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汽車公司破產揭示企業貸款過剩的早期跡象

摩根大通首席執行官傑米·戴蒙近日指出，美國汽車市場的破產事件反映了過去十多年貸款標準過於寬鬆的現象，這可能是企業貸款過剩的早期跡象。戴蒙特別提到了汽車零部件公司First Brands和次級汽車貸款機構Tricolor Holdings的倒閉，並表示如果經濟進一步下滑，可能會看到更多的信貸問題。戴蒙強調，自2010年或2012年以來，信貸市場經歷了長期的牛市，這已經持續了約14年。他警告說，這些破產事件可能預示着市場將出現過剩現象。此外，戴蒙還提到了摩根大通在處理這些信貸問題時的謹慎態度，儘管銀行在某些情況下仍無法完全避免損失。摩根大通在第三季度計提了34億美元的信貸損失撥備，顯示出在經濟不確定性中，銀行對信貸風險的重視。戴蒙表示，儘管美國經濟整體仍然具有韌性，但複雜的地緣政治形勢、貿易不確定性、資產價格高企以及頑固通脹的風險，都加劇了市場的不確定性。戴蒙的言論引發了市場對銀行在爲私營企業提供融資時所涉及潛在風險的關注。儘管摩根大通在第三季度的營收實現了同比增長，但戴蒙強調，銀行將繼續嚴格審查每一筆貸款，以應對可能出現的信貸問題。
汽車公司破產揭示企業貸款過剩的早期跡象
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巴倫周刊—華爾街老將蓋奇：分散投資是投資中唯一的“免費午餐”

經濟政策不確定性指數(Economic Policy Uncertainty Index)目前處於2020年以來的最高水平，許多股票的估值和債券收益率也是如此。不過，摩根大通旗下摩根大通資產管理(J.P. Morgan Asset Management)的CEO喬治·蓋奇(George Gatch)認為，在這個時候——抑或是任何時候——退出市場是錯誤之舉。 蓋奇說：“你在市場上待了多長時間比擇時更重要。” 在摩根大通工作了39年的蓋奇經歷過許多市場周期，也經歷過催生了新的投資策略和產品（包括許多將傳統資產和風險緩釋資產捆綁在一起的策略和產品）、由監管和技術驅動的資產管理變革，和其他華爾街公司一樣，管理3.6兆美元全球資產的摩根大通資產管理也在籌劃推出更多這類產品。 近日，《巴倫周刊》對蓋奇進行了專訪，和他討論了他的投資觀點、資管行業的創新以及分散投資的重要性等話題。以下是經過編輯的訪談內容。
巴倫周刊—華爾街老將蓋奇：分散投資是投資中唯一的“免費午餐”
美股#華爾街#經濟政策不確定性指數
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投資的本質是什麼？

作為一個成功的投資者應遵循兩個投資原則：一是嚴禁損失，二是不要忘記第一原則。——本傑明·格雷厄姆 從購買股票、基金到組態房地產、加密貨幣，投資的種類日益豐富。有人將投資簡單理解為“賺錢”的手段，認為只要有資金和機會，投資就能帶來高額回報；也有人視投資為一種“賭博”，認為金融市場充滿了不可控的風險。那麼，投資的本質究竟是什麼？ 投資的本質 投資的本質是在不確定性中押注未來的價值。
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美經濟戰略架構師辛格：不確定性與恐慌才是常態

達利普·辛格(Daleep Singh)是拜登政府全球經濟戰略的「架構師」之一，他曾在2021年2月至2022年4月期間擔任負責國際經濟事務的副國家安全顧問，後來去了私部門工作，在PGIM Fixed Income擔任全球首席經濟學家。現在，辛格即將重返白宮，再次擔任副國家安全顧問一職，PGIM上週四（2月15日）證實了他即將離職的消息。 在白宮工作期間，辛格密切參與了2022年俄烏衝突因應方案，協助美國政府設計了由七國集團(G7)實施的對俄石油限價措施。辛格還擁有私人市場工作背景。 辛格最近以PGIM經濟學家的身份接受了《巴倫周刊》的專訪，談到了地緣政治和市場等話題。以下是經過編輯的訪談內容。 《巴倫周刊》：你從過去的經驗中學到了什麼？
美經濟戰略架構師辛格：不確定性與恐慌才是常態
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