馬斯克又搞事情了！近日，特斯拉發佈人形機器人“柯博文”最新跑步視訊，展示其步行能力升級。視訊中動作流暢，一經發佈就引發科技圈熱議。  “柯博文”的亮相被視為特斯拉在機器人領域的重要突破，網友調侃“馬斯克又要顛覆行業了”。但質疑其實用性和商業化前景的人也大有人在，認為目前更多是技術展示。但馬斯克在機器人業務上投入正逐步加碼已經是事實。根據此前消息，特斯拉人形機器人的硬體定型與量產節點臨近，Optimus V3將在2026年第一季度發佈並在2026年年底前開啟量產。但人形機器人賽道不僅只有特斯拉，國產廠商也是前仆後繼，陸續傳出各種消息。近日根據供應鏈消息，優必選2025全年訂單已超13億元；同時，據說立訊精密規劃的產能已超3000台；而春晚因機器人跳舞爆火的宇樹科技G1型號整機價格壓至9.9萬元。另外，小鵬的IRON機器人已走上T台貓步，越疆的數十台機器人在全運會閉幕式完成海上空中共舞。不過，以上國產人形機器人公司的活躍分子，據行業資料不完全統計，目前全國以機器人為主要業務的企業已超150余家。這些都反映了全球在AI和機器人賽道的激烈競爭，以及各國對未來市場巨大潛力的期待。當然，無論如何國產供應鏈都將憑藉解決大規模製造能力以及成本優勢而陸續受益。以特斯拉機器人為例，在"柯博文"的金屬外殼下，藏著三類決定性能的關鍵技術：精密減速器、力矩感測器和熱管理系統。精密減速器堪稱機器人的"關節"。就像人類膝關節需要軟骨緩衝一樣，機器人每個關節都需要減速器來精確控制運動。目前全球市場被日本哈默納科等企業壟斷，但國產廠商綠的諧波已經突破諧波減速器技術，其產品在精度和壽命上接近國際水平，甚至產品壽命達到國際競品2倍以上。另值得關注的是中大力德，這家企業同時佈局諧波減速器和RV減速器兩條技術路線。力矩感測器則是機器人的"神經末梢"。當"柯博文"拿起雞蛋時，正是依靠分佈在手指的力矩感測器來感知力度。在這方面，柯力感測已經實現微型力矩感測器量產，產品參數達到國際先進標準，已能識別0.1牛米的微小力差，這相當於檢測到一片羽毛落下的壓力。漢威科技則通過收購MEMS感測器企業，獲得了更小型化的解決方案。另六維力感測器成為人形機器人實現精準抓握的核心。熱管理系統決定著機器人的"耐力"。特斯拉公佈的視訊中，"柯博文"能持續運動的關鍵在於高效散熱。三花智控將新能源汽車熱管理技術遷移到機器人領域，開發出微型液冷模組，其通過仿生血管設計，其液冷方案成功將機器人核心部件溫度控制在45℃以下。銀輪股份則創新性地將相變材料應用於關節電機散熱，解決了高功率密度下的溫控難題。在動力系統方面，空心杯電機正在成為行業新寵。與傳統電機相比，空心杯電機具有體積小、功率密度高的特點，特別適合人形機器人的手指關節。鳴志電器通過收購瑞士MotionTech公司，獲得了全球領先的空心杯電機技術；直徑僅3釐米的微型電機卻能輸出5倍扭矩，這使得機器人手指動作能像人類一樣靈活地拿捏雞蛋。江蘇雷利則自主研發了0.5mm超薄電機，可用於機器人面部表情控制。碳纖維材料的應用同樣值得關注。為減輕重量，"柯博文"採用了大量碳纖維部件。中復神鷹研發的T800級材料使機器人減重30%，每公斤成本卻降低40%，這種軍民兩用材料正在打開新的想像空間。而光威復材的T800級碳纖維已通過特斯拉認證，中簡科技則專注於更高強度的T1000級材料研發。這些輕量化方案將直接影響機器人的能耗表現。當我們把這些核心部件拼湊起來，就能看到完整的產業圖譜。在硬體端，減速器、感測器、電機構成三大支柱；在軟體端，運動控制演算法決定整體協調性。相比而言，國產人形機器人廠商具有天然的供應鏈優勢。如今宇樹科技能將整機壓至9.9萬元。這背後是深圳供應鏈的傑作，力矩感測器成本下降40%，伺服電機國產化率突破65%。而立訊精密之所以可以快速從智慧型手機產業鏈迅速轉換，敢於規劃3000台年產能的底氣，正源自這條日漸成熟的國產供應鏈。與之形成鮮明反差的是，矽谷的K-ScaleLabs正悄然關閉辦公室，擁有20年歷史的Aldebaran宣告破產，Embodied等陪伴機器人公司接連關停。這意味著，雖然特斯拉人形機器人"柯博文"帶動了全球產業鏈的爆發，但那些沒有商業落地的技術表演，終將謝幕。當然從全球視野看，人形機器人產業鏈呈現"中美雙核"格局。美國在演算法和系統整合上領先，中國則在零部件製造和成本控制上佔優。因此，隨著特斯拉"柯博文"完成從走到跑的進化時，背後的產業鏈已經悄然重構。那些掌握核心技術的企業，很可能成為新時代的"寧德時代"和"立訊精密"。就像智慧型手機或新能源汽車產業催生了一批千億市值的供應鏈企業，人形機器人很可能複製同樣的造富神話。 (飆叔科技洞察)

台北時間12月3日，特斯拉CEO馬斯克在社交平台X轉發特斯拉柯博文（Optimus）團隊發佈一段“柯博文”人形機器人跑步的短影片。該團隊配文稱：剛在實驗室刷新了個人紀錄（PR，Personal Record）。在11月6日晚股東大會上，馬斯克闡述了加快人形機器人“柯博文”生產速度的願景，明年其生產線就將建成投產。在特斯拉第三季度財報會議上，馬斯克描繪了一個“可持續富足”的世界。他預測，“柯博文”機器人每年的生產力將是人類的5倍，因為它可以每周7天、每天24小時工作。馬斯克說，一旦“柯博文”實現批次生產，他希望這種機器人能以2萬至3萬美元的價格出售。馬斯克10月4日在社交平台X上發佈了一段該公司開發的人形機器人“柯博文”學習中國功夫的視訊。在該條視訊評論區，有網友提問“柯博文”是由遠端操控還是人工智慧（AI）驅動的。馬斯克回應稱，“AI，而非遙控操作”。 (杭州日報)

“政府基本無法修復。”伴隨著一連串大笑，這是埃隆·馬斯克 (Elon Musk) 在被問及從華盛頓特區學到了什麼時的回答。用這句標誌性的、毫不留情的“馬斯克式”銳評作為開場，他迅速將話題從令人沮喪的政治，轉向了他真正關心的、更宏大也更遙遠的未來。在這次資訊量爆炸的深度訪談中，馬斯克全方位描繪了一幅令人震撼的未來圖景。從人形機器人柯博文的驚人成本，到AI超越人類的具體時間表；從星鏈手機的顛覆性計畫，到他對西方文明“自殺傾向”的深刻憂慮。這不僅僅是一家公司的發展藍圖，更是一個“矽谷鋼鐵人”對人類文明未來的全方位思考。以下是本次訪談最核心的要點解讀。1. 柯博文機器人：史上最偉大產品，成本驚人 🤖馬斯克毫不掩飾他對人形機器人“柯博文”（Optimus）的野心，稱其為 “人類歷史上最偉大的產品”。• 核心挑戰： 製造一雙能媲美人類的手。他花了大量時間講解人手的複雜性（擁有27-28個自由度），它能彈鋼琴、穿針引線，也能組裝汽車。這是機器人實現通用能力的最大難關。供應鏈從零開始： 目前市面上沒有任何現成的零件（如執行器）可用，所有核心部件都必須從零開始設計和製造，這是一次巨大的垂直整合挑戰。成本與售價： 馬斯克首次給出了驚人的成本預測。一旦年產量達到一百萬台，每台的製造成本將在2萬至2.5萬美元之間。這一定價，預示著它可能比一輛汽車更早地進入千家萬戶。為何是人形？ 因為我們的世界是為人類設計的。一個人形機器人能立刻向後相容我們所有的工具、環境和設施。2. AI與自動駕駛：40倍性能飛躍，汽車將“有感知” 🧠特斯拉的AI發展是推動機器人和自動駕駛的核心引擎。AI 5晶片的巨大飛躍： 下一代的AI 5推理晶片，相較於目前車輛中使用的AI 4，性能將有高達40倍的提升。馬斯克強調：“不是40%，是40倍”。這是通過軟硬體協同設計，解決了核心瓶頸實現的。FSD V14版本即將到來： 這將是自V12以來的最大軟體升級，參數量將提升一個數量級。馬斯克放話：“到今年年底，你的特斯拉會感覺像是有知覺的（sentient）。”3. 星鏈手機：兩年內登場，顛覆傳統營運商 🛰️馬斯克正在下一盤大棋，目標是讓手機徹底告別訊號死角。目標： 通過衛星直連手機，實現全球無死角的高頻寬網路覆蓋。最終的效果是：“你可以在地球任何地方的手機上觀看視訊。”時間表： 這需要手機硬體的支援。馬斯克預計，支援新頻譜的手機將在大約兩年內開始出貨。與此同時，SpaceX也在加緊製造並行射相應的衛星。終極願景： 使用者未來或許只需一個星鏈帳戶，就能搞定家庭寬頻和手機通訊，無論走到世界何處都能無縫漫遊，成為真正的“全球營運商”。4. xAI的Grok：不止於學習，更在於“重構真理” 💡馬斯克的人工智慧公司 xAI，其訓練模型的方式與眾不同。超越資料抓取： Grok不僅僅是學習網際網路上的現有資料。它會利用強大的推理能力，去分析所有人類知識的語料庫（如維基百科），主動糾正其中的錯誤、補充缺失的背景資訊、剔除謊言，然後用這份“更真實”的資料進行訓練。驚人的AI時間表：最快明年： AI將在任何方面都比任何一個人類更聰明。2030年左右： AI可能比全人類智慧的總和還要聰明。這是迄今為止，主流科技領袖給出的最大膽、最緊迫的通用人工智慧（AGI）預測。5. 西方文明的“自殺”與人類的出路 🤔訪談中最深刻，也最引人深思的部分，是馬斯克對西方文明現狀的擔憂。• 三大“自殺”症狀：低生育率： 出生率遠低於更替水平，這是最明顯的訊號。開放的邊界： 導致本土文化和社會結構開始瓦解。對問題的否認： 精英媒體和建制派對犯罪率上升等現實問題視而不見。根本原因：樂觀主義的消亡。 馬斯克認為，生孩子是“對未來樂觀的表現”。當一個社會失去了對未來的樂觀和興奮感，它就會走向衰亡。他感嘆：“你上一次和一個生活在歐洲的樂觀主義者交談是什麼時候？”人類的出路： 他認為，人類需要一種新的、能激發人心的“連貫哲學”來填補宗教衰落後留下的真空。對他而言，這就是“好奇心的哲學”——探索宇宙、登陸火星、讓人類文明成為跨行星物種。6. 火星：文明的終極備份，30年內或可實現 🪐成為跨行星物種，是馬斯克抵禦文明衰落和地球潛在災難的終極方案。真正的考驗： 火星殖民地成功的標準，不是送幾個人上去，而是能否建立一個“自我維持的城市”。即，假如有一天地球的補給船不再到來，火星文明能否獨立延續下去。緊迫的窗口期： 地球45億年的歷史中，人類文明之弧首次上升到有能力實現跨行星生存的高度。但文明之弧也可能下降，所以這個機會窗口是有限的。宏偉的時間線： 如果一切順利，在未來30年內，人類或許就能在火星上建成一座自給自足的城市。從機器人到人工智慧，從全球通訊到星際殖民，馬斯克再次為我們描繪了一幅宏大、清晰且充滿挑戰的未來圖景。這其中，有機遇，也有警示。 (Ruska)

10月4日，特斯拉CEO埃隆·馬斯克在社交平台發佈視訊，展示人形機器人“柯博文”與專業人士研習功夫的場景。視訊中，“柯博文”並非單純模仿，而是精準應對招式並反擊。針對網友“遠端操控還是AI驅動”的疑問，馬斯克明確回應“AI，而非遙控操作”。當前，機器人的技術與產業化進展備受市場關注。“柯博文”近一年已成特斯拉核心焦點。特斯拉計畫2025年底推出第三代機型，並於2026年啟動量產，馬斯克預計2030年前將實現年產100萬台。自去年起，人形機器人就已成為資本市場的熱門賽道。今年以來，在政策、資本和技術的多重驅動下迎來爆發式增長，國內優必選、智元機器人、宇樹科技、松延動力、銀河通用等企業已相繼公佈新訂單與市場拓展佈局，行業發展提速。時值國慶、中秋假期，機器人成為線下吸引客流的熱點。中國證券報記者瞭解到，目前，從零售到文旅，消費者除了可以購買機器人，享受其提供的多種便利體驗外，還實現了人形機器人的多場景實際運用。國內首家機器人商店開業在北京，國內首家機器人商店“陶朱新造局”在首鋼園融石廣場亮相。記者實探發現，除了宇樹科技、智元機器人、松延動力等頭部人形機器人廠商產品，店內還陳列不少主打教育陪伴功能的智慧型手機器人產品，還有AI眼鏡、下棋機器人、智能貓砂盆等智能硬體商品。機器人商店“陶朱新造局” 本報記者鄭萃穎/攝一款毛茸茸的陪伴機器人吸引許多家長與小朋友駐足，這款萌友智能的AI機器人寵物有著圓圓的腦袋、大大的眼睛，可以和顧客互動，售價1780元。店員介紹，該產品國慶期間享受店補和廠家補貼。首程控股執委、聯席總裁葉芊表示，10月1日開業以來，該店日均客流量約1萬人，陪伴機器人、AI眼鏡、智能樂器受消費者歡迎。首程控股已投資佈局多家機器人企業，希望通過線下機器人主題商店的形式，探索機器人產品商業化閉環。葉芊介紹，機器人商店未來將以商場店、快閃店、文旅店、景區展廳店四種業態佈局，近期成都快閃店以及首都機場T3、T2店將相繼開業，景德鎮文旅店籌備開業，預計未來12個月將落地約20家門店。人形機器人多場景應用在北京頤和園，由銀河通用推出的人形機器人全自主服務“銀河太空艙”吸引遊客駐足。記者探訪當日，具身智慧型手機器人Galbot化身店員，實現語音接待、下單支付、商品抓取與取送等全流程自主操作。頤和園的“銀河太空艙”內，具身智慧型手機器人Galbot作為售貨員售賣商品 本報記者鄭萃穎/攝銀河通用創始人王鶴表示，零售場景業態規模大，且任務具備一定容錯空間，為人形機器人提供了理想的落地應用環境。目前“銀河太空艙”還在中關村大融城、北京市十一學校落地。假期期間，來自智元機器人的遠征A2互動服務機器人現身風語築打造的上海“在水一方”科幻館，成為場館內的“科技明星”。這款身高169cm、體重69kg的“鋼鐵夥伴”不定時穿梭於場館各個區域開展互動活動，有時是蟲洞市集的“貼心嚮導”，有時是展廳裡互動打卡的“合影夥伴”，或是在水滴劇場內成為“舞蹈演員”。遠征A2與機器狗攜手登場，在舞台上為觀眾帶來精彩的共舞表演，成為館內熱點。智元遠征A2互動服務機器人現身上海“在水一方”科幻館 風語築供圖安徽淮南壽縣二十四節氣館，智元遠征A2與智元靈犀X2兩款服務機器人成為“文化大使”，參與文化講解與沉浸式互動，為傳統民俗注入科技活力，吸引了各年齡段的遊客。“這不僅是一次成功的假日行銷，更是一次對未來智慧文旅發展路徑的積極探索，為傳統文化場館的活化提供了嶄新的思路。”風語築副總經理張文躍表示。目前，智元機器人還在風語築的惠州市徐田村五星魁武將館、湖南省懷化市中方縣驛道文化體驗館、蘇州相城未來科幻館等多個場館落地應用。民生證券研報稱，關注國產機器人主機廠的證券化處理程序。宇樹科技將於2025年四季度提交IPO申報材料、智元機器人入主上緯新材、樂聚機器人完成股改，頭部國產人形主機廠的證券化處理程序不斷加速，正在成為類股情緒全新催化劑。國金證券研報表示，人形機器人作為新質生產力的核心載體，深度融合人工智慧、高端製造與新材料技術，正驅動產業變革與效率革命。國金研究所機器人研究覆蓋機械、具身智能、建材、化工等多領域，形成多維投資框架。整體看好運動控制、材料與垂直場景應用，建議佈局技術壁壘高、滲透率提升的細分龍頭。 (中國證券報)

多隻人形機器人概念股備受外資青睞。特斯拉再發佈新的人形機器人視訊5月21日，特斯拉在社交平台上發佈人形機器人“柯博文”新視訊。畫面中，人形機器人正在流暢地進行扔垃圾、炒菜、使用吸塵器、熨衣服等一系列動作，視訊中文字顯示，“所有任務均由單一神經網路完成，並直接從人類視訊中學習”。值得注意的是，該帳號此前曾發佈多個人形機器人走路、跳舞等視訊，本次發佈的視訊機器人動作較此前更加流暢，行動也更加多樣化。在2025年3月，特斯拉CEO埃隆·馬斯克宣佈，“柯博文”機器人將於年內試生產5000台，並計畫在2026年將年產能提升至5萬台。今年以來，人形機器人產業加速邁向商業化，多家科技巨頭密集佈局人形機器人賽道。具身智能公司自變數機器人近日完成數億元A輪融資，由美團戰投領投，美團龍珠跟投。其他還有騰訊雲和越疆科技開啟深化戰略合作、華為與優必選正式簽署全面合作協議等。政策上，在今年政府工作報告中，具身智能作為未來產業被提及。今年以來北京、深圳、河南等多地發佈政策，包括設立專項資金、建設特色園區、加強企業與高校聯合科研等方式，推動人形機器人產業發展。根據《2025人形機器人與具身智能產業研究報告》，2025年全球具身智能市場規模預計達195.25億元，2030年預計達2326.3億元，復合年增長率達64.18%。華龍證券研報認為，人形機器人產業已進入“技術突破→量產降本→場景滲透”的黃金周期，行業有望成為2025年核心投資主線，維持行業“推薦評級”。人形機器人概念持續火熱據證券時報·資料寶統計，A股中佈局人形機器人的上市公司共有128股。上周（5月12日）以來，人形機器人概念股有所回呼，平均下跌1.1%，均勝電子、蘭劍智能表現較好，累計漲幅在20%以上。從業績上來看，概念股今年一季報淨利潤普遍增長，67股歸母淨利潤同比增長，9股扭虧為盈，5股減虧，報喜比例超過總數的六成。歸母淨利潤同比增長的個股中，天奇股份、勝宏科技、平治資訊等個股歸母淨利潤增幅超過100%。天奇股份（002009）一季報歸母淨利潤增幅最高，同比增長1701.43%。公司此前在投資者互動平台上表示，人形機器人方面，公司與優必選合作推進人形機器人在工業領域落地應用，目前已成功進入極氪汽車、比亞迪等工廠執行搬運任務實訓。後續將與更多汽車整車企業共同探索汽車產線、人形機器人和人共融的廣泛應用場景。年初以來，人形機器人概念持續火熱，多隻概念股獲得機構密切關注。統計顯示，38股今年以來共獲得100家以上機構調研，匯川技術、中控技術、三花智控居前，分別為955家、534家、487家。匯川技術（300124）今年以來被調研次數達到46次，近期在調研活動中表示，面向人形機器人產業，公司正在積極開發電機、驅動、執行器模組等人形機器人相關的零部件產品。同時，基於製造業場景，基於工廠操作類場景的價值閉環，從實際場景需求出發，為客戶提供場景化的產品和解決方案。從資金面上來看，多隻人形機器人概念股備受外資青睞，30股一季報前十大流通股東名單中出現QFII的身影，合計持股市值達到27.5億元，三花智控、軟通動力、秦川機床等10股一季度末獲QFII持倉超1億元。三花智控（002050）一季度末獲得科威特政府投資局重倉，持股市值達到5.09億元。公司在投資者互動平台上表示，在仿生機器人領域，公司聚焦機電執行器，全方面配合客戶產品研發、試制、迭代並最終實現量產落地；同時配合客戶量產目標，積極籌劃機電執行器海外生產佈局。(資料寶)