重要消息
本周，包括特斯拉、Meta、網飛等在內的多家美股科技巨頭將發佈最新財報。其中，SpaceX、網飛預計在當地時間10月20日（周二）美股盤後披露三季度業績，特斯拉、Meta、IBM、德州儀器預計在10月21日（周三）美股盤後同日放榜。
近期，AI概念股經歷了今年以來最大一次調整。高盛Prime經紀資料顯示，10月8日至14日，避險基金連續五個交易日淨賣出全球AI股票，自2025年初以來的累計淨買入在一周內被悉數抹去，全球市值最高的20只AI與半導體股票合計蒸發超過1兆美元。
A股市場：回購、業績利多頻現
10月18日晚間，A股多家上市公司密集披露股份回購相關公告，其中尤為引人關注的是中科曙光與海光資訊—兩家公司的回購提議人均為董事長歷軍。
10月16日晚間，多家公司發佈前三季度業績預告。其中，長鑫科技預計前三季度歸母淨利潤為1310億元至1325億元，同比扭虧為盈，公司董事長同步提議回購10億元至20億元；德明利預計前三季度歸母淨利潤為86.5億元至89.5億元，同比扭虧為盈，營收同比增長312.97%至343.00%；生益科技預計前三季度歸母淨利潤為64.6億元至68.7億元，同比增長164%至181%；亨通光電預計前三季度歸母淨利潤為59.70億元至63.70億元，同比增長151.27%至168.10%；新銳股份預計前三季度歸母淨利潤為6.90億元至7.50億元，同比增長318%至355%。
海外股市：多家科技巨頭財報將出爐
光刻機製造商ASML於10月14日發佈三季報：第三季度總淨銷售額117億歐元，同比增長約55%；毛利率57.5%；淨利潤50億歐元，較上年同期翻倍。公司表示，AI晶片需求已超過其規劃供應，需求能見度延伸至2028年。
本周，多家美股科技巨頭將發佈三季度財報。
其中，網飛預計在當地時間10月20日（周二）美股盤後發佈財報；特斯拉、Meta、IBM、德州儀器預計在當地時間10月21日（周三）美股盤後發佈三季度財報；泛林集團亦將於10月21日（周三）盤後放榜，西部資料預計於10月22日（周四）盤後發佈財報。
國際要聞：聯準會升息機率突變
歐洲央行將於10月28日至29日召開貨幣政策會議，行長拉加德將在29日會後召開新聞發佈會。市場普遍預計，歐洲央行本次將按兵不動。此前，歐洲央行於9月10日升息25個基點，存款機制利率升至2.50%，系2026年6月啟動緊縮以來的第二次升息；歐元區9月通膨終值3.8%。
聯準會下一次議息會議定於10月27日至28日。10月16日，聯準會主席華許在曼谷出席國際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行集團2026年年會期間表示，自9月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議以來，全球形勢基本符合預期。今年還將舉行兩次議息會議，這將是形成明確結論的關鍵時點。
華許不讚成在2026年餘下議息會議上提前透露可能採取的政策行動。“聯準會的政策會溢出到世界其他地區，但其他國家或地區的政策也會反過來影響我們。”投資者已削減對聯準會在10月27日—28日政策會議上升息的預期。在華許發言後，相關升息機率從27%左右降至15%以下。
機構觀點：估值調整與盈利修復仍有望為市場提供支撐
摩根大通中國股票策略師張曉寧在最新觀點中維持對滬深300指數2026年底基準情景下5200點的預測。在當前市場風格下，她建議投資者防禦端配置高股息標的，增長端配置AI和CXO/創新藥等類股。
中銀國際表示，雖然10月市場情緒仍受制於海外風險因素的擾動，但低估值因子短期超調，風險因素緩和後有望迎來邊際修復。綜合來看，儘管海外擾動仍存，但三季報窗口下盈利因子有望重回主線，國內貨幣寬鬆與低位風險偏好更利於小市值及中高估值成長風格，因此未來一個月高盈利、小市值、中高估值或為佔優風格。
中金公司認為，估值調整與盈利修復仍有望為市場提供支撐。經歷調整後A股整體估值的中期性價比進一步提升，上半年部分類股面臨的結構性高估值問題也已有較大程度改善，全年有望迎來過去五年最佳業績期，全球貨幣秩序重構與科技敘事對A股仍有支援。“科技+紅利”的啞鈴型結構有望成為兼顧盈利增長彈性、股東現金回報與組合穩定性的配置選擇。 (證券時報)