#資本支出
高盛輝達業績點評：AI算力資本支出浪潮尚未觸頂
高盛認爲，輝達季報驗證了一個關鍵判斷：AI算力支出的上行周期遠未結束，投資可持續性正在改善。輝達推動Token成本每年下降70%以上，而云廠商售價持穩，單位利潤顯著擴寬，進而支撐其持續加大資本開支，形成正向循環。 輝達交出了一份強勁的季度成績單：第二季度營收指引大幅超出市場預期，同時宣佈顯著提升股東回報。 高盛在業績點評中指出，本次業績的關鍵亮點不僅在於超預期的數據，更體現在AI投資可持續性的改善，以及資本回報力度的顯著提升。在高盛看來，AI算力資本支出的上行周期遠未結束，這使輝達未來的增長路徑更加清晰、可預期，也爲股價提供了更堅實的基礎。 這一上行周期的核心驅動力，在於輝達與雲廠商之間形成的良性經濟循環。輝達持續推動Token成本每年下降70%以上，這意味着雲廠商的算力成本大幅壓縮。而云廠商對外出售的Token價格並未跟降，反而趨於穩定，從而顯著拉高了其單位利潤。豐厚的回報進一步支撐超大規模雲廠商持續加大AI資本支出，爲輝達帶來更持久的需求動力。
《經濟學人》美國大型科技企業的豐厚利潤掩蓋了令人不安的現金流
Big tech’s fat profits conceal unsettling cashflows 五大雲端運算巨頭正犧牲自身回報，為人工智慧熱潮托底 Photograph: Brett Ryder 2026年5月13日
DeepSeek梁文鋒困局難破，馬斯克果斷抽身
就在昨夜今晨，AI行業上演了最刺眼的冰火兩重天。 一邊是DeepSeek，曾立誓“永不融資”的AI技術理想國，突然放下身段緊急啟動首輪融資，估值狂飆至450億美元（約合人民幣3000億元）。 融資的背後原因之一在於，核心骨幹批次流失。羅福莉、郭達雅等技術頂流接連被大廠和競爭對手高薪挖走，期權成了無法兌現的白紙，梁文鋒陷入“融資留人”的被動困局。 另一面是馬斯克，乾脆利落解散xAI，將Grok模型併入SpaceX成立新部門SpaceXAI。
🎯1778點暴漲！台股衝破4萬點後，這件事千萬別做！Line@連結：https://lin.ee/mua8YUP🔥今日台股直接衝破4萬點！大漲1778點！但江江提醒大家：千萬別追高！這不是滿地黃金，五月，很可能就是一場血腥洗盤的開始！為什麼？因為市場已經「太一致看多」了！💰美國雲端資本支出狂加碼、記憶體報價翻身、AI需求持續爆衝……連台積電、聯發科都一直被調高展望。結果呢？台股融資餘額狂飆創新高，散戶全都殺進來了！跑太快的人，終究要停下來喘氣。現在正乖離拉到爆，MACD比上一波高點還誇張，就像橡皮筋被拉到極限，隨時「啪」一聲反彈！主力最愛先拉千點誘多，再狠狠把浮額洗乾淨。💎前面說的這麼多，不是看空江江要告訴你：這波AI不是泡沫，是真槍實彈的獲利！2026年台股EPS成長預估，從14%直接被拉到43%！CPO與PCB/ABF載板，正進入長線主升段！就像2023年初的AI伺服器，現在才剛起步！金像電、欣興、南電、臻鼎、華星光、聯亞、上詮、IET-KY、波若威……這些股票最近很猛，但千萬別追噴出的紅K！等大盤回測、等它們莫名其妙重挫洗盤的時候，才是你分批卡位的黃金坑！五月心法只有八個字：拒絕追高、戰略換股！身邊的人越興奮討論大漲，你越要冷靜，避高就低、鎖定低基期。🔴想知道哪幾檔已經在低基期悄悄布局？接下來我們會在粉絲團持續幫大家鎖定+追蹤，若還不知道該如何操作？那建議你務必要鎖定江江在Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。https://lin.ee/mua8YUP🔴想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，江江YT節目都會持續追蹤+預告。https://reurl.cc/02drMk*******************************************************有持股問題或想要飆股→請加入Line：https://lin.ee/mua8YUP江江的Youtube【點股成金】解盤：https://reurl.cc/02drMk*********************************************************(本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險)
7250億美元！美股AI四巨頭揮舞支票本
從儲存晶片、光纖光纜、電力供應、晶片廠用於冷卻的水資源，再到資料中心所需的未開發土地，各個環節都面臨產能瓶頸。分析師指出，“我們看到的是全方位的瓶頸。”7250億美元——這是Google、微軟、Meta、亞馬遜今年資本開支上限總額。當地時間4月29日，四家科技巨頭同日披露財報，雖然市場已有一定預期，但給出的今年資本開支力度依舊不容小覷。其中，AlphabetGoogle將全年資本支出指導範圍上調至1800億-1900億美元，此前為1750億美元-1850億美元，且公司暗示2027年資本支出有望“大幅增長”；微軟2026年資本支出預期約為1900億美元，同比暴增超六成；Meta將全年資本開支上調至1250億-1450億美元，此前為1150億-1350億美元；亞馬遜並未過多著墨於資本開支，此前公司預計全年資本開支2000億美元。圖|Meta、微軟、Google、亞馬遜季度資本開支變化資本開支“猛踩油門”背後，各家巨頭都不得不面對硬體基建的限制與漲價壓力：微軟表示，1900億美元的資本開支中，有250億美元是用於應對元件價格上漲；Google表示，本季度資本支出357億美元，包括房地產、伺服器、資料中心和其他基礎設施，“短期內我們面臨計算資源方面的限制。如果我們能滿足需求的話，雲業務收入本會更高”；Meta將上調資本開支原因歸結為今年硬體元件價格走高，以及為支撐未來容量所需的額外資料中心成本。以前這些矽谷巨頭們在談到資本開支時，重頭戲往往都是算力晶片。但如今，AI背後的各類成本都在上漲——先是儲存晶片價格暴漲，之後從光纖光纜、電力供應、晶片工廠用於冷卻的水資源，再到資料中心所需的未開發土地，各個環節都面臨需求驅動的產能瓶頸。Jefferies科技分析師Brent Thill表示：“我們看到的是全方位的瓶頸。那些超大規模雲服務商要麼需要等待，要麼不得不付出更高成本才能進入。對‘賣鏟子的人’來說這是好事，但對那些需要把所有環節整合起來的公司來說卻並不利。”也正是在這種限制下，這次的財報進一步凸顯出了幾家科技巨頭的分化：一邊是重金投入AI技術堆疊多層面，包括自研前沿晶片、雲服務和模型；另一邊則更依賴合作夥伴提供硬體與服務。而前一類的代表正是Alphabet與亞馬遜——兩家公司公佈財報後股價均走高。其中Alphabet交出了四家公司中最強勁的季度業績，公司還宣佈了一項重大轉變：Google將開始向部分外部客戶直接銷售TPU晶片，這是公司首次將晶片業務在自有雲服務之外進行實質性商業化。亞馬遜自研晶片業務快速擴張，旗下AWS資料中心業務收入同比增長28%，達到376億美元。 (科創板日報)
🎯CPO漲太多不敢追？下周『賺錢密碼』藏在AI中的鋼骨裡！Line@連結：https://lin.ee/mua8YUP🎯「CPO華星光、聯亞..大漲成這樣，現在還能追嗎？」這是我最近被問到耳朵長繭的問題。說實話，現在才想衝進去追CPO，就像煙火都放到最後一發了你才趕到會場，除了聞煙味，你還能撈到什麼？等拉回買比較保險所以，AI瘋狂共振的下半場，真正的「暴利主升段」才剛要開始，主角除了光通訊，大家可把目光放在「PCB」！🔥為什麼是PCB？因為房子蓋高，地基會爆！我講一個最直白的打法：如果AI晶片是豪宅裡最貴的「頂級家電」，那PCB就是整棟房子的「鋼骨結構」。以前手機、PC的PCB像小套房，幾層板就能應付；現在AI伺服器是「摩天大樓」，層數從20層直接飆到36層，價值暴增30%！當台積電資本支出狂噴，晶片產能全開，最先接住這筆富貴的絕對是伺服器板與載板！🚀誰是下一檔飆股？這4類「軍火商」直接點名：👑伺服器板王中之王：2368金像電800G交換器層數高達38層，這種「含金量」根本是印鈔機等級。只要AI算力不准停，它的獲利就沒上限！💎ABF載板三雄：8046南電、3037欣興、3189景碩這三檔熬過地獄、迎來「漲價循環」。特別是欣興，產能早被大廠長約鎖死，這是標準的「量價齊揚」。🎯設備端的「隱形殺手」：3167大量大家都在搶蓋廠，誰最高興？當然是賣設備的！大量不僅吃下PCB，還成功殺進CoWoS鏈，2026訂單能見度已經看到天邊去。🛠️ 穩賺的「消耗品」：8021尖點鑽AI板的鑽針消耗速度是普通板的5倍！這就是剛性需求，不管股價怎麼震，鑽針就是要換，這才是穩穩的幸福。💎全球PCB龍頭：4958臻鼎-KYAI伺服器與車用市場雙引擎。💎AI伺服器黑馬：5439高技高階板純度極高，獲利爆發。🔴想知道怎麼挑、什麼價位布局最甜？接下來我們會在粉絲團持續幫大家鎖定+追蹤，若還不知道該如何操作？那建議你務必要鎖定江江在Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。https://lin.ee/mua8YUP🔴想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，江江YT節目都會持續追蹤+預告。https://reurl.cc/02drMk********************************************************有持股問題或想要飆股→請加入Line：https://lin.ee/mua8YUP江江的Youtube【點股成金】解盤：https://reurl.cc/02drMk*********************************************************(本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險)
🎯台積電法說會恐丟「資本支出核彈」：這6檔供應鏈準備噴！Line@連結：https://lin.ee/mua8YUP🎯你還在擔心戰爭？ 醒醒吧！就在上週，台股已經上演「驚天大逆轉」，單週狂噴2,800點！當一堆「專家」還在跌破眼鏡時，江江只想直白告訴你：你可能正與這輩子最難得的「財富特快車」擦身而過！📈月線「多方炮」架好：三萬六只是基本消費！很多人問我：「江江老師，3萬5了會不會太高？」這是典型被恐懼限制了想像！如果你懂我獨創的「扣3低」絕技，你看到的不是高點，而是爆發起點。現在K線圖出現罕見的「多頭三明治」：•2月紅K噴出•3月回檔洗盤•4月強勢再紅 K這就是標準的「空中加油」！主力趁亂洗掉意志不堅的短線客，油箱加滿了，準備發動第二次攻勢。根據預告值，三個月後目標直指38,771點。💣台積電法說會：即將引爆的「資本支出」核彈講台股不談台積電，就像去鼎泰豐不點小籠包。第一季營收1.13兆直接衝破標竿，全球對AI晶片的渴求已經瘋狂。現在傳出未來需要20個新廠才夠塞訂單！只要法說會魏哲家總裁開口上修資本支出，那就是供應鏈的核彈級利多。台積電這頭大象一跳舞，身邊的「護衛隊」小弟們，獲利直接用翻倍算！現在鎖定這6檔隱形冠軍，才是真正吃到肉的關鍵：♦8028昇陽半導體：先進製程再生晶圓龍頭♦5443均豪：AOI檢測設備護城河♦3583辛耘：CoWoS濕製程設備訂單爆單♦6196帆宣：台積電全球建廠唯一指定廠務工程♦6187萬潤：先進封裝點膠檢測霸主♦3131弘塑：蝕刻清洗金毛利率王者這六檔不是概念，是實實在在的訂單、營收、EPS成長！🔴想知道這6檔誰最快噴出？誰才是4月份最強黑馬？接下來我們會在粉絲團持續幫大家鎖定+追蹤，若還不知道該如何操作？那建議你務必要鎖定江江在Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。https://lin.ee/mua8YUP🔴想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，江江YT節目都會持續追蹤+預告。https://reurl.cc/02drMk********************************************************有持股問題或想要飆股→請加入Line：https://lin.ee/mua8YUP江江的Youtube【點股成金】解盤：https://reurl.cc/02drMk*********************************************************(本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險)
🎯隱藏版台積電供應鏈→微米定位系統即將發光發熱！Line@連結：https://lin.ee/mua8YUP⭕2026年AI大爆發，台股誰是最大贏家？答案只有一個：2330台積電。在輝達GTC大會上，黃仁勳再次把AI算力推到極限。但所有算力的終點，都只會回到同一座山。【2330台積電】而台積電自己也說得很白：2026年營收要成長近30%。⭕重點來了！當台積電今年資本支出衝到520～560億美元。這不是小錢，這是一場設備軍備競賽。所以市場早就盯上幾檔設備股：3131弘塑、3583辛耘、6187萬潤、3680家登問題是，這些大家都知道，股價也早就漲上去了。真正的大行情，往往藏在市場還沒看懂的地方。江江最近鎖定一家公司【4576大銀微系統】🔎暴力數據：這不是成長，這是「跳級」！•獲利噴發： 2025年EPS直接翻了將近3倍，獲利成長294%！•毛利回歸： 守穩35%大關，專接半導體高階訂單。•開春即巔峰：今年1月營收年增居然衝到70%，2月繼續噴22%。大銀微不只賣零件，它賣的是「微米定位系統」。連台積電的核心供應商萬潤，都要回頭跟大銀微買模組。這就是「供應鏈中的供應鏈」，護城河深到對手根本跨不過來！🤖隱藏大絕：AI機器人與物流的新戰場！別忘了，它背後有上銀集團撐腰，現在更殺進了人形機器人與AI物流關節。當大家還在爭論AI伺服器時，大銀微已經把驅動器裝進了未來的機器人手臂裡。🔴接下來我們會在粉絲團持續幫大家鎖定+追蹤，若還不知道該如何操作？那建議你務必要鎖定江江在Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。https://lin.ee/mua8YUP🔴想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，江江YT節目都會持續追蹤+預告。https://reurl.cc/02drMk********************************************************有持股問題或想要飆股→請加入Line：https://lin.ee/mua8YUP江江的Youtube【點股成金】解盤：https://reurl.cc/02drMk*********************************************************(本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險)