兄弟們，李蓓新觀點出爐了！果然地產一漲，李蓓說話也硬氣了。就在剛剛，李蓓在接受騰訊財經採訪時改口了：“地產的機會，我以前說是十年一遇，現在變成二十年一遇。”

他還有幾個重要判斷：未來90%以上房企面臨出清，甚至98%房企；部分頭部房企未來幾年股價可漲5-10倍；再度提示AI泡沫風險；中國消費股“遍地是黃金”。

李蓓表示，地產現房新政對地產股價造成了較大短期負面衝擊，但地產機會的等級其實是提高了，後續地產股牛市持續的時間會被拉長，高度也可以看得更高。

在她看來，在地產新規的影響下：未來1-2年，行業將得到更徹底的出清，更多企業繼續退出；她預計行業集中度還將大幅提升，最終退出的企業比例可能從90%升至95%，甚至98%，未來能夠在全國範圍持續拿地和擴張的企業可能不超過兩位數。

長期看行業的進入門檻抬高，企業之間的差距拉大，少數同時具備產品力和融資優勢的頭部房企，反而可能成為新規則下的受益者，部分企業的股價在未來幾年的漲幅，有望達到5-10倍。

李蓓還提示AI泡沫風險，她判斷，海外AI資本開支雖然仍在增長，但季度環比增速可能在明年年中見頂。在她看來，AI類股的“第二波下跌”可能要等到資本開支真正見頂、利潤下降時才會出現。

她判斷，當AI的“熱潮”退去，美國經濟下行，美債利率下行，美元開始貶值，中國的地產和消費反而可能會成為全球資產的“沙漠綠洲”。

她認為，不少必需消費和部分可選消費龍頭估值處於歷史最低位，疊加分紅和回購，部分公司的靜態回報已具吸引力，中國消費股“遍地是黃金”。當AI資本開支降溫、內需政策加碼，這些企業有望迎來主升行情。

就在近期，房企股價走勢較強，萬科更是4天3個漲停，雖然第三個漲停盤中炸板。李蓓偏愛的港股央企、國企房企們，華潤置地近5日漲近2%，中國海外漲超5%，中國金茂漲2%，綠城中國漲4.7%。

不過，在萬科9月18日漲停這周，李蓓旗下核心產品淨值卻只漲了1%，因為9月11日至18日，港股央企建築們並未漲太多，比如綠城中國這周淨值漲幅為零，華潤置地還是跌的。

截至目前，李蓓旗下核心產品今年虧損超25%，在同業中倒數，其中8月31日那周單日淨值跌9%，9月11日那周周淨值再度跌5%。

最後，大家覺著地產見底了嗎，大家會開始買入地產股了嗎？  (金石雜談)

12月29日，有「金融女神」之稱的知名基金經理，半夏投資「掌門人」李蓓在半夏投資官微發布《逼空》一文。

半夏投資李蓓 圖片來源：李蓓微博

文章提到，私募、公募、保險和外資都沒有足夠倉位，而他們都有業績基準。在連續2、3年虧損後，已經跌得比基準還多，如果上漲又跟不上，（他們）只能下崗了。

她認為，年底年初是個重要的時候。「還有一個交易日，就會進入新的一年，新的一輪機構賽狗遊戲即將開始。留給武舉人們佈局新賽季的時間不多了。誰能在黃四郎的碉堡搶到最多的黃金，誰會跟不上業績基準，比誰跑得快了。”

一週前，李蓓在活動中提到，傾向今年年底，明年年初是非常重要的變盤點，年初大家會開始新一輪資產配置，會重新評估看誰的性價比更高，有一些聰明的錢可能會重新進入中國。

在李蓓先前撰寫的半夏宏觀對沖11月月報中，她再次表示看好A股，「現在股市是20年一遇的機會，果斷的提高倉位，並願意承擔一定的波動和回撤，願意維持較高的股票部位。」她表示自己在不看好股票市場時，會果斷的把部位減到0。

身為基金經理，她研究過美國、日本等主要國家過去幾十年的經濟週期和股市波動規律，她判斷，未來幾年可能是自己職業生涯中最好的一波中國股票市場的機會，不想踏空這波機會。希望大家多一點耐心，也不錯過這波機會。可能只需要幾個月，大家回頭一看現在的低點，便會感慨萬千。

從過往月報中，李蓓的類似觀點並不陌生，除了上述提到的9月月報中的「會超過過去的2、3輪小牛市的，大概率超越5年一遇的級別，可能是10年甚至20年一遇的級別”，還曾在3月月報中提到“地產股是10年一遇級別的機會，股價的反應只是時間問題。”

而在先前的李蓓接受訪談時，她也提到“未來五到十年是中國經濟或中國股市的白天，是賺錢之時。”

根據公司官網介紹，李蓓本科畢業於北京大學元培學院，研究生畢業於北京大學光華管理學院，擁有10年基金管理產業工作經驗。曾於交銀施羅德基金管理有限公司擔任專戶投資經理，上海泓湖投資管理有限公司擔任投資總監及基金經理人。

公開資料顯示，上海半夏投資管理中心（有限合夥）成立於2015年8月，並於2017年11月在基金業協會登記成私募證券投資基金管理人，公司的主要股東、實際控制人是李蓓，目前公司有19名全職員工。

2017年12月，半夏投資發行並備案了首批宏觀對沖策略的私募基金產品，2022年中管理規模一舉突破百億大關，李蓓也成為了業界首家百億私募女掌門。（每日經濟新聞）

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