最近行情的割裂程度確實蠻大，站在科技裡的，尤其是和資料中心相關的，那基本是享受了市場最大的紅利與溢價。如果是中老登們所持的白馬價值股，日子就沒那麼好過了，上漲時候沒體會，挨打的時候沒落下。 畢竟4月的零售資料也不行，4月社會消費品零售總額同比增長 0.2%，低於市場預期的 2%，且增速較3月放緩不少。除了菸酒比3月好點，其他全面下滑，而且有些滑得也挺誇張的。 感覺這個割裂的行情不會立馬結束，其他類股確實也比較難承載大資金的去處，而且長鑫上市在即，這26年妥妥超1200億的淨利潤，20xPE，就要去往2.5兆了，15%的流通盤，其中網上發行30-40%，網下配售50-60%中按70%做當日流通，兩者合計就超10%了，按2.5兆市值，流通得往2500億湊（雖然也不一定當日全賣），但整體抽水效應還是強的。 最近全網大範圍傳大摩關於最新的Rubin架構的成本拆解，表如下，估計也見過多次。增量最大的在儲存（435%）、交換與網路晶片（122%、121%）、PCB（233%）、MLCC（182%），周五類股個股也有較好反饋。