聚焦 大多數人一提到記憶體晶片行情火爆，第一反應就是"高頻寬記憶體需求爆炸"。 這個認知在2026年已經過時了。真正在改寫利潤表的，是那個被所有人嫌棄多年的"醜小鴨"——NAND快閃記憶體。 一、被神話的HBM，正在變成負擔 現實卻給了這個邏輯一記耳光。

8月12日，據市場研究機構Counterpoint報告稱，中國記憶體器製造商長江科技在NAND快閃記憶體市場的佔有率首次進入全球前三名！ 報告稱，今年第二季度，NAND快閃記憶體市場以出貨量計算，三星以25%的出貨份額保持領先，SK海力士以22%緊隨其後，長江科技以14%的份額升至第三位，以微弱優勢領先於鎧俠（Kioxia），美光（Micron）則位居其後。 按營收計算，長江科技排名行業第五，落後於美光和鎧俠，原因是產品組合集中在消費級應用，高單價資料中心企業級固態硬碟佔比相對較低。 報告指出，人工智慧（AI）已成為決定NAND需求的關鍵變數。隨著AI範式從訓練轉向推理，市場對能夠以高速度、低功耗承載KV快取（KV cache）及資料集的記憶體解決方案需求激增。

快科技8月1日消息，記憶體漲價雖然才一年時間，但這一次是有史以來漲價最猛的周期，很多網友期待高峰期過後記憶體能夠來一波大降價，然而這事可能不會發生了，現在的長協訂單鎖死了價格大降的可能。 現在的記憶體市場已經完全轉向了賣方說了算，各大科技公司為了保證產品供應，已經無法博弈價格談判，現在連供應量都不一定能保證，因此今年的動向是簽訂LTA長期供應協議。 這些LTA協議的條款顯然是單方面有利於三星、SK海力士及美光三巨頭的，客戶不僅要鎖定產能配比，價格也要約定好。 根據美國銀行的分析，三星的LTA長協訂單針對價格漲跌就做了限制，環比跌幅控制在5%以內，但漲幅要高得多，漲10-20%甚至更高的漲幅都是允許的。

記憶體江湖，正在悄然“分家” 大多數人以為，DRAM 和 NAND Flash 是一對孿生兄弟，漲價就一起漲，缺貨就一起缺。這個判斷，在2026年正在被現實無情打臉。 資料說話 2026年第一季度，DRAM行業單季度營收達到970億美元，環比暴漲81%。同期，NAND快閃記憶體行業前五大廠商營收合計389億美元，環比增長84%。 兩個數字看起來勢均力敵，營收增速幾乎孿生，幾乎所有人都把這波行情當成“同一場周期”來解讀。 但真相恰恰相反，這是兩場完全不同邏輯的牌局，誰先脫困，誰陷得更久，早已被供給結構寫死。