6/08日(一)大家早！我是陳學進(大師兄)

盤前看盤重點：

5日美股與台指期夜盤上演了驚心動魄的「史詩級雪崩」，台指期夜盤在非農數據與科技族群利空夾擊下，盤中一度重挫4,522點觸及跌停，終場仍收跌3,006點，創下史上最大單日跌點紀錄，隨著空襲警報響起，今日台股勢必也將面臨沉重的打擊與考驗；不過，大家要了解的是：上週五造成美科技股及費半重挫主要的原因除了美非農數據太強粉碎降息預期，隨著利率期貨市場押注12月升息的可能性提升，債殖利率暴升，使得高估值的AI與科技股首當其衝；加上作為AI晶片龍頭之一的博通，在最新財報公布後，因股價先前太過強勢，導致任何未達超完美預期的細節都被放大檢視，引發晶片股獲利了結賣壓湧現，以及分析師示警DRAM與NAND價格即將觸頂，「記憶體派對快結束了」的敘事在市場發酵，再加上輝達(NVIDIA)在新一代AI平台的記憶體規格調整，連帶讓記憶體板塊雪上加霜。

但是，從美國經濟與科技股獲利結構來看，這更接近高槓桿資金被清算的震盪，而非基本面反轉的起點；當前市場的矛盾在於，數據愈強，利率預期愈「不友善」，情緒因而轉差；但從基本面來看，強勁的就業與企業獲利，恰恰說明美國經濟仍維持擴張，而非掉入衰退循環；那斯達克100第1季EPS年增率達45%，顯示科技多頭並非空轉，反而有紮實獲利當後盾；再者，基於台灣穩居全球AI供應鏈核心、國際資金配置仍偏低，以及企業獲利成長動能強勁等三大利多支撐，待恐慌情緒消化後，資金仍有望重返台股；整體而言，AI帶動台灣出口與企業獲利展望持續上修，國際法人對中長期前景維持樂觀，能見度甚至延伸至2027年；尤以「代理式AI」引領的產業結構重塑，讓台灣供應鏈從AI工廠、運算架構到終端應用的受惠族群愈趨廣泛。

歷史總是不斷地重演，AI長線多頭並沒有改變，不過，以目前市場氛圍來看，市場將消化前波快速拉升所累積的獲利賣壓與技術面乖離，下檔第一道支撐先看40K及季線位置區附近，在趨勢尚未正式翻空之前，多頭並無須過度悲觀，更不適合在急跌後盲目追空，因為現階段最大的風險反而可能是修正尚未結束前就過早看空，最終又被後續快速反彈重新軋回高點；因此，短期建議採「降槓桿、留核心、重節奏」策略，優先提高現金比重以防範修正；長期長線配置AI核心族群，並納入低基期或防禦型標的平衡風險；切忌盲目追價，應透過分批布局掌握震盪進場點，用紀律掌握長線增長的契機；投資人可等待恐慌情緒宣洩，尋找長線買點，「急跌易大彈」，但必須看到現貨市場出現爆量長下影線，或是融資餘額顯著減肥後，才是相對安全的訊號；另外，2026年6月美國聯準會(Fed)利率決策會議(FOMC)將於美東時間 6月16日至17日舉行，並於台灣時間 6月18日凌晨 2:00 宣布利率結果；此次為季度重點會議，將同步公布最新的經濟預測摘要(SEP)與利率點陣圖，將是重要轉折觀察重點；更多第一手訊息及飆股機會，大師兄也都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享，祝大家開心好運氣、時時都如意！

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