跑贏美股丨納指100創史上最佳上半年表現

核心觀點：

1. 七月後停止加息可期降息前窗口期或長達半年

2.三萬億蘋果“修成正果” 市場可期十萬億市值巨頭誕生

3. 緊跟直播Q2勝率超82% 三季度加息落地期待“多點開花”

4. 新能源汽車交付量驚喜不斷短期回暖但長期還看消費意願

01 宏觀數據總體向好，通脹即將迎來終局？

最近重要的宏觀數據顯示，美國經濟的通脹持續下行，但就業增長放緩。根據5月份的PCE數據，整體的通脹率同比增長了3.8%，環比放緩，而核心通脹率略低於市場預期。然而，服務業通脹仍然堅挺，同比漲幅創新高,這表明美國通脹回落的速度較緩慢。

另一方面，一季度的美國GDP按年增長了2%，超出市場預期，主要貢獻來自消費者的強勁支出，這顯示出美國經濟目前然非常強勁,根據GDP模型預測，二季度的經濟增長可能達到20%左右。

在通脹預期方面，普通民眾對通脹的感知和擔憂有所降低，表明通脹對生活的影響在逐步降低，市場對降息的預期也被推遲到明年5月份，反映出市場對美國經濟的強勁增長持樂觀態度，然而，這也導致市場預期短期內會面臨一些反覆。

總的來說，美國一、二季度各項數據向好的情況下，接下來通脹會延續逐步回落的態勢，而市場短期震盪過後，不管央行怎麼表態，但是實際上已經阻擋不了，整個緊縮週期迎來尾聲，屆時，核心的變量還是在於這一輪AI產業周期對於整個未來預期的影響，這才是關鍵所在。

02 三萬億市值蘋果創歷史萬億巨頭將紛至沓來？

最近，蘋果一舉成為全球第一家超三萬億美元市值的上市公司，震驚全球，本週節目中，言財老師也列舉了蘋果闖關成功的四大核心理由：

言財老師認為，從根本角度來看，隨著AI的發展和應用，全球經濟增長將加速。新的生產關係網絡將誕生，包括基於AI的消費互聯網和重構的產業互聯網。這將催生新的偉大企業，並推動整個社會財富增長。因此，在AI浪潮下，出現市值達到5萬億或10萬億美元級別的公司是有可能的。

03 納指100跑出歷史最佳上半年，二三線科技股春天將至？

在2023年上半年，美國股市呈現出整體強勁的走勢，尤其是科技股表現突出。納斯達克科技市值加權指數和大型科技股指數分別上漲了57.49%和54.21%，名列前二，而費城半導體指數也取得了不錯的漲幅，達到了45.06%。雖然納斯達克100指數，以38.75%漲幅僅排名第四，該指數卻跑出了美股歷史上的最佳上半年表現！

那麼，接下來的三季度乃至整個下半年，美股會繼續維持強勢表現嗎？

對此，結合各方面消息和數據，作出了以下幾點預測：

1、從通脹的角度來看，CPI會繼續回落，7月份很有可能是今年最後一次加息；如果四季度CPI超預期向好，甚至可能提前降息。

2、對於資產輪動而言，在高利率環境下，大宗商品可能面臨下行壓力，而高科技成長公司可能仍將是市場的主線。

3、對於大型科技巨頭FAAMG，上半年已經實現估值修復，三季度增長難以為繼，可能進入震盪期，等待業績與預期的驗證。

在下半年，隨著美國本土消費復甦，以及加息靴子落地，資金將從目前的AI龍頭，輪動到更廣泛的二三線科技龍頭公司，建議震盪期過後，重點關注產業周期，繼續擁抱人工智能的上升週期。

04 特斯拉帶領同行股價修復，強勢交付表現能否打開新周期？

在6月份，特斯拉和其他國內新勢力的新能源車交付量普遍超過預期，推動了全球新聞汽車股票的上漲。特斯拉無疑是它們之中的領頭羊，在Q2交付數據公佈後股價上漲了7%。

數據顯示，特斯拉在Q2生產了47.97萬輛車，交付了46.16萬輛，創下歷史新高。特斯拉的產量令人驚嘆，接近48萬輛，如果上半年的趨勢繼續，全年交付量有可能達到190萬甚至200萬輛。Q2交付數據同比增長了83%，顯示出特斯拉的銷量刺激策略確實有效。

比亞迪在6月份的銷售也創下歷史新高，新能源汽車銷量為25.3萬輛，同比增長88.79%，與特斯拉的增幅相當。理想汽車今年表現最好，在每個月都保持穩定增長的態勢，6月份交付量首次突破3萬輛。小鵬汽車的交付數據也持續改善，雖然去年市場表現不佳，但最近G6預定量超過了3萬台。

這些數據推動了新能源汽車板塊的回暖，但未來可能會面臨震盪。經濟擔憂和消費疲軟仍是主要問題，特別是如果下半年消費低迷，新能源車消費也會受到影響。短期內股價有上漲空間，但接下來可能會面臨震盪。（美股情報局）