伯恩斯坦認為，服務器CPU需求復甦疊加智能體AI帶動的數據中心投資，正成為英特爾和AMD業績前的最大看點，並有望避險部分客戶端業務壓力。不過，PC市場需求放緩、內存價格上漲及管道庫存等因素，仍將拖累兩家公司短期業績表現，業績指引和管理層對下半年PC需求的判斷將成為市場關注焦點。 服務器CPU需求的強勁復甦正在為$英特爾 (INTC.US)$和$美國超微公司 (AMD.US)$提供關鍵支撐，但PC市場的持續疲軟構成不可忽視的下行風險，兩家公司即將發佈的季度業績將在這一分化格局下接受市場檢驗。 追風交易台消息，據伯恩斯坦研究7月21日發佈的前瞻報告，分析師Stacy A. Rasgon維持英特爾"市場表現"評級及100美元目標價，維持AMD"跑贏大市"評級及600美元目標價。 報告指出，數據中心業務的強勁勢頭有望部分抵消客戶端業務的拖累，但兩家公司的全年預測均低於市場一致預期，主要分歧集中於PC需求假設。

隨著超威半導體（AMD）的最新財報再度喚起市場對CPU需求周期的關注，公司股價周三暴漲超18%，續創歷史新高。 公司最新市值也達到6870億美元，緊隨海力士、美光，位居全球第18位。 作為背景，AMD周二盤後發佈一季報，雖然收入和利潤均超出分析師預期，但最受市場關注的是公司將CPU可定址市場未來數年的年化增速提高至35%，即本十年末達到1200億美元。作為對比，該公司去年11月對伺服器CPU市場的增速預期為18%。 對於這一驚人的轉變，AMD董事長兼CEO蘇姿丰對媒體表示，她曾多次對外提過現在正處於人工智慧“非常早期”的階段，但現在可以肯定地說，已經能看到拐點了。

在CPU市場上，AMD自從銳龍架構之後不斷收復失地，份額快要跟Intel五五開了，然而在最新的Steam調查中Intel CPU份額止跌回升。據1月份的Steam硬體調查，Intel的CPU份額在過去幾個月中一直穩定下滑，但上月份額回到了56.64%，環比增加了0.25個百分點，而AMD的份額微跌0.19個百分點。雖然兩邊漲跌的份額非常小，但考慮到Steam調查的基數很大，這個變化依然能看出一些趨勢，尤其是考慮到過去幾個月來DIY市場面臨的記憶體大漲價問題。AMD平台的裝機主要是AM5平台和DDR5記憶體，但Intel這邊的裝機還有很多13、14代酷睿處理器，而且經常打折，價格已經便宜了很多。再加上Intel這邊的DDR4記憶體主機板還有很多，比如B760這樣的型號依然很主流，不排除近期裝機的玩家會傾斜於Intel平台。另外，箭湖平台的酷睿Ulrta 200系列雖然遊戲性能被銳龍X3D家族超越了，但是這一代CPU打折更多，之前我們就提到過酷睿Ultra5 265K/KF這種處理器性價比非常高了，甚至可以說1500元檔的神U，這可能也是Intel裝機數量增加的重要因素。報告還顯示，在PC顯示卡領域，輝達處於斷層式領先狀態，佔有73.24%的市場份額，AMD則是18.44%，剩下的8%為Intel所有。具體到顯示卡型號，RTX 4060 以 4.36% 的使用者佔比，終結了 RTX 3060 長達三年的榜首地位，成為當月使用者數最多的顯示卡。RTX 3060 佔比微降至 4.28% 位居第二，其餘位列榜單前十的均為N卡，AMD 獨顯暫無一款入圍。AMD方面，比較受歡迎的顯示卡是RX 7800 XT和RX 6600等較老的顯示卡，新一代的Radeon RX 9070僅有0.16%的份額。不過需要注意的是， AMD Radeon(TM) Graphics也包含一些可能未被識別的RDNA獨顯，佔比為2.27%。除了顯示卡之外，V社還公佈了其他一些資訊。Steam大多數玩家都在使用16GB記憶體，佔比40.24%，顯示器方面還是1080P顯示器居多，佔比52.59%，語言方面仍舊是英語最高，佔比37.01%。 (硬體世界)