#長電科技
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摩根斯坦利丟出來一份 58 頁的深度報告——《中國先進封裝：看好資本開支受益者與份額贏家》

9 月15日晚，大摩（Morgan Stanley）丟出來一份 58 頁的深度報告——《中國先進封裝：看好資本開支受益者與份額贏家》，由 Daisy Dai、Charlie Chan、Daniel Yen 三位分析師聯合出品，行業評級維持"有吸引力"（Attractive）。 這份報告有幾個動作值得注意：長電科技（600584.SS）從中性上調至超配，目標價 90.2 元；首次覆蓋盛合晶微（SJ Semi，688820.SS），只給了中性，目標價 118.4 元——比現價還低 7%。一升一不升，態度很鮮明。 一句話總結大摩的觀點：中國先進封裝的故事是真的，但錢可能不一定會流進你以為的口袋。故事分三層講。 看點一
科技#資本開支#先進封裝#OSAT
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千億半導體巨頭，擬募資65億

上半年歸母淨利潤大漲79%。 芯東西9月4日報導，9月3日，江蘇半導體封測龍頭長電科技發佈《2026年度向特定對象發行A股股票預案》，宣佈擬定增募資不超過65億元。 本次募資擬用於高性能計算高端先進封裝平台擴產項目、高端電源模組先進封裝測試產能升級項目、晶圓級封裝先進工藝平台升級擴能項目、高密度大容量記憶體晶片系統級封測能力升級項目及補充流動資金和償還銀行貸款。 長電科技成立於1972年，是全球半導體封測領域的領先企業，具有全球排名第三、中國大陸排名第一的封測龍頭地位，於2003年在上交所上市，截至今日午間休市，最新市值為1228億元。
千億半導體巨頭，擬募資65億
A股#長電科技#半導體#經營規模
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長電科技2Q26深度更新：淨利潤同比翻倍，125元為何沒有上調

2Q26利潤率與淨利潤同步改善，高盛卻維持中性觀點和125元價格判斷。分歧已經轉向：先進封裝帶來的利潤修復，能否持續覆蓋高倍數與重投入。 2Q26最重要的變化：利潤質量先於收入加速 高盛口徑下，長電科技（600584.SH）2Q26收入103.56億元，同比增長12%、環比增長13%。這個增速不弱，但收入比高盛預測低8%，也比彭博一致預期低1%。若只看收入，公司仍處在產能爬坡與訂單節奏波動並存的階段。 利潤端給出了另一幅圖景。毛利潤16.24億元，同比增長22%；營業利潤6.81億元，同比增長59%；歸母淨利潤5.54億元，同比增長107%、環比增長91%。歸母淨利潤雖然比高盛預測低4%，卻比市場一致預期高15%。真正超預期的部分，來自每一元收入能夠留下更多毛利潤和營業利潤。
長電科技2Q26深度更新：淨利潤同比翻倍，125元為何沒有上調
A股#長電科技#淨利潤#高盛
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15億搶沒建好的工廠，AI算力最值錢的環節變了

30秒速讀 ●輝達掏15億美元，與封測廠商Amkor簽多年協議——工廠還沒建好，產能先鎖定 ●AMD同周發佈Helios機架系統，72顆MI455X搭載432GB HBM4，比輝達Vera Rubin多50%視訊記憶體 ●三星憑12層HBM4獨家供應AMD，打破SK海力士58%份額壟斷，HBM格局生變
15億搶沒建好的工廠，AI算力最值錢的環節變了
科技#先進封裝#長電科技#HBM4
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24萬股民踩雷，A股儲存一哥再封跌停

7月16日午後，A股儲存晶片“一哥”兆易創新跌停，成交額超278億元，港股兆易創新同步重挫超10%。Wind資料顯示，兆易創新股東戶數超24萬。 A股半導體類股午後掀跌停潮，瀾起科技跌超18%，華天科技、德明利、長電科技、華微電子等跌停，利揚晶片、神工股份、國科微等多股跌超10%，華海清科、普冉股份等跌近10%。 昨夜美股儲存晶片集體大跌。亞太股市半導體、儲存晶片概念股今日普跌，韓股SK海力士重挫超11%，韓美半導體跌超10%，三星電子跌超8%。日股愛德萬測試跌近6%，東京電子跌超4%。 (21世紀經濟報導)
24萬股民踩雷，A股儲存一哥再封跌停
A股#A股#兆易創新#半導體
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晶片巨頭，歷史新高！600584，漲停！

午後A股拉升，截至發稿，創業板指漲近4%，科創綜指漲近6%，深證成指漲超2.5%，滬指漲超1%。半導體、CPO概念等走高。 先進封裝類股午後再度拉升，長電科技（600584）、深科技雙雙漲停，華天科技、旭光電子、崇達技術此前漲停，通富微電、甬矽電子漲幅居前。 午後晶圓代工龍頭中芯國際漲幅擴大至近12%，創歷史新高；另一隻晶圓代工龍頭華虹宏力一度漲超10%，續創歷史新高。 消息面上，台積電計畫於下半年再度上調3奈米製程報價，漲幅最高達15%，明年可能進一步上漲5%至10%；聯電宣佈2026年H2將展開選擇性漲價，2027年將更全面與客戶就價格調整進行商議。
晶片巨頭，歷史新高！600584，漲停！
A股#長電科技#華天科技#旭光電子
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高盛：AI與中國半導體產能擴張驅動增長，上調三大半導體公司目標價

這份報告發佈於2026年7月2日，由高盛（亞洲）的分析師團隊撰寫，主題是“AI與中國半導體：產能擴張驅動增長，上調長電科技、華峰測控、華海清科目標價”。 核心論點與行業背景 整體觀點積極：高盛對中國半導體裝置（SPE）和半導體材料類股持建設性（看好）態度。 主要驅動力：先進節點產能擴張和生成式AI（人工智慧）趨勢是主要推動力。這兩者將共同促進中國半導體生態系統的發展。
A股#高盛#中國半導體產業#長電科技
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三星+SK海力士十年4.5兆史詩級投資，那些半導體企業長期受益？

韓國官方聯合三星、SK海力士正式落地近4.5兆人民幣十年半導體超級投資計畫，是韓國歷史規模最大的產業基建投入。本輪巨額資本開支核心方向高度聚焦：HBM高頻寬記憶體規模化擴產、下一代先進DRAM迭代、3D NAND堆疊層數升級、先進封裝產線配套，完全對準AI算力、先進製程兩大高景氣賽道。 不同於中國自主建廠的本土邏輯，韓系儲存雙巨頭的全球產能佈局高度開放、供應鏈全球化程度極高，大量中國優質半導體企業已完成韓廠嚴苛認證、進入長期鎖量供應鏈。本輪十年擴產周期，並非短期行情催化，而是未來十年持續放量、訂單逐年遞增、業績穩步兌現的長期產業紅利。 本文摒棄短期題材炒作，嚴格篩選已批次供貨、長期繫結韓廠、適配HBM/先進儲存核心工藝、訂單具備持續性的A股產業鏈公司，分四大核心賽道拆解長期受益邏輯。 一、先進封測賽道：最直接、最確定的長期增量，訂單率先兌現
A股#半導體#太極實業#通富微電