本周央行超級周，外匯交易需關注的6件事，多家央行計畫增持黃金

本周全球金融市場大事不斷，“央行超級周”重磅來襲！美聯儲6月議息會議結果將於本週四淩晨公佈，市場普遍認為美聯儲將加息50個基點，投資者還需密切關注美聯儲主席鮑威爾對未來加息路徑的看法，尤其是上周美國通脹數據遠超預期。英國央行、日本央行、瑞士央行亦將陸續公佈利率決議。美國將於週二公佈5月生產者價格指數（PPI），週三發佈“恐怖數據”零售銷售數據，週四將公佈初請失業金人數和新屋開工數據，定於週五公佈的工業産出也預計將放緩，但仍將保持堅挺。5月各項經濟指標是否築底企穩，將成為判斷二季度及下半年經濟走勢關鍵。與此同時，歐佩克、IEA將公佈月度原油市場報告。此外，投資者還需關注通貨膨脹是否正在侵蝕美國家庭的消費力。股市波動率恐仍處於高位。

以下是本周需予關注的金融市場6件大事：

1. 美聯儲議息會議來襲，料再度加息50個基點。

美聯儲將於週三結束議息會議，目前市場普遍預期將加息50個基點，並釋放進一步收緊政策的信號。3月份迄今已經加息了75個基點。

市場預計，美聯儲還將於7月加息50個基點，9月份也可能繼續按照這個幅度加息。

不過，上周五公佈的通脹數據令市場擔憂美聯儲可能會加快加息速度。投資者擔心，美聯儲積極上調利率可能使經濟陷入衰退。

此外，市場還需密切關注鮑威爾在貨幣政策聲明發布後的新聞發布會以及展示了決策者對未來加息路徑預測的“位圖”。

2.本周英國央行將公佈利率決議，市場預期將加息25個基點至1.25%，同時加息50個基點的概率接近1/3。

雖然越來越多的央行開始加息50個基點，但市場普遍預計英國央行將在本週四再次加息25個基點，這將是英銀自去年12月以來連續第五次進行這個幅度的加息。

去年12月，英國央行開始調轉其大規模刺激計劃的方向，是首個進行貨幣政策轉向的央行。

然而，英國通脹率在4月份仍然達到了9%的高點，幾乎是英銀2%的目標的五倍。

英國央行預計今年晚些時候通脹率將超過10%。行長貝利(Andrew Bailey)在4月份曾表示，要同時應對通脹激增和避免經濟衰退猶如走鋼絲。

本周，英國也將公佈大量經濟數據，週一將公佈4月GDP，市場預計將持平；週二將公佈勞動力市場數據，預計勞動力市場持續緊張，失業率將下降，而薪資加速增長。

3.日本央行、瑞士央行也將舉行議息會議

日本央行將於週五結束議息會議，人們普遍預計日本央行將堅持其超寬松的貨幣政策，但由於利差擴大導緻日元創二十年新低，調整政策的壓力也越來越大。

瑞士央行將於週四舉行貨幣政策會議，但預計將維持利率在-0.75%的全球最低水準不變。但是由於瑞士5月份的通脹率達到14年來新高，以及歐洲央行料在7月份加息，瑞士央行最終仍可能開始加息。
此外，歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)將於週三發表講話。拉加德上周表示，歐洲央行將於下個月進行2011年以來的首次加息，隨後可能在9月份進行更大規模的加息。

4. 本周美國將於本週二發佈5月生產者價格指數（PPI），本週三發佈“恐怖數據”零售銷售數據。

考慮到供應鏈瓶頸和國際能源價格持續走高，預計上月PPI增速將維持在兩位數，加大企業向下遊疏導成本的壓力。5月零售銷售數據也引發廣泛關注，在商品和服務漲價潮延續的背景下，預計5月份零售銷售將放緩，市場預期美國最新的零售月率或降速至0.2%。此外，5月新屋開工、營建許可月率，紐約聯儲、費城聯儲製造業指數等指標也值得投資者留意。

週四將公佈初請失業金人數和新屋開工數據，定於週五公佈的工業産出也預計將放緩，但仍將保持堅挺。
上周五的數據顯示，5月份美國消費者通脹上升至8.6%，創1981年以來新高，因汽油價格創曆史新高，食品價格飆升。

飆升的物價壓力迫使消費者調整消費習慣，加劇了市場對經濟衰退的擔憂。

5.本週二，歐佩克將公佈月度原油市場報告；週三，IEA將公佈月度原油市場報告。

上周國際油價連續第七周上漲，並觸及三個月高位，各國對燃料的需求持續推高能源價格。WTI原油近月合約周漲1.51%，報每桶120.67美元，布倫特原油近月合約周漲1.91%，報每桶122.01美元。

美國能源資訊署（EIA）發佈的數據顯示，過去一周汽油庫存進一步下降，表明隨著夏季駕駛季節的全面展開，需求正在持續增釋放。

全球平衡表方面，EIA在6月能源展望中小幅上調2022年美國原油產量由上月預測的1191萬桶/日至1192萬桶/日；上調2022年全球原油需求增速由上月222萬桶/日至228萬桶/日；同時上調2022年WTI油價由上月98.2美元/桶至102.47美元/桶。油價上行對需求端的負回饋相對有限，報告整體利多油價。

OPEC方面，上周同意7月和8月增產64.8萬桶/日。考慮到OPEC多數國家剩餘產能不足，7月和8月增產64.8萬桶/日的目標仍難以實現，增產量級不足以緩解當前原油市場供不應求的局面。原本7月美國總統拜登將訪問沙特，現時間推移至8月，顯示美國和沙特修復關係的複雜性。後期關注沙特是否會進一步擴大增產計畫。

6.美股波動率高企。

上周，美股錄得1月份以來的最大單周百分比跌幅，週五大幅收低，此前5月份的通脹報告澆滅了市場對價格壓力可能已見頂的希望。

由於擔心通脹、利率上升和經濟衰退等問題，美國在今年大部分時間都在下跌。

不過，過去幾周，市場跌勢部分逆轉，因人們曾一度希望，通脹開始見頂，而美聯儲的貨幣政策立場在今年晚些時候會變得不那麼激進。

然而，凱投宏觀的分析師在上周五表示：“鑒於美國的物價壓力幾乎沒有緩解的跡象，我們懷疑美聯儲是否會在短期內放慢腳步。”“因此，我們認為美國資産市場還將面臨更多痛苦，美國國債收益率將進一步上升，股市將繼續承壓。”

上周國際金價尾盤逆轉小幅收漲，美股重挫下投資者轉向避險。紐約商品交易所8月交割的COMEX黃金期貨合約周漲1.41%，報1871.50美元/盎司。

世界黃金協會（WGC）公佈了其年度央行調查報告。結果顯示，四分之一的受訪央行希望在一年內增持黃金。報告稱，多家央行計畫增持黃金主要是由於對潛在的全球性金融危機的擔憂日益增加，另外對國際貨幣體系的預期變化以及儲備貨幣經濟體的風險也是他們考慮的主要因素。面對更具挑戰性的經濟和地緣政治環境，央行黃金需求可能會保持強勁，因為黃金的特性避險和對沖通脹有助於增強央行對黃金的信心。

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