6/08日(一)大家早！我是陳學進(大師兄)
盤前看盤重點：
5日美股與台指期夜盤上演了驚心動魄的「史詩級雪崩」，台指期夜盤在非農數據與科技族群利空夾擊下，盤中一度重挫4,522點觸及跌停，終場仍收跌3,006點，創下史上最大單日跌點紀錄，隨著空襲警報響起，今日台股勢必也將面臨沉重的打擊與考驗；不過，大家要了解的是：上週五造成美科技股及費半重挫主要的原因除了美非農數據太強粉碎降息預期，隨著利率期貨市場押注12月升息的可能性提升，債殖利率暴升，使得高估值的AI與科技股首當其衝；加上作為AI晶片龍頭之一的博通，在最新財報公布後，因股價先前太過強勢，導致任何未達超完美預期的細節都被放大檢視，引發晶片股獲利了結賣壓湧現，以及分析師示警DRAM與NAND價格即將觸頂，「記憶體派對快結束了」的敘事在市場發酵，再加上輝達(NVIDIA)在新一代AI平台的記憶體規格調整，連帶讓記憶體板塊雪上加霜。
但是，從美國經濟與科技股獲利結構來看，這更接近高槓桿資金被清算的震盪，而非基本面反轉的起點；當前市場的矛盾在於，數據愈強，利率預期愈「不友善」，情緒因而轉差；但從基本面來看，強勁的就業與企業獲利，恰恰說明美國經濟仍維持擴張，而非掉入衰退循環；那斯達克100第1季EPS年增率達45%，顯示科技多頭並非空轉，反而有紮實獲利當後盾；再者，基於台灣穩居全球AI供應鏈核心、國際資金配置仍偏低，以及企業獲利成長動能強勁等三大利多支撐，待恐慌情緒消化後，資金仍有望重返台股；整體而言，AI帶動台灣出口與企業獲利展望持續上修，國際法人對中長期前景維持樂觀，能見度甚至延伸至2027年；尤以「代理式AI」引領的產業結構重塑，讓台灣供應鏈從AI工廠、運算架構到終端應用的受惠族群愈趨廣泛。
