聯準會9月降息穩了！？美股再登新高！

昨日美國公佈的7月CPI數據顯示通膨壓力仍相對溫和，這讓市場持續擔憂的關稅推動通膨急劇上升的情況再次緩和，廣義CPI在同比漲幅為2.7%，低於預期的2.8%，雖然核心通膨受服務價格上漲而升至2月來的高位，然而市場不予理會，原因在於這些項目的上升跟關稅政策並未有直接關係，也因此9月份聯準會降息概率直奔95%，美股三大指數受此激勵，紛紛走高，標普、納指再次刷新史高。黃金走勢一度也走高至3355美元，但後繼無力，原油仍受美俄即將會談的良好氣氛下，持續下探…

昨日發生了什麼？

美元：

美元指數回落至98附近，主要受美國CPI數據溫和影響。廣義CPI月率上漲0.2%，年率持穩於2.7%，低於預期，儘管核心CPI增速升至2月來新高，但市場綜合考量下仍預期聯準會9月降息概率再次升高逼近95%，導致美元對歐元和日元走弱，歐元兌美元收升至1.1674，美元兌日元跌至147.83。地緣政治因素如美中延長關稅休戰及川普-普丁峰會前景緩解部分壓力，但全球經濟放緩擔憂令美元承壓。整體而言，美元走勢自8月1日以來，轉為偏弱格局，除非後續經濟數據強力拉抬，否則可能進一步下滑。

澳元：

澳元昨日亞、歐盤中一度低探0.6480的四日低位，主要受到澳聯儲將基準利率下調25基點到3.6%所導致，這也是今年來第三度降息，降息的原因是潛在通膨持續放緩至2~3%目標範圍的下。與此同時，澳聯儲也調降今年GDP成長預測至1.7%(原：2.1%)，其指出之所以下調，並非因為貿易戰風險因素，而是因為生產力展望下修。不過隨著美盤的美國CPI數據公佈後，美元的下滑，不僅把澳元托高，終場更轉跌為升。

中國AH股市：

中國上證指數小幅上漲0.5%至3665.92，恒生指數漲0.3%至24969.68，兩者皆連續兩天收紅，受美中延長關稅休戰90天的利好刺激，此舉緩解貿易摩擦，提振投資者信心。而昨日午後中國晶片股擴大漲幅，系因傳出消息稱，中國方面勸退部份國內企業使用輝達H20晶片，A股中的寒武紀受此資訊影響而飆升20%，不過國內晶片相關企業在支援國家政策與運營發展上如何取得平衡，仍有待觀察。

美國股市：

美股昨日強勁反彈，道指漲1.1%至44458.61點，標普500指數升1.13%至6445.76點，納斯達克100指數上揚1.33%至23839.20點，後兩者持續創紀錄高位，另外小型股羅素2000指數更是表現亮眼。這主要都是受到昨日溫和CPI數據（月率0.2%，年率2.7%）強化聯準會9月降息預期達94%的影響，刺激科技、金融股上漲。資金流向方面，上週流入美國股市的資金是兩年來的最大規模，市場情緒保持樂觀。

歐洲股市：

歐洲主要股指多數收漲，唯幅度相對較小，英、法、德三大指數漲跌互見，分別收紅0.20%、0.71%，收黑0.23%。主要驅動因素在於市場樂觀看待中美關稅休戰延長90天，避免對彼此商品徵收三位數關稅。類股方面，能源股漲幅1.5%居前，而科技板塊反而下跌2.1%，來到5月初以來最低水準，特別是軟體股如SAP大幅下跌7%，背後受到投資者擔心AI技術發展可能統技術領域，特別是軟體行業。

黃金：

現貨金價漲0.1%至3347.34美元/盎司，期貨金價收漲至3396.90美元。儘管美國通膨數據公佈前一度回檔至3330日內低位，但美國CPI一開出，急漲20美元。此前一日受川普澄清無黃金關稅，一度讓黃金單日出現近三個月來最大單日跌幅。黃金投資者接下來重點關注美俄峰會是否將為俄烏長達3年以上的戰爭畫下句點。

原油：

布倫特原油期貨下跌0.77%，西德克薩斯原油期貨下跌1.24%。市場看起來仍受到美俄峰會樂觀預期的影響較大，甚至一度傳出烏克蘭總統澤連斯基在領土問題上立場有所軟化。儘管此消息再次被澤連斯基嚴正表示任何沒有烏克蘭參與的涉烏決定都不可接受。另外，由於怕在俄烏問題上被邊緣化，預計今日歐盟主要國家、美國及烏克蘭將召開線上會議討論烏克蘭局勢，但以川普目前不擇手段急於解決戰爭的立場，可能淪為無用功。

今日重要事件（澳洲東部時間）：

時間待定中國新增貸款總量

隔日00:30 EIA原油庫存變動

*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。

今日關注行情

早盤股指方面，亞股普遍跟隨昨日美股強世創高而上漲，唯獨澳洲股市有所回檔，主因罪大權重股聯邦銀行(CBA)下挫4~6%，某種程度上或許反應昨日澳聯儲降息後的獲利了結動作。另外澳洲最大的電力生產生AGL因全年淨利潤下降21%，低於市場預期，股價暴跌11%，背後因素在於批發電價下降及零售利潤率收窄所致。儘管有所回檔，然而澳洲股指仍處於不斷創新高的節奏中，今日調整或許可能是技術性回檔，股指交易者應關注潛在做多機會。另外，昨晚美國小型股代表羅素2000指數漲幅高達3%，某種程度上也代表市場廣度持續看漲，投資者信心從超大型科技股向外延伸，如果9月份聯準會真的開啟降息迴圈，甚至川普提名的聯準會理事在後續會議發揮更大影響力去引導利率下調，那麼受利率下降影響更多的小型股羅素2000股指便可能成為下一波上漲黑馬。

匯市方面，亞盤行情變化不大，多數在漲跌正負0.1%遊走，唯獨美日貨幣對(USDJPY)受日本進口商買盤而推高0.15%，近日USDJPY在技術走勢上形成低檔向上突破形態，或有潛在做多機會。另外，美元的部份當前面臨98保衛戰，昨日美國財政部長甚至放話聯準會應對9月降息50基點持開放態度，這種心理學上的定錨效應可能迫使聯準會在9月份至少考慮降息一碼，何況現在川普針對下一屆聯準會主席的潛在提名人(如布拉德)也不斷在旁敲邊鼓表示，關稅不導致通膨，聯準會內部慢慢被引導進入分化階段，除非9月初公佈的非農數據異常優異，不然9月降息的大概率難以撼動，在此情況下，美元有機會往97甚至96去推進。

大宗商品部份，金價昨日受到CPI數據並不如想像中的大，日線走勢上仍處於3250~3450的高位盤整，這兩天政治人物的商討(歐盟與美國線上會議、美國與俄羅斯實體會議)或將決定未來俄烏戰爭的走向，若談崩了，黃金或有機會短期再次站上3400高位，否則仍將延續近日震盪格局。原油部份同樣需觀察美俄會談後的結果，但筆者認為如果美俄私自決定烏克蘭需割讓土地以求結束戰爭的話，恐將引發歐洲主要國家及烏克蘭不滿，油價有反彈機會，反之，若會談結果了無新意，油價仍有機會延續當前跌勢。

澳洲股指 AU200

交易策略：修正到8740~8770考慮做多(此策略可延續至明日)

阻力參考：8900

支撐參考：8630

技術面：澳洲股指近期仍不斷創新高，屬於偏多格局，今日遭遇權重股回檔修正，或許提供潛在入場做多機會，而8740~8770區域屬於短期稱壓區以及關鍵K線的中值區域，或將提供支撐。

黃金兌美元XAUUSD

交易策略：突破3359.2，考慮做多

阻力參考：3400，3430

支撐參考：3329(考慮短線止損)

技術面：黃金目前高檔震盪，整體格局尚屬偏多，昨天與前日形成潛在多頭反轉K線形態，若今日盤中能突破3359.2，將有效確認此形態的完成，因此有偏多操作的機會。

西德州原油 USWTI

交易策略：跌破62.18，考慮做空

阻力參考：64

支撐參考：60.5

技術面：WTI原油於8月6日跌破此前區間下緣(63.6)之後轉為偏空格局，昨日反彈至63.6後再次轉頭向下，一定程度上確認63.6~64.4阻力區域的有效性。在短線順勢考量下，若跌破62.18(兩個多月的低位)，或有持續向下動能。

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