大家好，我是承通投顧副總顏逸民。
很多人看到美國聯邦通訊委員會「FCC 核准 Starlink 再發 7,500 顆衛星」，只會覺得是科技新聞。
但其實這對投資市場來說，是一個超級大的產業訊號。
因為這代表一件事：
SpaceX 接下來6～8 年，每一年都得不停做衛星。
為什麼？
因為 FCC 不只是「讓它發」，而是直接規定：
2028 年前要完成一半
- 2031 年前全部要發完
也就是說，這不是可做可不做的計畫，而是被政府盯著一定要完成的任務。
這等於幫 SpaceX 鎖死了一條超長期的採購與製造需求。
Starlink 第二代，比你想的還「花錢」
這次核准的不是舊款 Starlink，而是第二代。
它比第一代多了三件事：
可以跑 5 種頻段
- 可以直接連手機
- 網路速度拉到 1Gbps
這代表什麼？
代表每一顆衛星裡面的：
線、連接器、射頻零件、通訊模組、電源系統
全部都要用更好、更貴、更高階的。
換句話說：
一顆衛星賣得更貴，裡面的零組件也跟著變得更值錢。
而這正是台灣供應鏈最強的地方。
台灣會賺到哪裡？
1.線材與連接器（最直接）
一顆 Starlink 2 代衛星裡面，有一堆高頻線跟連接器，負責傳資料跟電力。
這不是手機線，而是：
抗震、抗輻射、不能出錯的軍規等級線材。
台灣在這一塊是世界級，
像信邦體系、航太線束、軍規連接器廠，就是在做這種生意。
FCC 一核准，就等於：
SpaceX 這類線材與連接器的訂單，直接被鎖 6～8 年。
2.射頻與通訊零組件
Starlink 要跑 5 個頻段、又要高速、還要連手機，
所以會大量用到：
濾波器、射頻前端、高速通訊板、高頻材料。
這些全部都是台灣電子業的強項。
3.電源與功率元件
衛星最怕什麼？
不是跑不快，是不穩、沒電。
第二代 Starlink 功率更高，
就需要更多：
電源模組、DC-DC、功率元件、高可靠 PCB。
這整條供應鏈，台灣幾乎全包。
4.航太用的 PCB 與材料
太空環境很殘酷，溫差大、輻射強，
只能用高階 CCL 跟特規 PCB。
這也是台灣最強的產業之一。
為什麼這不是短線題材？
因為 SpaceX 被 FCC 的時程綁死了。
不管股市好不好、景氣怎麼走，
它都要照表發射、照表採購。
這種訂單，比 iPhone、比車用、比 AI 都更穩。
FCC 這次不是在幫SpaceX 發火箭，
而是在幫它開出一張：
「未來 10 年，我一定會跟你們買一堆航太電子零組件」的保證書。
而台灣，正好是全球少數能做到：
又穩、又高階、又能大量做的供應鏈基地。
品安(8088)
品安為DRAM與Flash記憶體模組廠，金士頓轉投資，主力業務涵蓋積體電路快閃記憶體代工。近期營收爆發，反映記憶體市況回溫與AI需求帶動。
鈞寶(6155)
鈞寶主力業務為電感、磁珠及電磁波幹擾解決方案，產品廣泛應用於AI伺服器、車用電子等領域。
兆赫(2485)
兆赫日前公布2025年12月營收3.28億元，月增50.6%，年增129%。兆赫指出，因客戶端產品驗證通過，正式進入量產與備貨階段，帶動出貨量顯著提升，使12月營收較去年同期大幅成長。
蜜望實(8043)
蜜望實主要從事被動元件中積層陶瓷電容及電感的代理銷售。除台北設置總倉外，因應國內電子產品製造廠商海外設廠需求及服務國外客戶，包括香港、中國等地擴展海外服務據點、設置海外物流倉庫，更逐步將銷售版圖擴展至東南亞
國巨*(2327)
展望2026年，法人認為國巨具備AI與資料中心的2大成長動能，且同時有「漲價」及「新品」題材。由於AI需求強勁及原物料成本上升，國巨已調整特定鉭質電容與磁珠產品價格，顯示龍頭廠未來將擁有更高的定價權。
凱美(2375)
凱美表示，AI需求爆發，帶動電阻用量成長明確，加上記憶體緊缺進一步刺激模組端電阻需求，可望成為該公司2026年營運主力動能之一，預期明年三大產品線都將全面成長。
穩懋(3105)
穩懋近年積極發展光通訊相關業務，相關營收占比在2025年約個位數，而穩懋與美系雷射及晶片大廠已合作多年，法人表示，美系晶片大廠已與穩懋進行接收端PD業務合作，取得約2成分額，將有顯著營收貢獻，其在CW Laser相關業務已與日系雷射大廠積極洽談，有望進一步提升光通訊營運。
*Starlink 第二代啟動
＝台灣航太電子供應鏈，正式進入長期主升段。
這不是一天兩天的題材，
而是被美國政府法規鎖住的十年級產業趨勢。
當多數人還在追短線、看新聞的時候，
真正的大資金，早就開始在供應鏈裡卡位。
而顏老師，正是用這樣的產業與資金視角，
在趨勢還沒被市場看懂之前，
就先幫你找出「會被全球資本追逐」的方向。
站在對的產業、踩在對的時點，
這一輪 Starlink 航太浪潮，
你就不會只是旁觀者，而是參與者。
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