大家好，我是承通投顧副總顏逸民。全球科技題材如Apple、Alphabet、Amazon等出現壓力，美股科技資金轉向，今日加權指數持續回檔格局，高本益比科技股調整、外資在台股也同步調整權值股、轉向被低估的價值股。

今日盤勢觀察：

◆台股成交量略有萎縮，顯示買盤未全面啟動。

◆高本益比科技股受到外資調整壓力較大。

◆價值型、低本益比且基本面穩健的個股，外資近來開始悄悄進場。

◆技術面上，大盤及部分個股跌破月線或快速修正，但主流產業鏈未見訂單惡化。

選股從價值、成長輪動中尋找機會：

(EPS穩健、PE偏低、外資連買、產業具成長性）

◆公司具備「獲利轉正+估值修復空間」。前三季EPS與本益比皆佳

◆注意外資「連續買超天數」與買超張數

若外資近 3～5日持續買超且買張數優於平均，為資金背書。

◆納入剛被挖出的16檔個股名單（緯創、義隆、玉晶光、晶碩等）作為觀察基準。

◆產業趨勢向上、非過度追題材

◎首選AI資料中心基建（伺服器、散熱、液冷）。

◎其次為載板、PCB、材料。

◎避開單純題材炒作、獲利不穩或高本益比股。

風險控管：

◆因外資在權值股調整，指數或大型電子股短線可能再下探，若碰到月線或重要支撐位，注意觀察是否反彈。

◆把握轉機點，當外資買張明顯放大、技術線型形成「底部反轉」跡象，即為第二波進場機會。

目前前全球科技股回檔、政策風險升高的背景下，台股短線雖因外資調節而出現震盪，但從資金流向與企業基本面觀察，整體主流結構依舊穩固。此次回檔主要反映估值調整，而非基本面惡化，許多獲利穩健、低本益比且具外資買盤支撐的價值股，反而浮現補漲契機。

鈞寶(6155)

鈞寶主力業務為電感、磁鐵心及電磁波幹擾解決方案，積極佈局小型化產品與車用市場。近期營收表現平穩，未見明顯爆發，但受AI、5G與電動車需求帶動，被動元件族群整體受惠。

蜜望實(8043)

蜜望實主力業務為代理日本知名被動元件品牌，產品涵蓋MLCC、電感等電子零組件，受惠於產業漲價迴圈與5G、電動車需求成長。

光頡(3624)

光頡主力業務為利基型薄膜電阻，深耕車用、工控等電子零組件領域，受惠電動車市場擴張。近期營收年增穩定，基本面支撐股價。

凱美(2375)

凱美為國巨集團旗下鋁質電容廠，主力業務涵蓋電子電機、通訊、光學等零元件。

合晶(6182)

合晶主力業務為半導體矽晶圓，全球市佔前六，產品以車用及AI伺服器領域為主。近期營收年增率維持雙位數。

華新科(2492)

華新科為華新麗華集團旗下，主力業務涵蓋積層陶瓷電容、晶片電阻、感控元件等，全球MLCC市佔前五。隨AI、5G、電動車等新興應用需求持續增溫，產業景氣回溫。

信昌電(6173)

信昌電隸屬華新科集團，主力業務為晶片電容、電阻及介電瓷粉，產品廣泛應用於AI伺服器、電動車、5G基地臺等新興領域。

*在盤勢整理期，選產業，而不過度關注指數波動，將布局重點放在基本面良好、估值仍具安全邊際、並且連續獲得外資買超的個股，當震盪帶來的不確定性，反而是調整持股、尋找下一波輪動主流的最佳時機。

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