#產業研究
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高盛2025 AI產業研報

高盛最近發了2025 AI產業研報《Powering the AI Era》，非常有參考價值。我給大家提煉總結一下，可以分為19點：1.AI是基礎設施革命：AI是繼鐵路、電氣化、網際網路後的重大技術拐點，其發展依賴資本與基礎設施支撐，而不僅僅是程式碼與模型。2.天價成本結構：一座250MW AI資料中心總成本約120億美元，其中內部GPU等裝置成本是物理建築成本的3-4倍。3.最緊迫瓶頸在電力：到2030年，全球資料中心電力需求預計激增160%，但當前老舊電網無法適配，構成最緊迫瓶頸。4.短期電力矛盾突出：天然氣電廠審批建設需5-7年，風光能源供電間歇性強，核電是長期方案，導致短期電力供需矛盾尖銳。5.功耗密度飆升：2027年AI伺服器機架功率將是5年前雲伺服器的50倍，GPU高能耗亟需液冷等先進散熱方案。6.資本投入創紀錄：超大規模企業（如亞馬遜、Google）計畫2027年投入1兆美元用於AI，2024年全球該類企業日資本支出約8億美元。7.供需嚴重失衡：全球資料中心空置率僅3%，熱門市場近0%，2028年前難有大規模新增電力，供需缺口顯著。8.融資模式創新：傳統融資失效，需VC、SASB證券化等創新方式。2025年資料中心SASB交易規模預計突破20億美元。9.主權基金入場：2024年Equinix聯合新加坡主權基金、加拿大養老金募資150億美元，用於擴建美國超大規模資料中心。10. 電網老化嚴重：美國電網設施平均已使用40年，2030年美國資料中心需求與供應缺口將達10.4GW。11. 能源結構預測：高盛預測，60%資料中心新增電力需求將由30%天然氣CCGT、30%天然氣調峰電廠、27.5%太陽能、12.5%風能滿足。12. 核電目標遠大：美國政府推動2050年核電容量達400GW（當前100GW），微軟等企業通過長期購電協議重啟舊核電站。13. 表後供電興起：“自建微電網、直連電廠”成為繞開電網瓶頸的選擇，但存在污染與監管爭議。14. 全球資本需求：到2030年，全球能源轉型、電力與公用事業、數字基礎設施分別需12兆、3兆、2兆美元資本。15. 新加坡REIT優勢：新加坡REIT市場（規模680億美元）因稅收優勢，成為全球資料中心REIT上市熱門選擇。16. 新玩家湧入：除超大規模企業外，新興雲廠商也在斥資建設GPU資料中心，加劇市場競爭。17. AI推理耗電巨大：一次ChatGPT查詢的耗電量約為一次Google搜尋的10倍，凸顯AI應用能效差異。18. 銅成為戰略資源：電網大規模升級將推動銅需求，到2030年，電網建設將貢獻全球銅需求增長的60%。19. 地緣政治工具化：資料中心選址已成為地緣政治工具，各國通過政策吸引投資，報告指出中國在電力供應方面具備優勢。(胖狐狸SI學習筆記)
高盛2025 AI產業研報
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前瞻產業研究院發佈《2025年腦機介面產業藍皮書——未來將至，打造人機互動新範式》

“絕大多數疾病或大腦問題，都可以通過Neuralink的腦機介面解決。”特斯拉CEO馬斯剋日前在2024年度神經外科醫師大會上發表的這一言論引發熱議。隨著神經科學、計算電子學和醫學的不斷髮展，腦機介面(BCI)技術已成為引領最新一輪科學技術發展的重要力量。 近日，前瞻產業研究院重磅發佈《2025年腦機介面產業藍皮書——未來將至，打造人機互動新範式》(以下簡稱“藍皮書”)，全面梳理了腦機介面產業的最新動向。報告基於詳實的市場資料分析，為腦機介面產業的未來發展繪製了一幅清晰藍圖。 1. 攻堅突破期 腦機介面(Brain Computer Interfaces，BCI)是指在生物腦與智慧型手機器之間建立資訊交流的直接通道，既可以解讀腦部訊號、控制外部裝置，也可以將資訊編碼輸入大腦。
前瞻產業研究院發佈《2025年腦機介面產業藍皮書——未來將至，打造人機互動新範式》
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徹底爆發！2024年，瘋狂增員的十大行業

2024年已經行將三分之二，雖然中國經濟持續穩中向好，但受內部產業結構深度調整以及全球宏觀環境不確定性的影響，一些行業仍在艱難穿越行業周期。 而與此同時，還有一些行業則在大幅擴張，員工數量持續增長。這些行業大多代表著未來經濟的發力方向。為了能夠讓大家更敏銳地洞悉未來行業發展趨勢，前瞻經濟學人產業觀察組通過盤點5346家A股上市公司（截至2023年12月底），測算出了正在瘋狂增員的十大行業。 這十大增員行業中，八個來自高端製造業。隨著國家大力推動新質生產力發展，處於這股浪潮的企業，有望進一步迎來爆發。 01 十大增員行業
徹底爆發！2024年，瘋狂增員的十大行業
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