台股今天走出一根讓很多人心裡發毛的長黑，越是這種震盪加劇的時刻，越不能只看表面的漲跌，更要注意資金最後流向了哪裡、哪些族群在逆風中還能守住節奏。〈國際利空疊加，台股爆量重挫收在最低〉台股受國際利空干擾出現劇烈震盪，成交量放大到8457億元，終場下跌650點，收在全日最低，中東戰事持續混亂，布蘭特原油衝上112美元，再加上昨晚FOMC會議意外釋出偏鷹訊號，上修核心PCE至2.7%，加上部分委員拋出升息看法，引發美股技術面轉弱，標普500指數接近6550點關鍵支撐，若再失守，確實要提防亞股出現進一步補跌效應。〈籌碼轉折進入敏感區，盤勢中性看待、留意震盪〉從籌碼面觀察，近期大盤融資增加快速，智霖老師在節目中早就提醒，籌碼處獲利狀態時不用過度擔心，但一旦指數快速拉回，原本的獲利部位轉為套牢，盤中震盪就會明顯放大，很多時候市場不是因為基本面變差而跌，而是因為籌碼結構轉弱，讓波動快速擴大，因此操作上應以中性看待，但一定要提高警覺，短線可用短期部位靈活短打，先把節奏掌握好，比盲目追價更重要。〈免費下載【陳智霖分析師APP】，掌握第一手盤勢資訊與信用籌碼名單〉APP選股會員每月僅限額招收，名額有限，每週都會提供最新「信用籌碼疑慮名單」，邀請您點選連結下載【陳智霖分析師APP】：https://lihi.cc/zwrii〈逆勢主流浮現，修正反而是布局五路財神的機會〉雖然今天台股大跌震盪，但盤面上逆勢上漲的三大主流族群，才是接下來真正要追蹤的重點，散熱水冷族群表現強勢，奇鋐(3017-TW)強勢亮燈漲停、創下歷史新高，雙鴻(3324-TW)也拉出強勁走勢，而且量能維持在健康水準，顯示資金也認同AI高瓦數伺服器對液冷散熱的迫切需求。再來是光通訊族群，前幾天老師就點名光通展帶動下，族群有機會成為盤面亮點，今天果然直接有個股走出漲停表，至於PCB與CCL族群的台燿(6274-TW)與定穎投控(3715-TW)同樣強勢，AI相關高速傳輸與板材需求的主軸沒有改變。台股基本面沒有問題，現在最大的變數在於國際情緒與短線籌碼鬆動，因此只要盤面出現較大修正，反而是重新布局主流股與低基期潛力股的機會，邀請投資人下載【陳智霖分析師APP】，即時資訊會第一時間分享，每週都會在APP內更新信用籌碼疑慮名單，幫你避開風險、鎖定機會。最新影音(請點影音上方標題至Youtube收視品質會更佳)https://youtu.be/3FoxaVA4UGA〈立即填表體驗諮詢陳智霖分析師會員服務〉忠實粉絲請先完成填表申請，體驗每週精選操作名單、盤中到價盤中通知與即時策略更新。跟著我們卡位「五路財神」，面對震盪行情，理性分析與數據判斷是關鍵，立即填表跟上專業：https://lihi.cc/RFzlE錢進熱線02-2653-8299，立即邁向系統依據的股票操作。文章來源：陳智霖分析師 / 凱旭投顧

大家好我是佳螢3.8美國與以色列對伊朗的軍事行動持續升溫，戰事已進入第六天，市場憂心衝突可能進一步擴大並衝擊全球能源供應，帶動國際油價強勢上攻，紐約原油價格一度站上每桶80美元整數關卡，創下近期高點，能源市場波動升高，也使全球金融市場避險情緒迅速升溫，資金明顯流向美國公債等防禦性資產，風險性資產承壓，市場情緒轉趨保守。科技股方面，半導體與AI概念股走勢呈現分歧，輝達等AI指標股相對抗跌，顯示市場對AI長期需求仍具信心，但部分大型科技股仍受市場風險情緒影響而回落，整體而言，美股在地緣政治風險升高與油價上漲的壓力下震盪走弱。國際利空衝擊下，台股在連日回檔後，出現兩日的止穩訊號、月線有守，全球股市短線震盪加劇，但台股在權值股與高價股支撐下仍展現一定韌性，市場接下來將持續關注中東局勢發展、國際油價走勢，以及美國對AI晶片出口政策的後續動向，同時留意AI、低軌衛星與高效能運算相關產業的題材發酵，預期資金將持續在具成長題材的族群間輪動，雖然短線國際局勢不確定性提高，但科技產業基本面仍具支撐，隨著輝達年度AI盛會GTC持續釋出新技術題材，加上3月23日至26日將舉辦2026太空衛星年度大展，低軌衛星與通訊產業題材可望逐步發酵，相關概念股有機會吸引資金關注，在盤勢震盪之際，市場操作策略仍以「選股重於選市」為主。上週大盤受到中東戰事影響下呈現回檔!不過佳螢卻挑中逆勢抗跌的個股，持續走高改寫新高!主流股不外乎就是我們一再強調的低軌道衛星及漲價概念股；會員持股&經濟日報冠軍股雙雙噴出表現!PCB黑馬股🔶【5475德宏】漲停 61=>209一張價差148,000CPO🔶【3081聯亞】漲停 393=>1500會員大賺+282%👏🔶【7795長廣】狂噴+7%以上🚀來到424.5低軌道衛星🔶【6643元晶】漲6.6%，表現最佳通通驗證佳螢經濟日報連八屆(季)選股冠軍的實力且取得連3周選股冠軍 🏆本周布局https://reurl.cc/0mzVZ6看完請點讚支持*****歡迎大家分享請加入佳螢的官方賴https://line.me/R/ti/p/%40win1788點我就可以加入佳螢的官方賴(LINEID: @win1788(@不可省略)更多的財經資訊歡迎加入佳螢的LINE社群~^_^LINE ID搜尋: @win1788 (@不可省略)若你是使用手機版https://line.me/R/ti/p/%40win1788(點擊網址就可以加入了)

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機器人2026 年央視春晚亮相的人形機器人在硬體工程、整機控制、動態平衡與靈巧操作層面進步顯著，但由於節目高度編排，難以據此評估真實自主 AI 能力；有個非常大的好處是，春晚極大提升了行業公眾認知，有利於推動機器人從工業場景向商用服務、娛樂、教育等領域拓展。關於全球人形機器人出貨量，高盛給的資料如下：2026 年預計 5.1 萬台、2027 年 7.6 萬台，較 2025 年實現數倍增長。高盛認為這個核心驅動力來自特定場景商業化部署，短期產業鏈股票或受情緒提振；長期看，由資料與模型策略驅動的 AI 通用化能力是行業上行關鍵，尤其 “世界模型” 將決定機器人能否實現環境理解、自主決策與因果推理，決定了未來人形機器人能否超預期兌現。AI在假期期間，大家也都看到了這個趨勢，隨著各類 agent 的興起，AI 的商業化，從賣算力，轉向了賣 token。從年前字節的 Seedance 2.0，到智譜、Minimax 和 Kimi 的新模型在國內外的一致好評，我們確實看到中國 AI 公司模型能力的提升。這場爆發的背後，是 Claude 在程式設計能力上的突破性進展。Opus 4.5 在 Coding 領域的卓越表現，不僅驗證了垂直場景深耕的商業價值，更是為整個行業指明了一條可複製的成功路徑——工程化最佳化+精準產品模仿，正在成為 AI 公司實現彎道超車的關鍵方法論。通過對標已驗證成功的 Claude 產品，聚焦 Coding 與 Agent 兩大核心方向，借助行業成熟的工程化經驗（如高品質程式碼語料積累），實現能力的快速迭代。相比直接挑戰 OpenAI GPT 系列的高風險路徑，這種“精準模仿+工程最佳化”的打法大幅降低了研發風險，加速了產品落地。MemoryMemory 依然是確定性非常高的產業之一，SK 海力士 2026 年全部 HBM/記憶體產能已售罄，2026 年資本支出將大幅增加（較 2025 年顯著提升），重點滿足 Nvidia 等 AI 加速器需求。三星計畫將下一代 HBM4 晶片價格上調 20-30%，直接受益於 AI 需求火爆，這幫助三星股價本周觸及歷史新高。同時，三星在 DRAM 市場份額重奪第一（最新資料約 36.6%），超越 SK 海力士（32.9%）和 Micron（22.9%）。原因包括成功拿下 Nvidia、AMD 等 HBM3E 訂單，並已鎖定 HBM4 在 Nvidia Vera Rubin 平台的位置。同時高盛判斷 2026 年儲存價格將全年上漲，核心支撐是需求端 AI 客戶的強勁支撐和供給端的增長受限：1）AI 客戶在 AI 服務上取得實質性進展，將持續保持大額投資規模，帶來穩定且強勁的儲存需求；2）行業範圍內潔淨室空間有限，導致儲存供給增長受限，形成供需緊平衡；3）雖 PC / 移動客戶可能降規帶來需求壓力，但供給端的限制仍成為價格上行的主導因素；4）客戶知曉短期儲存產能無法大幅提升，大幅重複下單的可能性低，不會造成訂單虛高的假性需求，價格上漲具備真實基本面支撐。光假期期間，AXTI/LITE/Cohr 都創了新高。ATXI 在之前的業績電話會表示，需求遠大於供給，公司產能 26 年翻倍，27 年計畫再翻倍，需求預測每周都在上調。關於 NPO/CPO，廣發海外預計，Scale Out 中，26/27 年 Nvidia scale out CPO 台數 2/8 萬台，總體滲透率仍低（個位數）。Scale Up 方面，Rubin Ultra 及未來平台潛在 NPO/CPO 採用將提供長期年營收機會超過 10 億美元，銷量爬坡將於 27 年底啟動。更高的結構性毛利率進一步強化 LITE 在下一代 AI 互連架構中的定位。這裡多說一句，即便現在銅連接的話題已經不再性感，但我們之前就講過：資料中心短距銅纜連接憑藉低成本、高頻寬、高可靠性的優勢，將在 AI 資料中心持續滲透，光的概念再怎麼炒，依然擋不住 Credo 的訂單和業績。只是可能市場給的估值會低一些了。PCB高盛依然堅定不移的看好 PCB，在今天最新的報告中，高盛預計勝宏 2026E/2027E 淨利潤同比分別增長 129%/82%，主要得益於營收強勁增長及毛利率提升，2027E AI 伺服器 PCB 收入佔比將升至 70%（2025E 為 29%），2026E-27E 全球 GPU AI 伺服器 PCB 市佔率維持 25-45% 並切入Google TPU AI 伺服器供應鏈。對於全球 PCB 市場，高盛預計 2026E/2027E 同比分別增長 113%/171%，核心驅動力為全球 AI 伺服器放量、AI PCB 規格升級及 PCB 替代銅纜趨勢；此外，勝宏科技 2025 年前三季度 capex 同比大增 380%，2024-27E capex 復合增速預計達 99%，海內外多地工廠有序投產/建設，2026 年 2 月完成對 SunPower 馬來西亞工廠收購，擴產將為其提供長期支撐。 (傅里葉的貓)