周四美股成交額第1名$美光科技 (MU.US)$收高18.32%，成交516.79億美元。
周四，$閃迪 (SNDK.US)$、美光及其他晶片製造商的股價大幅飆升。$微軟 (MSFT.US)$關於人工智慧投資的「負責任」表態，對接受其支出的公司而言似乎是利多消息。
D.A.Davidson董事總經理Gil Luria指出，微軟在資本支出上的「負責任態度」是周四晶片類股上漲的驅動因素。Wedbush分析師Matt Bryson認為，微軟AI業務推動的雲收入增長改善，「並不符合AI支出壓垮增長與現金流且不可持續的說法」。Gabelli研究分析師Hendi Susanto也認為微軟業績重振了晶片股。
晶片類股此前的問題之一是韓國投資者過度使用槓桿，但近期已有遏制投機性押注的舉措。Zacks Investment Research股票策略師Andrew Rocco表示，往往當過度槓桿者認賠出局時，正是市場觸底之時。他認為周四行情是去槓桿與投資者在估值吸引下逢低買入的結合。
第2名$微軟 (MSFT.US)$收高15.51%，成交492.36億美元。
微軟股價創18年來最佳單日表現，同時創下其歷史上最佳業績後表現。該公司終於開始讓華爾街相信，它在人工智慧方面正在找到正確的平衡——而這正轉化為歷史性的股價漲幅。
此前微軟一直在抵禦外界對其AI支出的批評，尤其是在雲增長受到抑制的情況下。但隨著微軟最新業績顯示雲業務表現加速，投資者現在開始對微軟的故事產生好感。與此同時，管理層做出了一些保證，即本財年大力投入AI預計不會將公司推入負自由現金流區域。
D.A.Davidson分析師Gil Luria在周四的報告中寫道，微軟「非常強勁」的業績「不僅應改變對微軟的敘事，還應傳遞出AI建設掌握在負責任者手中的信號。」
Evercore ISI分析師Kirk Materne在周四的報告中寫道，微軟Azure加速增長的「超預期幅度」「甚至超出了最樂觀的預期」。他特別提到公司第四財季Azure增長率達43%，以及公司目標是在9月當季實現按固定匯率計算45%的增長。
第3名$閃迪 (SNDK.US)$收高25.99%，成交290.16億美元。
分析師稱微軟業績帶動周四美股記憶體與晶片類股普漲。
微軟最新一季度（含融資租賃）資本支出增長了70%，但管理層表示預計新財年將錄得正自由現金流，這緩解了市場對微軟可能因AI成本與收入嚴重脫節而陷入現金消耗模式的擔憂。這一表態對晶片股投資者來說是好消息。此前晶片股在7月的暴跌中已遠低於峰值，反映出市場對AI支出可持續性的擔憂。
第5名$亞馬遜 (AMZN.US)$收高3.90%，成交230.73億美元。
亞馬遜發佈第二季度業績，營收與雲業務增長均超市場預期，盤後股價大漲超9%。
本季度亞馬遜雲業務營收同比大漲37%，超出華爾街31%的增長預期。亞馬遜CEO安迪賈西在業績公告中表示，這是該業務類股18個季度以來的最高增速。
賈西稱AWS業務正「蓬勃發展」，並重點提及人工智慧業務與自研晶片類股，兩大業務年化營收均已突破250億美元。亞馬遜愈發將自研晶片業務（包含Trainium訓練晶片、Graviton通用處理器兩大產品線）作為全新增長支柱對外強調；Bedrock模型市場等AI產品則主要面向企業級客戶推出。
亞馬遜給出本季度營收指引區間為1970億—2020億美元，分析師一致預期為2041億美元。
第6名$Meta Platforms (META.US)$收跌7.95%，成交224.48億美元。
分析師稱，Meta在AI上的投入正在加速，該公司需要向投資者證明它能在廣告以外的領域真正賺到錢。
Meta Platforms股價周四承壓，原因是投資者對其在人工智慧上的巨額支出望而卻步，同時對明年的投資計劃存在不確定性。
這家科技巨頭的股價周四早盤下跌9.7%，Evercore ISI分析師馬克·馬哈尼指出，2027年支出「缺乏前瞻性指引」是拖累股價的因素之一。
這家科技巨頭再次上調了2026年的資本支出計劃，在第二季度業績中披露，目前預計範圍為1300億至1450億美元，而此前指引的低端為1250億美元。
Meta表示，已通過長期和短期協議，承諾了近7000億美元的未來支出，涉及人工智慧數據中心、雲計算等領域。Meta在周四的一份監管申報檔案中表示，公司擁有3493億美元的不可撤銷合同承諾，主要涉及第三方雲服務協議、服務器和網絡基礎設施。該公司還有3470億美元尚未開始的租賃承諾，尚未反映在資產負債表中。其中僅7月份就新增了680億美元，付款將從2027年和2028年開始。這些成本是在現有活躍租賃之外的，涵蓋數據中心、託管設施及「部分網絡基礎設施」。
Meta首席財務官蘇珊·李表示，預計在可預見的未來將面臨「需求受限」，包括在其核心業務領域，「我們仍有許多投資回報為正的領域，如果有算力的話我們會投入進去。」她指的是投資回報率。
第8名$美國超微公司 (AMD.US)$收高13%，成交177.04億美元。
AMD日前宣佈推出面向前沿AI與HPC的AMD Instinct MI400系列GPU。
第9名$英特爾 (INTC.US)$收高11.3%，成交125.05億美元。
周四美股記憶體與晶片等類股普遍大漲。
第10名$特斯拉 (TSLA.US)$收高3.53%，成交115.75億美元。
周四有報導稱特斯拉全球汽車產量突破1000萬輛。
第11名$Google-A (GOOGL.US)$收跌0.91%，成交99.81億美元。
GoogleDeepmind推出Gemini Robotics 2模型。據介紹，Gemini Robotics 2使機器人能夠對每一個動作進行推理，從而解鎖廣泛的任務範圍。例如，它可以使一個人形機器人行走、下蹲、伸展和操控物體，以清理一個雜亂的房間。它甚至可以與其他機器人合作，以更快地完成工作。這種深度智能還可以在設備本地運行，同時能在短短幾小時內無縫適應全新的機器人本體。同時，GoogleDeepMind還發布了另外兩款機器人AI模型——Gemini Robotics ER 2和On-Device 2。Gemini Robotics ER 2是最強大的具身推理（ER）模型，是一個視覺語言模型（VLM），將使機器人能夠與人類交流、理解物理世界並規劃持續數分鐘的多步驟任務。On-Device 2是最高效的視覺-語言-動作模型（VLA），經過優化可在機器人設備上本地運行。該模型現在可以通過數小時的數據，快速適應全新的機器人實體。
第13名$NEBIUS (NBIS.US)$收高27.13%，成交77.91億美元。
該公司股價同樣受到微軟業績的提振。微軟第四財季Azure及其他雲服務收入同比增長43%（按固定匯率計算），不僅高於上一季度的40%，也遠超分析師預期的39.6%至40%。全年Azure收入首次突破1000億美元大關，成為繼亞馬遜AWS之後第二個達到這一里程碑的雲服務商。
第14名$SK海力士 (SKHY.US)$收高17.52%，成交73.59億美元。
周四美股晶片及半導體類股全線大漲。
第15名BE收高26.49%，成交69.9億美元。日前做空機構Hunterbrook發佈報告質疑$Bloom Energy (BE.US)$的供應鏈和產能，指出其對鈧的依賴度高，5吉瓦產能所需氧化鈧遠超全球年供應量；同時質疑其營收增速、核心客戶項目許可及大訂單部署時間的確定性。
針對做空機構的指控，Bloom Energy迅速回應澄清，強調其供應鏈多元化，並指出鈧的實際用量非常小；同時反駁該報告對其財務業績和會計處理的指控，稱其「虛假且具有誤導性」。
第16名$台積電 (TSM.US)$收高7.64%，成交69.37億美元。
據兩位知情人士透露，台積電正在開發一種與英特爾已有的先進晶片封裝技術類似的產品，這表明這家全球領先的晶片製造商擔心競爭對手的競爭。
晶片封裝是晶片生產的最後階段，將不同矽片組裝成一個單元並接線，使其能夠作為一個整體工作並連接到計算機的其他部分。知情人士表示，在台積電內部，工程師將這一先進封裝項目稱為「類EMIB」，並已與部分客戶討論過這一方案。
第18名$SpaceX (SPCX.US)$收跌0.31%，成交63.26億美元。
$SpaceX (SPCX.US)$周三宣佈獲得美國太空部隊價值16億美元的訂單，將在 2027年底前執行 18 次獵鷹 9 號火箭發射任務，為五角大樓發射用於探測、鎖定空中目標的衛星。
(環球市場播報)