英特爾至強伺服器CPU銷量暴跌!已不到峰值一半
近日消息，過去幾年是英特爾 56 年歷史中最糟糕的時期之一。該公司面臨來自晶圓廠、消費處理器、伺服器晶片等所有方面的麻煩。
根據 SemiAnalysis 本月公佈的統計資料，英特爾 2024 年至強伺服器處理器銷量連續第三年下降。繼 2023 年急劇下降之後，該公司的資料中心業務已降至 14 年來的最低點。附圖表如下：
從圖表可以看到，英特爾伺服器處理器業務自 2011 年來保持平穩增長，但在 2022 年急劇下滑，2024 年已不到峰值銷量的一半。
去年年底，英特爾公司承認，其沒有應對 AMD 銳龍 3D V-Cache 消費級處理器的規劃。相反，英特爾正將類似技術引入其即將推出的 Clearwater Forest 資料中心處理器，因為它認為伺服器市場更為關鍵。
英特爾修改路線圖，稱復甦將需要數年時間
據外媒分析師稱，英特爾正暫停一些新產品的發佈，並放緩其製程技術路線圖，以走上轉型之路。預計該公司需要幾年時間才能恢復。
美國金融服務公司 Cantor Fitzgerald 高級董事總經理 CJ Muse 表示，該公司臨時聯席首席執行官 Michelle Holthaus 和 David Zinsner 對來自處理器領域的 AMD 和代工業務領域的台積電等競爭對手的競爭採取了更為現實的看法。
Muse 在提供給《EE Times》的一份報告中表示：“英特爾新任聯席首席執行官在他們的首次電話會議上發表了平衡而務實的評論，強調了英特爾面臨的重大挑戰，並表示遺憾的是，沒有快速解決方案。”
2025年1月30日，英特爾公佈2024年第四季度淨利潤跌至虧損1.26億美元，低於去年同期的盈利26.7億美元。
Holthaus和Zinsner接替前任帕特·基辛格擔任臨時聯席首席執行官已有大約兩個月了。辛瑟還擔任首席財務官 (CFO)，而Holthaus還擔任新設立的英特爾產品首席執行官一職。
英特爾在核心CPU業務上的市場份額已被AMD搶佔，而且也未能進入智慧型手機、AI晶片等新領域。將英特爾晶片製造部門英特爾代工 (Intel Foundry) 分拆為獨立業務的工作可能需要數年時間。英特爾代工需要趕上代工領導者台積電。
英特爾的“信任恢復策略”包括放緩 18A 的發佈
“從第一天起，我們就與董事會密切合作，以更好地執行我們的戰略。沒有快速解決方案，我們致力於通過堅持不懈的努力取得切實成果，從而提高我們的績效並重建信任，”Holthaus說。
美國市場研究公司伯恩斯坦研究公司董事總經理斯泰西·拉斯貢表示，新的恢復信心策略還包括放緩“英特爾18A”節點的推出速度。借助這項技術，英特爾旨在在工藝技術上趕超台積電。
Rasgon在一份報告中寫道：“關於英特爾 18A 節點的健康和工藝路線圖的評論仍然是積極的，但該節點的旗艦產品 Clearwater Forest 的發佈已推遲一年至 2026 年上半年。” Clearwater Forest 是英特爾的下一代 Xeon 資料中心處理器，採用晶片和 3D 堆疊。
晶片“依賴”台積電等競爭對手
英特爾目前依賴競爭對手台積電和其他半導體製造商來供應晶片，即所謂的“tile”。
將業務外包給競爭對手正在損害英特爾的盈利能力。不過，該策略有助於公司更快地開發新產品。
在伯恩斯坦的報告中，拉斯岡表示，“英特爾已表示，與 Panther Lake 相比，它將把 Nova Lake（Panther Lake 的後繼產品）的生產外包出去，並且還公開討論過將未來的資料中心產品外包，這兩點都令人擔憂。”
“Panther Lake 將使用英特爾 18A 工藝。我們為客戶推出的下一代產品 Nova Lake 將同時使用內部和外部工藝，”Holthaus 在與分析師的電話會議中表示。
他還表示，“英特爾已將其資料中心處理器 Clearwater Forest 的發佈時間推遲至 2026 年上半年，同時也推遲了其他採用英特爾 18A 的處理器的發佈。”
Holthaus 表示：“英特爾 18A 在 Granite Rapids 實現了出色的性能和良率，但由於預計封裝複雜性會增加，其可能會被推遲到 2026 年。” Granite Rapids 是英特爾專為 HPC 應用設計的第六代 Xeon 伺服器處理器的名稱。
AI GPU“Falcon Shores”停產
Holthaus表示：“英特爾需要為其資料中心客戶提供完整的解決方案。” “有了 Jaguar Shores，我們就能做到這一點，”他在電話會議中補充道。“Falcon Shores 將成為我們的內部測試晶片，並將支援我們開發所有元件功能（系統、網路、記憶體），但我們的客戶真正想要的是整體機架級解決方案。”
拉斯貢對英特爾在AI晶片領域的競爭力提出質疑。
“隨著 Falcon Shores 作為一款可銷售產品被取消，AI 加速器討論似乎也已告結束，”Rasgon 說道。
其他分析師認為英特爾的改變是積極的。
Moor Insights 首席分析師帕特里克·穆爾黑德 (Patrick Moorhead) 在 LinkedIn 帖子中表示：“英特爾正在調整其路線圖和交付時間表。總的來說，這次調整對公司來說可能是一件好事。”
增強價格競爭力
“英特爾正在尋求提高價格競爭力，”Zinsner說。
“由於 Lunar Lake，成本結構尤其承受壓力。英特爾產品的毛利率將在 2025 年承受壓力。一些元件成本正在上升，尤其是 Lunar Lake，其記憶體、封裝等成本更高。我們基本上是採購記憶體並按原樣出售，因此我們的利潤率正在縮水。到 2025 年，利潤率和定價將面臨非常大的壓力，”Zinsner 表示。
據拉斯岡稱，英特爾預計將在短期內做出相當激進的定價決策，這將使利潤率面臨更大的風險。
“這肯定會影響產品毛利率，到 2025 年，我們的業務都不會出現明顯好轉，”他說。“在 Panther Lake 推出之前，我們的成本結構不會有任何改善。”
減少資本支出
英特爾計畫到 2025 年將資本支出削減至約 200 億美元。其中約一半來自政府補貼和合作公司的捐贈。
“今後我們的資本組態將顯得更加保守，”Zinsner 表示。“我們目前有大約 500 多億美元的資產在建，因此我們的資產負債表上有相當多的資本尚未實際部署。”
英特爾已同意接受美國商務部高達78.6億美元的補貼。
該公司預計將在 2024 年第四季度獲得 11 億美元，並在 2025 年 1 月額外獲得 11 億美元。
“我們在與國防部合作建設安全區方面也取得了良好進展，”Zinsner說。“隨著我們推進這項工作，我們期待繼續與川普政府合作，支援其加強美國技術和製造業領導地位的努力。”
美國商務部將根據《CHIPS法案》在2024年向英特爾提供高達79億美元的直接補助資金。該部門當時在一份聲明中表示：“這筆撥款將支援英特爾未來十年在美國投資 900 億美元，這是其 1000 多億美元擴張計畫的一部分。英特爾將在實現這些里程碑後提供資金。”
Zinsner表示，他和霍爾索斯已經與川普政府進行了多層次的會面。川普總統稱《晶片法案》是“一場災難”，但他的政府尚未對該旨在重振美國半導體產業的法案採取正式立場。
半導體行業分為有無AI
半導體行業分為擁有人工智慧的行業和沒有人工智慧的行業。台積電為輝達等廠商供應AI晶片，但訂單過剩。與此同時，三星電子和英特爾等規模較小的代工廠正在努力吸引客戶。
台積電計畫在2025年投入380億至420億美元的資本支出，幾乎是英特爾預期支出的兩倍。
三星尚未披露其2025年的資本投資計畫。在其2024年財務業績報告中，該公司解釋稱，由於晶圓廠利用率下降以及先進節點技術研發成本增加，其代工業務利潤下降。該公司表示，其尖端的 2nm GAA（Gate-All-Around）電晶體技術正在開發中，其 4nm 工藝已投入 HPC 產品生產。 (半導體行業觀察)