早盤，明微電子開盤後7分鐘，20%封死漲停板，光莆股份連續兩個20%漲停，日聯科技亦20%漲停。芯原股份、寒武紀、沐曦股份、海光資訊等知名晶片股全線大漲。消息面上，主要有三大利多：首先，高層在講話中明確指出，要多路線佈局前沿技術探索，全鏈條推進關鍵核心技術攻關，不斷鞏固人工智慧發展領先地位；其次，TrendForce資料：二季度DRAM合約價環比上漲58%—63%，NAND Flash合約價環比上漲70%—75%；最後，AI晶片整個類股一季報業績好於預期，AI硬體逐步從炒作到業績兌現，明微電子、沐曦股份以及此前的摩爾線程皆有不錯表現。01. 業績兌現潮：一季報成為最強“催化劑” 寒武紀：業績爆發式增長，營收淨利雙創歷史紀錄寒武紀4月29日披露的2026年一季報顯示，公司一季度營收達28.85億元，同比增長159.56%；歸母淨利潤10.13億元，同比增長185.04%，雙雙創下歷史最優紀錄。摩根士丹利指出，寒武紀一季度營收同比增長160%，超過了該行及市場的普遍預期，核心得益於思元590晶片的強勁出貨。更值得關注的是，寒武紀一季度預付款項環比激增155%至19億元人民幣，主要由新獲得的晶片生產訂單支撐，且其在中芯國際的代工生產已逐步穩定，預計出貨量從2026年第二季度起將迎來顯著增長。通達信主題庫---AI晶片芯原股份：訂單端突破性進展，AI算力訂單佔比超91%芯原股份4月29日披露的一季報同樣亮點突出：年內新簽訂單金額飆升至82.4億元，其中AI算力相關訂單佔比高達91.37%，主要聚焦雲側AI ASIC及IP賽道，這意味著國產晶片設計服務龍頭在AI算力浪潮中已佔據核心卡位，充足訂單儲備為後續業績兌現提供了強力支撐。摩爾線程：扭虧為盈，商業化處理程序提速國產GPU龍頭摩爾線程一季度實現營收7.38億元，同比增長155.35%，歸母淨利潤2935.92萬元，同比成功扭虧為盈。2026年一季度還斬獲6.6億元誇娥智算叢集大單，商業化處理程序不斷提速。02. 全球半導體景氣度飆升：AI需求從“炒作”進入“業績兌現”費城半導體指數創下32年來首次18連漲紀錄，月內累計漲幅超38%。英特爾一季度業績指引遠超預期，股價單日暴漲超27%，突破歷史高點，市值突破4700億美元。儲存晶片“超級周期”進入業績兌現階段三星電子4月30日發佈的2026年一季報堪稱“炸裂”：銷售額133.87兆韓元，同比增長69.16%；營業利潤57.23兆韓元，同比增長756.10%；淨利潤47.10兆韓元，同比增長486.68%。CPU供需失衡，價格中樞持續上行AI Agent應用爆發正加劇CPU供需失衡。當前AI資料中心的CPU與GPU配比約為1:4至1:8，而在智能體AI時代，這一比例預計將演變至1:1至1:2，CPU需求有望持續提升。03. 國產替代加速：從“試驗性使用”到“規模化替代”半導體裝置國產化率突破關鍵臨界點公開資料顯示，半導體裝置國產化率在2026年初突破了35%的關鍵臨界點，這意味著國內晶圓廠在新建產線時，與核心裝置的採購已實現從“試驗性使用”到“規模化替代”的轉變。SEMI預計，2026年至2029年全球12英吋晶圓廠裝置支出將持續增長，對應規模將達1330億、1510億、1550億、1720億美元。外部封鎖倒逼加速美國眾議院外交事務委員會近期通過的MATCH法案，不僅禁止向中國出售關鍵半導體製造裝置，還禁止對已售裝置提供維修、保養和技術支援。外部封鎖越緊，國產替代需求越迫切，供給與需求兩端同時發力，使整個半導體產業鏈同步受益。國產AI晶片市場份額持續提升IDC資料顯示，2025年中國雲端AI加速器市場，中國本土晶片廠商拿下近41%的份額，總出貨量高達約165萬張。里昂證券估算，國產AI晶片的本地化率在2026年約為30%至40%，預計到2030年將升至60%至70%。 (通達信趨勢財經)
