一塊指甲蓋大小的玻璃或矽片，看起來不起眼，卻是光模組裡最容易被忽視、卻又最不能忽視的一環——它就是無源光學器件裡的透鏡。這次，專家調研圍繞光模組無源器件，把這條隱秘的供應鏈擺到了檯面上。檯面上站著的主角，是光模組大廠昂納（O-Net）和它的供應商們。
先說結論：三個判斷看懂這一輪無源器件的變遷
1.玻璃守 400G/800G，矽接管 CPO/矽光：
技術路徑正在分岔，矽基底是下一代主流。
2.宇瞳光學的玻璃模壓代表降本方向，但一致性仍有進步空間：
比藍特便宜 20%，但批次一致性 1.33 vs 昂納要求的 1.8。
3.無源器件迎來價值量躍遷：
CPO/NPO 下隔離器價值量漲4-8 倍（10-20 元 → 70-100 元+），單 CPO 用 16-24 個，總價值可達 1000-2000 元。
把這三件事串起來，下一代 AI 光模組的故事就不再只是光晶片的故事，也是無源器件的故事。下面順著調研的問答脈絡，一條一條拆開。
一、玻璃 vs 矽：透鏡的兩條技術路線
把一顆玻璃透鏡和一顆矽透鏡放在顯微鏡下，外形差不多，但背後的技術路徑完全不同。當前 400G、800G 光模組的主流方案裡，用的是玻璃透鏡——成本低、一致性好，光強較弱、對材料熱膨脹的要求也不高。8 通道的玻璃透鏡，單價大約 16-20 元人民幣，即每個通道 1-2 元。
而矽透鏡貴了大約一倍：8 通道 40-80 元，單通道 4-8 元。
"矽透鏡作為晶體材料，熱膨脹係數較大，折射率高，適合實現微型化和高整合度，因此在 CPO 這類產品中應用較多，但價格也相對昂貴。而在目前主流的 400G 和 800G 光模組方案中，由於出光的光強相對較弱，對材料熱膨脹係數的要求不高，因此大部分採用的是玻璃透鏡。"—— 專家指出
但矽透鏡貴有貴的道理：精度上限高（奈米級）、能耐高功率（CW-WDM 演進後光強可達數百 mW）、和矽光材料的 CDL laser 或新一代 DFB CW laser 熱匹配更好。所以到了 CPO 和 NPO 這一代，矽基底幾乎是必然選擇。
"憑藉工藝能力上限高、折射率高、可實現微型化整合以及能適應高功率場景等優勢，矽基底將成為未來 CPO 或 NPO 中主流的透鏡選擇。"—— 專家強調
二、宇瞳的"降本實驗"：便宜 20%，代價是什麼？
在這場玻璃 vs 矽的分岔之外，昂納還在進行一場更細的實驗：用玻璃模壓工藝做非球面直透鏡，把成本再壓一壓。主角是宇瞳光學——一家從安防鏡頭起家、正在切入微觀光學領域的新供應商。
宇瞳光學在 2026 年第二季度開始向昂納提供一些玻璃模壓的非球面直透鏡樣品，主要用於 800G 光模組。目前這些樣品仍處於小批次交付的驗證階段，預計完成驗證並實現批次供貨還需要三到六個月的時間。
降本的吸引力是直接的：宇瞳提供的價格在藍特的基礎上大約能便宜 20%。
但代價也不小。昂納對透鏡批次一致性的要求通常在 1.8 以上，而宇瞳光學目前的批次一致性在 1.33 上下浮動，有時甚至低於該值。一致性不佳，會直接導致昂納的插損偏大、需要返工。考慮到一個 800G SR 光模組數百元的售價，計入返工成本後，使用宇瞳光學產品的總成本可能與使用藍特光學的產品持平，甚至略高。
也就是說，宇瞳光學的玻璃模壓是一條誘人的降本路徑，但能不能走通，最終取決於一致性能不能跨過 1.8 這道檻。昂納已派遣 NPI 工程師駐場協助改進——目前看，其工藝仍處於爬坡階段，有望突破 1.5，但要達到 1.8 仍面臨較大挑戰。
三、昂納的供應商梯隊：天孚領跑，藍特與豪雅並進
把視線拉到昂納的整體供應商梯隊，可以看到一張清晰的層次圖：
昂納匯入宇瞳光學的邏輯很清楚：把它作為潛在的降本二供或三供。但前提是它的良率和年降條件都滿足——目前看，這條路還需要一些時間。
四、CPO / NPO 的價值量躍遷：20 元變 200 元
如果說前兩個故事是"現在"，那接下來的故事就是"未來"——轉向 CPO / NPO 架構後，幾類無源器件的價值量都將迎來乘數級的躍遷。
一個原本售價 20 元的產品，在 CPO 方案中可能因為高整合度和高工藝要求而賣到 100 元甚至 200 元。
具體看：
- FAU、MPO、微透鏡陣列：
通道數大幅增加，工藝難度上升，價值量躍遷（20 元 → 100-200 元）。
- V 型槽：
玻璃基底 → 矽基（研磨刻蝕，pitch 到幾十微米），價值量顯著提高。
這條"價值量躍遷"的本質，是 CPO / NPO 把整合度往上推的同時，把工藝門檻也往上推了——於是同一顆料的價格，就不再和原來一樣了。
五、隔離器：被低估的"隱形冠軍"
在所有無源器件裡，最值得單獨拎出來說的是隔離器——一個被嚴重低估的"隱形冠軍"。
為什麼？三個原因。
第一，旋光片材料要換。傳統隔離器用 YIG（釔鐵石榴石）襯底，不適用高功率場景——當光功率超過 100 毫瓦，熱退極化效應就會很嚴重。下一代 CPO / NPO 隔離器要用 SGGG（取代的釓鎵石榴石）這類更高端材料，材料成本直接抬高。旋光片價值佔比從 60-70% 升至 70%。目前主流供應商森伊菲瑞特等用 YIG；高端產品則需找福晶科技等生產 SGG 晶體的廠商，而這類產品目前供應相對緊缺。
第二，要上雙級。傳統隔離度 30-40 dB，要滿足高功率場景需做到 50-60 dB——必須用雙級隔離器，相當於兩次光路耦合和光軸對齊，工藝更複雜，價值量直接翻 4-8 倍。
第三，尺寸變大。800G 中隔離器通光孔徑 0.4×0.4mm，CPO 中要擴到 0.6×0.7mm 甚至 1×1mm。尺寸變大，製程管控要求變高、良率變低，價值量隨尺寸呈指數級增長。
"目前在光模組中價值約 10 到 20 元人民幣的隔離器，在 NPO 或 CPO 應用中，其單價可能會提升至 70 元甚至上百元人民幣。"—— 專家指出
更值得算一筆總帳：單個 CPO 大約會使用 16 到 24 個隔離器，按單價 70-80 元計算，隔離器總價值可達 1,000 元以上，甚至接近 2,000 元。
最後：一顆透鏡背後的價值躍遷
回到開頭那個畫面：一顆 20 元的透鏡，在 CPO 裡憑什麼賣到 200 元？答案其實就在三個變化裡——整合度上升、工藝門檻上升、材料體系升級。這三件事共同推著無源器件走出"配角"的位置，成為 AI 光互連時代裡不可忽視的增量市場。
而對於像昂納這樣的光模組大廠來說，真正的考驗是：在供應商梯隊裡，誰能在 CPO / NPO 這一輪裡率先把工藝一致性做到 1.8 以上、在 SGG 旋光片這一類新材料上拿到穩定的供應、在雙級隔離器和大尺寸隔離器的工藝上搶到先發位置——誰就能在下一輪 AI 光模組的"價值量躍遷"裡多分一杯羹。
當中際旭創、新易盛、光迅科技這些名字在全球光模組的版圖上競速時，昂納與天孚通訊、藍特光學、宇瞳光學、康寧、豪雅、福晶科技這條隱秘的供應鏈，正在為下一代 AI 光模組默默備貨。
下一代 AI 光模組的故事，不再只是光晶片的故事，也是無源器件的故事。(數之湧現)