模軍事行動，他更傾向於加大經濟施壓。據悉，川普在接受採訪時稱，“我們只是在和他們進行‘半談判’。我們只是在觀望伊朗局勢，他們面臨著嚴重的通貨膨脹，而且資金短缺”。他稱，伊朗目前的經濟狀況“非常糟糕”，“甚至沒有錢支付軍隊開支”。他表示，美國的海上封鎖進一步加劇了伊朗的經濟危機。
【中東局勢】伊朗高層重大變動，最高領袖發出新任命；川普：“低調處理”伊朗問題；美軍出動F-16攔截兩架飛機；於東來回應關閉生活廣場店丨每經早參
國際#今日要聞#川普#伊朗問題
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長鑫科技，將被納入重要指數！

長鑫科技將被納入MSCI中國全股票指數，或將成為該指數涵蓋的第二大市值成份股。 明晟公司（MSCI）7月28日公告，長鑫科技因IPO新股上市，將被納入MSCI中國全股票指數（MSCI CHINA ALL SHARES INDEX），8月10日正式生效。 據披露，截至2026年6月30日，MSCI中國全股票指數涵蓋576隻成份股，前十大市值股票分別為騰訊控股、阿里巴巴、建設銀行H股、寧德時代、貴州茅台、中際旭創、工商銀行H股、小米集團、網易、寒武紀。 按最新總市值估算，長鑫科技如果成功被納入，或將成為該指數第二大市值的成份股，僅次於騰訊控股。(證券時報)
長鑫科技，將被納入重要指數！
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MSCI中國指數：納入光庫科技、長芯博創等22隻；剔除中信金融資產、閱文集團、公牛集團等24隻（附完整名單）

台北時間5月13日早間，全球知名指數編制公司MSCI公佈5月審議結果。在本次調整中，MSCI中國指數新納入22隻成份股，剔除24隻；MSCI中國A股在岸指數新納入19隻成份股、剔除16隻。本次調整將於5月29日收盤後生效。 在本次MSCI中國指數新納入的22隻成份股中，包括1隻港股、1隻美股ADR，分別是中遠海能、滿幫集團；此外還有20隻A股標的，涉及光通訊、新能源金屬等產業鏈標的。具體來看，包括光庫科技、天華新能、大金重工、大中礦業、廣合科技、長芯博創、國城礦業、仕佳光子、菲利華、湖南裕能、永鼎股份、睿創微納、榮昌生物、科達利、百利天恆、華豐科技、盛科通訊、長飛光纖等。 同時，MSCI中國指數本次剔除了24隻成份股，包括中航科工、石頭科技、恆玄科技、首創證券、中信金融資產、閱文集團、中國通號、中國建築、和輝光電、格科微、公牛集團等。 (中國經緯)
MSCI中國指數：納入光庫科技、長芯博創等22隻；剔除中信金融資產、閱文集團、公牛集團等24隻（附完整名單）
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【中東戰局】盤中，大跌2500點！川普，最新發聲！伊朗：反對美方談判條件！

3月30日早間，亞太市場大幅下挫。截至券商中國記者發稿，日經225指數大跌超2500點，跌幅達4.80%；韓國KOSPI指數跌近4%，MSCI亞太指數跌超2%。市場分析人士指出，剛剛過去的周末，伊朗緊張局勢未見緩和，油價周一繼續飆升，這對日本、韓國而言是個壞消息，因為它們高度依賴來自中東的能源。據新華社報導，美國總統川普29日在接受英國媒體採訪時說，他想要“奪取”伊朗的石油，不排除佔領伊朗石油出口的樞紐哈爾克島。川普在接受英國《金融時報》採訪時表示，他希望像“在委內瑞拉那樣”，從伊朗“奪取石油”。不過，川普也表示，與伊朗“可能”很快達成停火協議。川普稱，美國與伊朗通過“中間人”巴基斯坦進行的間接談判“進展順利”。但當被問及未來幾天能否達成停火協議、重新開放荷姆茲海峽時，川普未透露具體細節。川普說：“我們還剩約3000個目標，已經轟炸了1.3萬個目標，還有幾千個目標要打擊。協議可能很快就能達成。”另據央視新聞報導，當地時間3月30日，伊朗東亞塞拜然省大不裡士一處石化廠遭到襲擊。另外，伊朗多名政府官員3月29日紛紛表態稱，美方一方面提出談判，另一方面持續發出軍事威脅，伊朗武裝力量已為應對任何可能的軍事行動做好準備。若美國地面入侵，伊朗將“果斷反擊”。日本、韓國股市大跌3月30日早間，日本、韓國股市大幅跳水，韓國KOSPI指數、日經225指數盤中跌幅均一度超過5%。截至記者發稿，日經225指數跌4.80%，韓國KOSPI指數跌3.97%。個股方面，軟銀集團跌近8%，日立跌近6%，SK海力士跌超5%，豐田汽車跌近5%，三星電子跌近4%。當前，投資者正在為一場曠日持久的海灣衝突做好準備，這場衝突已導致油價走向創紀錄的月度漲幅，並給全球大部分地區帶來了通膨飆升和經濟衰退風險。澳大利亞聯邦銀行高級地緣經濟分析師麥迪遜·卡特賴特表示：“伊朗控制著荷姆茲海峽，有能力擾亂全球能源和糧食市場，並且擁有持續的導彈和無人機能力，這使其幾乎沒有讓步的動機，從而迫使美國採取升級行動。我們預計伊朗戰爭至少將持續到六月，並且衝突延長的風險正在增加。”有外媒指出，對荷姆茲海峽的封鎖已導致石油、天然氣、化肥、塑料和鋁的價格飆升，飛機和航運燃料價格也隨之上漲。食品、藥品和石化產品的價格也勢必都將上漲。摩根大通全球研究部經濟主管布魯斯·卡斯曼警告稱：“荷姆茲海峽關閉時間越長，緩衝庫存的消耗就越劇烈，這可能引發原油、天然氣和其他商品價格的急劇上漲。如果海峽再關閉一個月，將導致油價向每桶150美元攀升，並對工業能源消費者的供應造成制約。”通膨威脅已促使投資者幾乎在全球範圍內上調利率前景預期。市場目前預計聯準會今年將收緊政策12個基點，而一個月前還預期會降息50個基點。聯準會主席鮑爾將在周一晚些時候的一次活動中有機會發表自己的觀點，頗具影響力的紐約聯準會行長約翰·威廉姆斯也將發表講話。本周將公佈的美國零售銷售、製造業和就業資料將為經濟狀況提供最新資訊。在2月份就業人數意外減少9.2萬之後，預計3月份就業人數將增加5.5萬，使失業率保持在4.4%。在歐盟，周二公佈的資料預計將顯示，3月份年度通膨率將從2月份的1.9%躍升至2.7%，不過核心價格應更為穩定。即將到來的能源衝擊，加上借貸成本上升對財政預算造成的壓力以及增加國防支出的需求，已沉重打擊了主權債券市場。截至目前，本月10年期美國國債收益率已上升約47個基點，至4.428%，而兩年期國債收益率則攀升了54個基點。伊朗一石化廠遭襲據央視新聞報導，當地時間3月30日，伊朗東亞塞拜然省應急部門負責人表示，該省大不裡士一處石化廠當天遭到襲擊。負責人表示，目前現場情況已經得到控制，未出現有毒物質等洩漏。以色列國防軍當地時間3月29日晚間發佈消息稱，當天早些時候，數十架以色列空軍戰鬥機完成了對伊朗首都德黑蘭基礎設施的又一輪空襲。以軍稱，在這一輪空襲中，以軍的重點是進一步破壞伊朗的武器生產能力，超過120枚彈藥被投擲到用於武器研發和生產的設施，以軍還襲擊了用於儲存和發射彈道導彈的設施以及多個防空設施。以色列對德黑蘭軍事工業的襲擊仍在繼續。當晚，伊朗伊斯蘭革命衛隊航空航天部隊司令賽義德·馬吉德·穆薩維在社交平台發文表示，針對伊朗基礎設施遭襲的回應行動仍在持續。穆薩維表示，相關行動涉及以色列內奧特霍瓦夫工業區，以及一處煉油廠、兩座鋼鐵廠和兩處大型鋁業設施。他表示，打擊仍在繼續。伊朗多名政府官員3月29日紛紛表態稱，美方一方面提出談判，另一方面持續發出軍事威脅，伊朗武裝力量已為應對任何可能的軍事行動做好準備。若美國地面入侵，伊朗將“果斷反擊”。伊朗外交部發言人巴加埃表示，美國通過斡旋方遞交給伊朗的相關建議非常極端且不合理。這些建議涉及伊朗的基本權利，不體現善意或嚴肅的外交態度。他還表示，伊朗將利用一切手段防止再次遭襲。伊朗的軍事行動不會攻擊阿拉伯國家，僅針對被用於對伊行動的美國軍事基地和資產。伊朗伊斯蘭議會議長卡利巴夫表示，美國一邊公開釋放談判訊號，一邊暗中策劃地面進攻，還拋出所謂結束戰事的“15點計畫”，試圖實現其在戰爭中沒法達成的目標。卡利巴夫還表示，戰事正處於最關鍵時刻。美國戰機和航空母艦等遭受巨大損失，以色列也受到打擊，這些打擊行動“精準且具開創性”。卡利巴夫強調，美國尋求伊朗投降，伊朗絕不接受屈辱。伊朗陸軍發言人阿克拉米尼亞表示，美國與伊朗間的核心問題絕非核問題，而是伊朗的主權與獨立問題。此外，伊朗海軍司令伊拉尼表示，伊朗正嚴密監控美國“林肯”號航母打擊群的位置及動向，一旦“林肯”號航母打擊群進入射程，伊朗將從海岸向海上發射導彈進行打擊。針對美方近期威脅對伊朗實施地面行動，伊朗武裝部隊哈塔姆·安比亞中央總部發言人29日發表聲明稱，“若相關威脅付諸實施，伊朗武裝力量將予以堅決反擊”。 (券商中國)
宏觀#亞太市場#日經225指數#MSCI亞太指數
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2/26盤後：台股首檔「五位數」神獸誕生！信驊破萬元大關，千金股已經不夠看了嗎？📊盤勢分析今日美股延續了前一交易日的反彈氣勢，主要指數開高走高，迎來連續第二個收紅的交易日。今日市場情緒主要受到兩大總體因素牽動：首先，投資人持續消化美國總統川普創下史上最長紀錄（107 分鐘）的國情咨文演說，他在演說中重申將持續推動關稅計畫；其次，由於通膨與財政不確定性，市場對聯準會 6 月降息的預期大幅降溫，帶動 10 年期美債殖利率回升至 4.05%。在產業與類股表現方面，資金出現明顯輪動，資訊科技與金融類股扮演領頭羊成功帶動大盤，而工業、房地產與必需消費板塊則相對承壓。此外，在聯準會官員對 AI 發展釋出「提升勞工能力」的樂觀看法後， AI 題材重回盤面核心，加上新創 Anthropic 推出新的企業整合功能，促使近期備受壓力的軟體類股強勢回彈。焦點個股方面，全場屏息以待的「AI 風向球」輝達（Nvidia）交出了優於華爾街預期的耀眼成績單，第四財季營收高達 681.3 億美元，不僅常規交易時段上漲 1.44%，更帶動盤後股價持續跳漲。其他科技巨頭也表現亮眼，蘋果小漲 0.77%，微軟與 Meta 則分別繳出近 3% 與逾 2% 的漲幅。此外，加密貨幣平台 Coinbase 因宣布跨足股票交易服務，股價狂飆超過 13.5%，展現極強的動能。終場四大指數全面收高，為今日盤勢畫下完美句點：道瓊工業指數上漲 0.63%，收在 49,482 點；標普 500 上漲 0.81%，收在6,946 點；那斯達克指數上揚 1.26%，收在23,152 點；費城半導體指數勁揚 1.62%，收在8,467 點。受惠於輝達（NVIDIA）亮眼的財報與財測表現，台股今日早盤氣勢如虹，指數一度衝上 35,579 點再創歷史新高。然而，隨著市場對 AI 發展過熱的疑慮浮現，加上連假前短線漲多引發的獲利了結賣壓，大盤隨即陷入高低差逾 400 點的劇烈震盪。尾盤適逢 MSCI 季度調整生效爆出驚人買賣，加上外資止步連 6 買、轉為賣超約 105.6 億元，導致大盤漲幅顯著收斂，終場爆出約 1.13 兆元的歷史天量，驚險守住紅盤。盤面上資金輪動迅速且集中，呈現「選股不選市」格局。儘管權王台積電尾盤遭遇強大逆風、失守兩千元大關，但其資本支出上修的利多宛如一劑強心針，資金迅速轉場，帶動漢唐、致茂等先進封裝與設備族群接力亮燈漲停。同時，股王信驊強勢突破萬元大關，寫下台股史上首檔「五位數」股王的新里程碑；聯發科則挾帶共組 6G 國際隊的題材衝高撐盤。此外，受馬斯克推動太空 AI 資料中心願景的激勵，元晶、聯合再生等「鈣鈦礦」太陽能電池族群群起狂飆；而受惠市場缺貨與升級周期的光通訊族群，以及基期相對穩健的金融族群亦獲買盤青睞，表現強勢。加權指數上漲 1.42 點，收在 35,414.49 點；櫃買指數上漲 1.11%，收在 316.73 點。權值股方面，台積電下跌 0.99%、鴻海下跌 1.41%、聯發科勁揚 4.01%。🔮盤勢預估恭喜會員!! 2367燿華洗盤後再拉漲停，卡位在轉折點的CP值最高，低軌道衛星為上半年不可錯過題材。今日權值股換發哥表演，老AI在輝達法說後雖拉回，但低點空間有限，可期待輝達GTC前法人再次進駐，CPO則同樣強勢跟隨大盤過高，3月初除了年報影響，也須留意月初開始起漲族群，今日半導體設備股開始表現，應有機會接棒演出。👨‍⚕️我是股科大夫 容逸燊每天三分鐘，幫你的持股把把脈！【YT直播】週二 20：00 盤中直播【訂閱股科大夫YT】https://bit.ly/dr_stockYT【官方LINE @】https://line.me/R/ti/p/@dr.stock【專人服務諮詢】0800-668-568IG: https://www.instagram.com/dr.stock0/Threads: https://www.threads.com/@dr.stock0每天不到一杯咖啡 訂閱專家的腦袋https://www.chifar.com.tw/subscription/drstock/
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