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木頭姊姊四年後再買阿里，押注AI 落地邏輯

在全球AI 投資熱潮逐漸升溫的當下，市場上充斥著關於算力、晶片和資料中心的討論。大部分資本依舊在追逐“硬體紅利”，但少數投資者，已經開始把目光投向“誰能真正把AI 落到業務裡”。就在這樣的背景下，一位頗具代表性的投資人重新出手。她是Cathie Wood（木頭姐姐）——方舟投資（Ark Invest）創始人，以敢於提前數年下注未來科技而聞名，曾成功押注特斯拉、比特幣與Coinbase。2025年9月22日，她四年來首次買進阿里巴巴，金額約1,630萬美元。這次操作，並不是技術性回補，而是明確的策略轉向。一、事件背景：阿里再獲關注當日阿里美股觸及2021 年以來新高，年內累計漲幅接近翻倍。這一動作迅速引發市場關注：為什麼在AI 熱潮已趨白熱化的節點，她會重新選擇阿里？二、投資邏輯：她重視什麼Cathie Wood 在訪談中強調：她投資的不是財報，而是創新。她認為目前正處於“AI 拐點”，模型從實驗走向商用，成本下降，使用者需求聚焦“要效果、要結果”。阿里在2025 雲棲大會上，首次提出「全端AI 服務商」定位，從大模型到底座基礎設施，再到產業應用工具，全面展示了AI 轉型。因此，她此次買進阿里，看中的正是 AI 策略的全面轉型與落地能力。三、關鍵要素：五個支撐點這次回歸阿里，不是單一因素，而是一組相互強化的要素：AI 拐點到來：技術成熟度提升，商業化條件具備。阿里戰略轉向：推出兆參數模型Qwen3-Max、多模態Qwen3-Omni，並與輝達合作。開源矩陣領先：兩年間開源超300 款模型，累計下載超6 億次，基於通義千問衍生的模型超17 萬個，形成全球最大開源矩陣。落地應用驗證：工商銀行「智慧稽核助理」、網易遊戲研發Agent、百煉平台企業級Agent 月皆創造量超8.4 萬，展現出實用價值。管理階層親自推動：吳泳銘主導策略重構，從追隨者轉向產業定義者。這些要素疊加，讓她判斷：阿里不只是追趕，而是正在用AI 改造自己。四、風險提示：不確定性依舊任何轉型都伴隨不確定性：中概股波動性：受宏觀與地緣環境影響，估值波動較大。全球競爭加劇：中美AI 技術路徑分化，阿里能否維持差異化優勢仍需驗證。回報周期較長：AI 基礎建設投入大、周期長，短期獲利壓力不小。這意味著，即便方向正確，也需要更長時間與更強執行力來兌現。五、策略啟示：長期視角更關鍵Cathie Wood 的投資紀律是「五年視角+ 年化15% 回報」。她押注的不是短期獲利，而是 AI 從概唸到落地的轉捩點。她關注的，不是跑分指標，而是資料獨特性、創辦人推動力、以及落地應用的確定性。對投資人而言，更關鍵的是：觀察阿里能否持續把AI 技術轉化為客戶願意付費的產品與服務。這次，她不是看財報翻身，而是下注中國AI 能否真正成為生產力工具。 （方到）
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巴倫周刊—「木頭姐」凱西伍德認為特斯拉市值將超8兆美元

方舟投資對特斯拉在未來五年內推出自動駕駛計程車網路的信心大大增強。 年復一年，華爾街認為特斯拉的價值正在下降，但方舟投資（ARK Invest）的凱西·伍德(Cathie Wood)卻有不同的看法。 6月12日，伍德的方舟投資更新了特斯拉的估值，新的目標價是到2029年達到2,600美元。這將使特斯拉的估值超過8兆美元，是方舟投資預計的2029年自由現金流(約3000億美元)的27倍左右。 這一令人驚嘆的數字代表著在未來五年內特斯拉的投資回報率將達到驚人的15倍，平均年回報率約為72%。
巴倫周刊—「木頭姐」凱西伍德認為特斯拉市值將超8兆美元
美股#巴倫周刊#方舟投資#木頭姊
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木頭姊姊本週繼續調倉，買買買

這位受歡迎的成長型投資者不斷增持她最喜歡的下跌股票。 凱西·伍德(Cathie Wood)很容易就能注意到她積極的成長型股票習慣。身為交易所交易基金Ark Invest家族的共同創辦人、執行長和投資經理，她在每個交易日結束時都會宣布自己的交易情況。她在2020年以驚人的回報成為了一名受到廣泛關注的基金經理人。在經歷了連續幾年令人失望的回報之後，她去年的業績又一次跑贏大盤。 2024年的情況不太好，但這並沒有阻止她每天微調自己的成長股。週二，伍德增持了她在Shopify、Intellia Therapeutics和Adaptive Biotechnologies的現有部位。讓我們仔細看看這幾檔2024年股價下跌16%至29%的股票。 1. Shopify
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木頭姊姊的重倉股Roku暴跌10%！

投資人認為這家串流媒體科技公司的杯子是半空的，而不是半滿的。 從大多數指標來看，這是一個穩健的第一季。營收和利潤年比均有所改善，均高於分析師的普遍預期。該公司還擴大了活躍的客戶群，這些客戶總體上增加了對該產品的使用。 然而，截至美國東部時間週五下午12:36，Roku的股價下跌8.6%，反映出投資者對這家串流媒體技術公司的收入前景和不斷下降的盈利能力感到失望。 今年第一季度，Roku的營收為8.815億美元，但每股虧損0.35美元。這兩項數據均較上年同期有所改善，當時該公司的營收為7.410億美元，每股虧損1.38美元。分析師先前的平均預期為營收8.486億美元，每股虧損0.62美元。該公司還將活躍用戶人數增加到8,160萬，這些用戶總共觀看了308億小時的串流節目。這些指標較去年同期分別成長14%和23%。
木頭姊姊的重倉股Roku暴跌10%！
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