三箭資本之後下一個會是BlockFi嗎？

6月17日，DeFi分析師otteroooo發推表示，數位資產抵押借貸平臺BlockFi將有99%的概率在2022年底發生流動性危機，並稱，由於Celsius以及三箭資本事件，十分確定BlockFi一驚損失了大量資金。

分析師得出此結論的理由是：1，Celsius影響； 2，三箭資本事件； 3，BlockFi不明智的賭注； 4，SEC的罰款。

具體而言，BlockFi是GBTC的第二大持有者，最大持有者是三箭資本。 當BTC縮水時，傳統金融投資者不知道如何購買BTC…所以當傳統投資者通過股票經紀人FOMO買入GBTC時，1BTC=1.36GBTC，這是一個套利機會BTC持有人可以將1 BTC放入信託並取回1.36 GBTC股份。 由於是交易產品，受SEC監管SEC允許將BTC放入信託換取GBTC，但是反之則不行。 囙此，擺脫GBTC的唯一方法是：1. 現在將GBTC賣給其他人2. 等待SEC最終改變主意，讓GBTC變為現貨ETF，允許贖回卡在信託中的BTC。

但糟糕的事情遠不止於此。 今年2月，BlockFi旗下子公司向約60萬名投資者兜售加密貨幣借貸產品，結果招來SEC和32個州的指控。 BlockFi子公司同意支付1億美元和解。 這是美國聯邦監管機构到目前為止向加密資產證券發行商開出的最大罰單。 值得注意的是，BlockFi 6月15日宣佈向愛荷華州支付另一筆943000美元的罰款（這是其與SEC和其他美國司法管轄區達成的1億美元和解協議的一部分），有趣的是，BlockFi正在分期支付這筆小額款項。

分析師otteroooo總結稱：“實際上，BlockFi進行了一場賭博並輸掉了一場賭博，在SEC讓步並改變他們的决定之前，他們不會遇到流動性危機。不幸的是，對於BlockFi和其用戶來說，流動性危機是由LUNA /UST脫鉤、Celsius流動性問題等引發的。”

對此，BlockFi CEO Zac Prince在推特發文回應稱，已經看到很多關於我想要解决的BlockFi風險管理實踐的猜測。 雖然BlockFi的政策是不對特定交易對手發表評論，但致力於提供盡可能高的透明度，瞭解以下內容很重要：

BlockFi的風險管理實踐和系統使我們能够根據我們的契约果斷採取行動以降低風險。 這些行動可能包括適當的追加保證金和資產清算。 BlockFi可以確認，我們最近對一個未能履行其超額抵押保證金貸款義務的大客戶進行了最佳商業判斷。 我們全面加速貸款並全面清算或對沖所有相關抵押品。 沒有客戶資金受到影響。 我們相信我們是最先與該交易對手採取行動的人之一。

BlockFi審慎和主動的風險管理有利於其更廣泛的客戶群，並使其能够在市場壓力期間保持業務開放。 BlockFi繼續在全球產品和服務套件中積極提供貸款並正常運營。

與往常一樣，BlockFi將盡可能多地從借貸活動中獲得收益給零售客戶。 BlockFi將在未來幾周內上調貸款利率，該費率將於7月1日生效。

BlockFi CEO Zac Prince表示：“在過去的五年中，BlockFi經受了各種市場條件的實戰考驗。在當前的市場波動期間，BlockFi繼續根據我們的服務條款滿足所有提款請求。我為我們的人員、流程和系統在這段市場波動時期的表現感到無比自豪。BlockFi是為我們的客戶服務的，我們是為長期服務而來的。”

6月13日，Zac Prince曾發聲表示，BlockFi所有產品和服務繼續正常運作，包括貸款、生息、交易、信用卡以及存/取款。 2021年秋季，BlockFi的stETH敞口為0，並退出了其在GBTC的主要頭寸。

值得注意的是，金融時報報導，據知情人士透露，加密借貸平臺BlockFi是至少清算了三箭公司部分頭寸的機构之一。 此前三箭資本在2020年對BlockFi進行了戰略投資，並於次年退出。 知情人士還表示，比特幣貸款頭寸的清算是在雙方同意的情况下進行的。 這也就意味著BlockFi通過接受三箭資本為支持其借款而設定的抵押品來减少風險敞口。

此外，受加密貨幣生態連鎖反應影響，BlockFi本周一宣佈計畫裁員20%以應對經濟衰退。

GpuT2Xp3OdO1LypxqGBUpUdbmWbvVUE9Aq181zUO. jpeg事實上，三箭資本事件已經對加密貨幣行業造成了巨大負面影響。 除Celsius暫停用戶轉帳取款之後，加密借貸公司Nexo同樣出現了取款困難的問題。

Messari Crypto創始人Ryan Selkis稱，這是其從事加密貨幣以來看到的最糟糕的市場情緒。 “這就是經濟衰退、糟糕的風險管理、有毒的貸款池、零售銀行擠兌、風險投資拋售…在一個季度內發生的事情。令人震驚的是，我們並沒有更低。但今年的情况表明，我們需要的是對交易所和投資者的監管，而不是協定本身。3AC、Celsius、Terra、Tether，無論出現什麼其他問題，都是監管*無能*的結果， 即使他們稱之為缺乏管轄權。 SEC追逐Mirror，忽略了Anchor。 SEC打了BlockFi，錯過了Celsius。 他們瘋狂的現貨ETF政策是3AC可能破產的一個重要原因。”

曾經成於DeFi，如今敗於DeFi，依靠迴圈套利而獲益的加密巨鯨們陷入了兩難。 不管三箭終局如何，市場陷入恐慌已成事實。