6/05(五)大家好！我是陳學進(大師兄)

一、今日盤勢重點

1. 指數劇烈震盪，屬高檔健康整理

加權指數盤中一度重挫1,467點，最低來到44,209點。

• 終場下跌606點，收45,070點。
• 成交量約1.23兆元，維持高檔水準。
• 指數仍穩守10日線與月線之上，中長期多頭架構未遭破壞。

2. 技術面與籌碼面過熱引發獲利了結

台股先前漲幅過大，與季線乖離達22.9%。

• 與年線乖離更高達57.2%。
• 上市融資餘額攀升至5,726億元歷史新高。
• 籌碼過熱情況下，市場稍有利空即容易引發大幅震盪。

二、今日重挫主因分析

1. 博通財報利多不漲引發AI股修正

博通財報優於市場預期。

• AI晶片營收預估年增超過200%。
• 但市場期待更高，財測未達最樂觀預期。
• 財報公布後股價重挫逾12%，衝擊全球AI概念股信心。

2. 記憶體產業遭利空報告衝擊

Raymond James分析師Karl Ackerman指出：

供給面

中國長鑫存儲、長江存儲持續擴產。

• DRAM與NAND供給增加。

需求面

AI需求強勁但集中少數客戶。

• 智慧手機、PC等消費性電子需求仍偏弱。

預估

DRAM與NAND價格可能於2026年中見高點。

• 2027年初恐連續兩季下滑。

3. 記憶體族群爆發跌停潮

受美光股價暴跌7.7%影響：

華邦電

• 南亞科
• 創見
• 宇瞻
• 晶豪科
• 力積電

全面重挫，成為今日殺盤重心。

三、為何不必過度悲觀？

1. 台灣經濟基本面仍非常強勁

行政院主計總處最新預估：

2026年GDP成長率上修至9.64%

• 創16年來新高
• 優於2025年的8.76%

顯示AI帶動出口與投資動能持續擴大。

2. 台積電看好至2030年

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company董事長魏哲家表示：

2026年美元營收成長超過30%

• AI需求遠超供給
• 客戶需求能見度看到2030年

顯示AI長線趨勢並未改變。

3. 記憶體長期供需仍偏緊

雖有部分機構示警循環高點將至，但：

多家記憶體廠認為缺貨將延續至2027～2028年。

• 部分外資仍持續調升美光與Sandisk目標價。
• AI伺服器、高頻寬記憶體(HBM)需求仍高速成長。

因此較可能是短線修正，而非產業反轉。

四、後市展望

1. 台股進入高檔震盪期

研判：

47,000點附近壓力仍大。

• 指數可能透過時間換取空間。
• 等待季線持續上揚後再攻高。

2. 七月有望迎接下一波行情

主要催化劑：

台積電7月法說會

• AI伺服器出貨旺季
• 第三季電子產業旺季
• 下半年企業資本支出擴張

五、現階段最值得關注的產業

第一梯隊：AI核心受惠股

AI伺服器

• ASIC
• PCB／CCL
• 先進封裝
• CoWoS
• 散熱
• 電源供應器
• 電子通路商

第二梯隊：財報與營收優質股

IC設計

• 工業電腦
• 機殼廠
• 二極體
• 矽晶圓
• 半導體設備

第三梯隊：高股息與資金避風港

銀行股

• 證券股
• 航運股
• 資安概念股

六、操作策略重點

✓原則一：低接不追高

漲幅過大個股避免追價，等待拉回布局。

✓原則二：聚焦營收與法人買盤

優先選擇：

5月營收創高

• 第一季財報優於預期
• 法人持續加碼
• 主力籌碼集中

✓原則三：技術面為風控依據

10日線為短線防守點

• 月線為波段防守點
• 跌破應適度降低持股水位

七、結論

目前台股面臨的並非「空頭反轉」，而是「多頭行情中的高檔震盪整理」。雖然記憶體、重電與部分高基期個股出現劇烈修正，但AI大趨勢、台灣經濟成長、企業獲利與資金動能仍未改變。在多方控盤架構下，未來行情將以「類股輪動、個股表現」為主軸，指數震盪不可怕，真正的關鍵仍在於選對產業、選對股票，以及嚴守紀律操作。發財與發抖往往只有一線之隔，修正有時反而是下一次獲利機會的開始。

🚨記憶體跌停潮來襲！該恐慌害怕嗎？

♦️盤中一度暴跌1467點

♦️記憶體、重電全面重挫

♦️市場哀鴻遍野人心惶惶

但請記住一句話：

👉真正的機會往往在恐慌之中浮現

如果AI大趨勢沒有改變

如果台積電看到2030年

如果企業獲利持續大成長

那麼這次震盪

究竟是危機？

還是主力刻意洗盤後的黃金買點？

很多人總是在下跌時恐懼

上漲時才後悔

贏家把下跌→當機會

輸家把下跌→當恐懼

從AI工廠、AI代理人、機器人

到電力基建、儲能、重電升級

新一輪資金輪動布局正悄悄展開

6月才剛開始

真正的大行情還在後面

與其每天猜指數漲跌

不如把時間留給家人

專業研究交給大師兄

🔥下一檔有機會複製雷科模式的潛力股是誰？

🔥哪些個股正在被法人與主力默默鎖定？

大師兄都幫你準備好了

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股市大師兄【陳學進】

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