摩根士丹利預計康寧二季度業績超預期空間有限，營收超預期或不足5000萬美元，每股收益僅0.01-0.02美元。市場關注點將轉向利潤率改善及三季度光學產能釋放。儘管股價自6月高點回調約40%改善估值，但重啓上漲需新催化劑，光學供給放量是關鍵。 康寧將於7月28日盤前公佈二季度業績。摩根士丹利認為，這份業績大機率難以帶來"超預期驚喜"，真正決定股價走勢的關鍵，不在於二季度業績本身，而在於利潤率改善以及三季度光學業務產能釋放是否進一步提速。 在光學產能接近滿負荷的背景下，康寧二季度營收超預期空間已相當有限。大摩預計，公司營收超預期幅度大機率不超過5000萬美元，每股收益超預期幅度僅約0.01-0.02美元，市場關注點將轉向管理層對下半年產能擴張、定價能力及利潤率改善的展望。 值得注意的是，康寧股價自6月下旬階段性高點已累計回調約40%。摩根士丹利認為，此輪調整已明顯改善估值，但股價要重啓上漲行情，仍需要新的催化劑，而光學業務供給放量將成為下半年最值得關注的變量。

Glass Bridge是一款玻璃光連接器，可直接對接光子積體電路與光纖。 康寧正式發佈新一代玻璃基光互連技術，可實現光半導體器件與光纖的連接，該技術面向新興的共封裝光學（CPO）與玻璃芯半導體封裝架構。 康寧推出了名為Glass Bridge的光互連元件。Glass Bridge是一款玻璃光連接器，可直接對接光子積體電路（PIC）與光纖。片上光波導寬度僅數百奈米，而光纖纖芯寬度為數微米，二者尺寸相差數十倍；Glass Bridge依託玻璃內部製備的光波導，精準完成兩類器件的光路對接。 康寧採用晶圓級離子交換波導工藝，在玻璃內部形成光學傳輸通路。光纖傳輸的光訊號經由玻璃波導匯入光子晶片。該技術能夠在光子積體電路前端實現高密度光學輸入輸出（I/O）介面，同時簡化光纖與光子器件之間的對準、組裝流程，無需傳統可插拔光收發器或長光纖陣列單元（FAU）。

AI晶片的下一個瓶頸不是算力，是資料搬不動。一家做了171年玻璃的公司，拿到了鑰匙。 5月6日，輝達做了一件讓人摸不著頭腦的事：花了32億美元，投了一家做玻璃的公司。 這家公司叫康寧。大多數人認識它，是因為手機上那塊「大猩猩玻璃」——抗摔、耐刮、貼在iPhone螢幕上的那個。 黃仁勳拿32億美元去買手機玻璃？當然不是。

博爾赫斯說，我可以拒絕一切，除了誘惑。無風不起浪，要浪個都扒光。今天扒一扒台積電玻璃原片的供應商。 台玻（1802）受益先進封裝技術CoPoS題材升溫 晶圓龍頭先進封裝技術CoPoS話題熱度升溫，涉及先進封裝玻璃基板等相關產品，台灣產業鏈搶佔市場的進度備受關注。其中，台玻（1802）早已佈局電子級超薄玻璃領域並取得實質成果，產品品質可媲美日系供應商，且已具備供貨海內外電子大廠的能力，市場關注度最高。 公司表示，半導體級玻璃產品已通過與客戶聯合開發取得頭部廠商認證，現已開始供貨國內外電子大廠；市場普遍認為，其電子級玻璃品質正逐步追趕美日供應商水平。

2026年10月7日，美國專利商標局檔案中的US8642491號專利因期限屆滿自動失效。30餘天後，它的孿生兄弟US8640498號專利也將過期。 靠這兩張薄紙，美國康寧公司（以下簡稱康寧）構築起一個統治全球高端玻璃基板市場的帝國，時間超過二十年。 三個月前，中國公司彩虹股份（以下簡稱彩虹）剛在美國國際貿易委員會打贏一場針對這兩項專利的官司，初裁認定其“616”料方不構成侵權。這等於宣告康寧的專利圍剿失敗。 更值得注意的是，終裁定於8月7日，距第一項專利到期僅60天，也就是說，那怕終裁出現意外翻轉，康寧的專利壁壘也將在兩個月後自行瓦解。

一、玻璃橋的主要功能 在傳統光模組裡，負責光纖與光引擎對接的無源器件是FAU，FAU所起到的作用是通過透鏡、V型槽等方式來實現光纖和光晶片裡光路的對準。 圖：傳統FAU結構示意圖 而這次康寧發佈的玻璃橋，其主要功能也是起到光纖和光晶片裡光路的對準，只是實現的方式不同而已，所以市場認為替代傳統FAU廠商的邏輯是成立的，只是新技術能否完成替代不光要看性能，還要看成本。

6月24日，康寧在首爾發佈Glass Bridge。 Glass Bridge到底幹了什麼？ 一句話：它是光纖和光子晶片之間的轉接橋。光纖的芯大概9微米粗，晶片上的光路只有0.3-0.5微米——粗管的光根本塞不進細管，對準了也進不去。必須有個中間過渡，大口接光纖，小口接晶片，像漏鬥一樣把光收過去。這就是Glass Bridge的思路。 而現在的方案是FAU（光纖陣列）：把多根光纖排成一排，用雷射一根一根校準位置，對準了粘死在晶片上。能用，但三個代價：慢（逐根校準，分鐘級）、不可拆（粘死了，壞了換整個模組）、損耗偏高。

▶ Glass Bridge （玻璃橋）正重寫光互連的成本曲線。 2026年6月24日，在首爾舉辦的AI資料中心光通訊與互連技術大會上，全球光纖巨頭康寧發佈了一款名為Glass Bridge（玻璃橋）的光互連元件。該產品基於玻璃波導技術，用於實現光纖與光子積體電路（PIC）之間的直接光學連接。 消息迅速傳導至全球資本市場，光通訊產業鏈的資金近期開始大規模重新定價。 Glass Bridge之所以引發如此劇烈的產業共振，是因為它觸及了AI算力時代最核心的命題：當GPU算力以每年數倍的速度攀升時，資料如何在晶片之間、機櫃之間、叢集之間完成低延遲、高頻寬的傳輸？