#0DTE
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巴菲特沒說大盤要崩！拆解一篇「縫合式」財經新聞 最近看到一篇財經新聞，標題下得很聳動： 「美股亮起 155 年僅見兩次的警訊 巴菲特一句話示警」 點進去看完，發現這是一篇很典型的「縫合式新聞」—— 把兩件完全不相干的事，包裝成有因果關係，再用名人光環背書。今天來拆解給大家看。 第一件事：席勒 CAPE 突破 41 倍，是真的
Erik KAO
理財#巴菲特#席勒本益比#財經新聞
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巴倫周刊—美股散戶在玩一種很危險的遊戲：零日到期期權

休斯頓軟體產品經理王進（音）是一名“日內交易者”(day trader)，2022年11月的一天，他把2.62萬美元變成了7.3萬美元，還有一次，他一天虧了2萬美元。 35歲的王進交易的不是GameStop這類網紅股，而是押註標普500指數的盤中走勢，他採用的是一種非常流行的策略：上午買入期權，下午在期權到期前賣出。 押注股市盤中走勢不算什麼新鮮事，但“零日到期期權”（zero days to expiration options，簡稱0DTE期權）的興起讓押注股市盤中走勢的策略變得流行起來。根據芝加哥期權交易所全球市場(Cboe Global Markets)的資料，目前0DTE期權佔標普500指數期權日交易量的近一半，比例高於2020年的17%，與納斯達克100指數掛鉤的0DTE期權以及與跟蹤標普500指數和納斯達克指數的ETF掛鉤的0DTE期權的交易量也出現了大幅增長。 類似彩票的罕見回報是0DTE期權的吸引力所在。如果標普500指數或納斯達克100指數在某個交易日出現2%的高波動，0DTE期權可能會帶來至少20%的收益，而另一方面，沒有迅速鎖定收益的交交易者可能會在當天收盤前失去全部頭寸，此外，避險會侵蝕潛在收益，增加成本，而且很難有效地完成。
巴倫周刊—美股散戶在玩一種很危險的遊戲：零日到期期權
美股#美股#零日到期期權#類似彩票
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美股財經週報 2023.03.05

週二及週三上午 10 點鮑威爾出席國會聽證會，鮑威爾發言將明顯影響美股走勢，前財政部長 Summers 認為鮑威爾應該把握機會、重新設定市場預期，週五盤前發布的 2 月非農就業報告是本週最關鍵的經濟數據，1月新增就業人數 517k 大超預期，2 月華爾街預期為 215k、低於 12 月實際值的 260k (圖 1-1) Source: Bloomberg Bloomberg 報導，截至 3 月 1 日的一周內，全球貨幣基金流入 680 億 (圖 1-4)，全球股市基金流出 74 億美金，美國股市基金已連續 4 週資金流出 100.6 億，BofA 分析師 Hartnett 認為全球央行面對高於預期的通膨數據將持續升息，近期上漲的股市風險升高，熊市終結將伴隨信用市場風險，當前現金跟股票、債券同樣吸引人，10 年期國債利率只有在經濟硬著陸情況下才會低於 4%，上週 Hartnett 預測 S&P 500 在 3 月 8 日將跌至 3,800 點 Source: Bloomberg
美股財經週報 2023.03.05
美股#美股財經週報#鮑威爾國會聽證#非農就業