開篇摘要2026年2月，埃隆·馬斯克沒有出現在矽谷的任何一場科技峰會。他派出了SpaceX與Tesla的核心團隊，悄然降落中國。這不是一次禮節性拜訪，而是一場關於未來能源話語權的“緊急求援”。當美國還在為變壓器短缺焦頭爛額，中國已在戈壁灘上建起全球最龐大的新能源帝國。瓦特，正在成為新時代的硬通貨。01一場沒有公開行程的“能源朝聖”2026年2月，全球科技圈最隱秘的行程，發生在中國。馬斯克最精銳的兩支遠征軍——SpaceX與Tesla的決策團隊，沒有出現在華盛頓的遊說會議上，也沒有飛往中東的石油王國。他們降落在中國的土地上，行程表上沒有一行公開記錄。這不是來“參觀”的。這是來“求援”的。他們像一支精準的外科手術隊，橫掃了中國太陽能的半壁江山：- TCL中環的單晶矽片- 晶科能源的高效元件- 高測股份的精密切割裝置而我的前東家——協鑫集團，也迎來了這兩位“天外來客”。據我所知，雙方洽談的重點，直指協鑫在美國佈局的顆粒矽與鈣鈦礦業務。戰略合作的意向，已在密室中反覆推演。這不僅是商業談判。這是對未來十年技術路線的聯合押注。02為什麼是鈣鈦礦？為什麼是現在？作為曾在協鑫集團擔任招聘總監、並在深圳某A股上市集團擔任HR總經理及下屬鈣鈦礦公司招聘負責人的我，對這條技術路線有著切膚的體驗。我親歷過鈣鈦礦技術從實驗室的瓶瓶罐罐，到中試線上的反覆試。那一張張幾十平方釐米的小電池片，在測試架上一待就是幾千小時，只為驗證一個變數的穩定性。我也見證過TOPCon、HJT（異質結）、鈣鈦礦這三條技術路線在會議室裡反覆博弈——資金往那條線投，人才往那個方向挖，中試擴到多大產能。每一個決策背後，都是數億賭注。而在過去兩年轉型獵頭的生涯中，我更是深度參與了這場“技術人才爭奪戰”。我曾成功為深圳某知名新能源企業推薦TOPCon與鈣鈦礦方向的核心專家。那是我職業生涯中印象最深的交付之一——不是因為佣金，而是因為我知道，那個人選將決定一條中試線未來兩年的技術高度。這些頂尖人才有多稀缺？你在太陽能行業裡隨便抓一個工程師，可能懂晶矽。但能同時看懂鈣鈦礦材料體系、懂塗布工藝窗口、懂穩定性加速測試方法的人，全行業不超過三位數。馬斯克要的，正是這些人。03馬斯克的“太空算力”焦慮很多人以為馬斯克瘋狂造火箭，是為了去火星。不。他真正的野心，是在軌道上部署成千上萬顆搭載AI的衛星叢集——一個覆蓋全球的“太空算力網路”。而這個計畫只有一個瓶頸：電從那裡來？-傳統的晶矽電池板，太重、太脆，發射成本是天價。- 而鈣鈦礦，輕如薄膜、可彎曲折疊、可柔性設計，且光電轉換效率正逼近30%的物理極限。這是馬斯克實現“太空算力”的候選鑰匙之一。他在達沃斯論壇上曾透露：未來三年，SpaceX與Tesla將合力在美國打造200GW的太陽能產能（含地面與太空場景）。但美國本土做不到。成本太高，產能太慢，供應鏈太短。所以他來了。04當美國還在修電網，中國已手握印鈔機因為他比任何人都清楚：離開中國的供應鏈，他的Master Plan只能是一本科幻小說。馬斯克看到的，遠不止是一塊輕薄的電池板。他看到的是一個國家對能源的絕對掌控力。當美國還在為——- 老舊電網升級遲緩- 變壓器短缺、交付周期拉長到兩年以上- AI資料中心因供電不足被迫限容——焦頭爛額時，中國在做什麼？我們在廣袤的戈壁灘上，以每年數千億度電的增量，建構起全球最龐大、最年輕的新能源系統。一組數字，足以讓任何對手沉默：-全球90%以上的太陽能元件產能，在中國- 全球60%的變壓器製造能力，在中國- 全球37個最先進的高壓直流輸電項目，35個在中國馬斯克稱這為 “難以置信的執行力”。他不是在恭維。他是真的焦慮。05協議還沒簽，股價已經飛了但如果你看的是未來五到十年的產業話語權歸屬，那麼現在連“上半場”都還沒結束。需要說明的是，截至目前：馬斯克團隊雖與協鑫、隆基、晶科等企業有密切接觸，但尚未簽署任何正式協議、框架協議或形成確定訂單。合作細節仍處於高度保密階段，“太空太陽能”整體仍屬早期探索——從實驗室到中試、從中試到空間級認證，還有很長的路要走，存在大量技術不確定性與政策風險。但這並不妨礙資本市場先嗨為敬。消息一出，協鑫科技、東方日昇等太陽能股票應聲上漲。是情緒，是概念，是“萬一成了呢”的集體幻想。我的判斷是：如果你只盯著短期股價，請系好安全帶，這趟車顛簸得很。06瓦特即貨幣，國運即電網從矽料的提純，到矽片的切割，再到元件的封裝——中國不僅擁有全球最完整的太陽能產業鏈，更擁有那種在凌晨三點的工廠裡，為0.01%的效率提升燒掉一整夜油燈的工程師紅利。馬斯克帶著敬畏來了。他看到了，在那些太陽能板與高壓線背後，是一個民族對 “文明主動權”的執念。在這個時代：-晶片是大腦- 瓦特是血液- 電網是血管中國，憑藉特高壓與太陽能，已經掌握了這個時代最強的印鈔機。這不是技術的單點勝利，這是體系能力的全面碾壓。07而我們正在見證歷史作為曾經坐在甲方辦公室、為鈣鈦礦中試線招兵買馬的HR/招聘總經理；作為今天在乙方一線、為頭部企業爭奪“高精尖”人才的獵頭顧問；我想說：我們每一個人，都是這場能源權力更迭的參與者和見證者。未來的能源版圖，不是由那個科技狂人單獨定義的，而是由——每一片出口的太陽能元件、每一個突破效率紀錄的電池結構、每一個在中試線上熬夜調參數的工程師、共同定義的。而你我，恰在其中。 (惠言惠語)

2月4日，有關埃隆·馬斯克團隊近期到訪中國多家太陽能企業的傳聞，引發市場與投資者的高度關注。消息傳出後，中國太陽能類股立即出現明顯反應。多家A股與港股太陽能相關企業股價短期內獲得兩位數漲幅，引發市場對潛在合作機會的猜測。其中，晶科能源股價在消息傳出的兩個交易日內暴漲36%，2月5日回落6.07%；協鑫整合股價三個交易日累計上漲26%；TCL中環三個交易日累計上漲16%；晶盛機電在兩個交易日內暴漲33%，2月5日回落9.85%。據《證券時報》報導，2月4日，晶科能源、協鑫整合回應，確認接待了馬斯克旗下公司的來訪團隊，但均未披露具體商業計畫或合作協議。企業普遍強調，這些交流仍停留在技術與行業層面的初步溝通階段，未與相關團隊開展任何合作。這一動作迅速引發市場熱議。有分析人士指出，這不僅是一次普通的企業考察，更反映出全球科技巨頭在新能源佈局上的前瞻性戰略。隨著人工智慧算力需求快速增長，對穩定、高效電力的需求也日益凸顯，太陽能產業因此成為資本市場和科技行業關注的焦點。圖片由AI工具生成01馬斯克點燃市場情緒一位投資經理表示，此輪股價上漲主要源於市場情緒與預期交易，而非企業基本面出現實質性變化。上漲的核心原因，主要源於投資者將馬斯克對太陽能的興趣，解讀為科技巨頭正在向能源上游延伸的訊號。在此前《馬斯克的“太空太陽能夢”，離不開中國供應鏈》的這篇解讀中，我們詳細闡述了馬斯克如此看重中國太陽能供應鏈的原因。作為全球太陽能製造的主導力量，中國企業正成為馬斯克太空能源藍圖中，不可迴避的供應鏈核心。太陽能技術公司炎和科技創始人馮凡指出，目前中國企業從裝備、材料到元件的產能與出貨量佔據了全球70%以上，構成了全球太陽能產業真正的基礎設施層。換句話說，如果馬斯克要推動大規模、低成本的太空太陽能路線，無論他是否在美國本地化部署，都會“不可避免地依賴中國”。對於國內太陽能概念股的火熱表現，外媒也給出了相關分析：從長遠角度看，多數機構依然看好中國太陽能產業的發展前景。畢竟，中國供應商在製造成本控制、產業鏈完整性以及大規模工程化能力方面具有明顯優勢，這些優勢在短期內很難被其他國家取代。不過，也有多家機構提醒，類似的情緒性上漲往往來得快、退得也快。如果後續缺乏明確訂單、合作協議或資本投入落地，股價可能面臨回呼壓力。與此同時，國內行業層面也開始密集釋放“降溫”訊號。2月4日晚，中國太陽能行業協會執行秘書長劉譯陽表示，太空太陽能技術仍處於探索與驗證的初期階段，當前判斷明確技術方向為時尚早。在2月5日“太陽能行業2025年發展回顧與2026年形勢展望研討會”上，工業和資訊化部電子資訊司副司長王世江指出，太陽能行業當前正處於新一輪深度調整期，行業深層次的供需錯配尚未解決，企業的經營依然面臨較大挑戰，整治行業內卷將成為今年工作的重中之重。02馬斯克重點關注的太陽能賽道根據相關披露，此次馬斯克團隊訪問的企業覆蓋太陽能全產業鏈，包括裝置、矽片、電池元件以及前沿技術方向，尤其對異質結（HJT）和鈣鈦礦等下一代高效率技術表現出更高關注度。這兩條技術路線被認為在理論效率和長期成本下降空間上具備優勢。一位太陽能技術從業者解釋了這兩個賽道的重要性：從效率上看，相比傳統PERC電池（一種主流的高效單晶矽太陽能電池），HJT具備更高的開路電壓與溫度係數優勢，量產效率仍有提升空間。HJT在高溫環境下發電損失更小、單位面積能發出的電更多，而且生產過程中用到的高溫步驟更少、材料也更省，因此既有提升效率的空間，也具備持續降本的潛力。而鈣鈦礦電池之所以備受矚目，主要有兩大優勢：一是它在陰天、弱光等光照不足的情況下，依然能保持不錯的發電效果，在真空和低溫的太空環境中，理論效率還能進一步提高，非常適合用於太空發電。二是鈣鈦礦具備輕量化與柔性化潛力，甚至在發射時以捲曲形態收納，到達軌道後再展開使用，大幅降低發射體積與載荷重量，這使其在太空太陽能場景中具備獨特優勢。對馬斯克而言，無論是AI資料中心、超級計算叢集，還是SpaceX 的地面設施與潛在太空能源構想，核心訴求都是在單位土地和單位資本投入下獲取儘可能多、穩定的電力輸出。HJT 和鈣鈦礦正對應“效率和成本優先”的技術邏輯。不過，合作的現實路徑仍需回到產業基本面。一位太陽能產業的研究人員指出，馬斯克和國內的太陽能公司存在接觸或者潛在合作，未必是停留在簡單的太陽能元件採購，也可能會圍繞特定應用場景展開定製化電池方案開發、極端環境下的長期穩定性驗證。而這張入場券最終能否兌現，仍取決於一個最樸素的問題：這個技術能否真正被大規模、穩定而低成本地製造出來。03炒的是預期，基本面支撐不足晨星（Morningstar）分析師王成指出，在本輪上漲之後，部分太陽能企業的股價已經接近，甚至短暫超過其測算的合理估值區間。短期看，如果繼續上行需要更明確的基本面催化，而非單一事件驅動。多家機構的分析師普遍認為，即便未來中國太陽能企業真的獲得與SpaceX或其他馬斯克系業務相關的訂單，其對整體收入結構的提升幅度可能有限。太空太陽能或極端應用場景在經濟性上仍屬邊緣探索，更多意義在於技術驗證和戰略訊號，而非立刻轉化為大規模商業利潤。2月4日晚間，相關部分企業紛紛公告，否認與馬斯克團隊合作具體落地可執行項目的存在，並提示“太空太陽能”產業化處理程序具有較大不確定性。從商業邏輯看，太空太陽能的經濟性尚未得到驗證。畢竟，面對高昂的發射成本、複雜的在軌部署與能量回傳體系，以及長期運行可靠性等問題，仍使其更接近前沿技術探索。在缺乏明確降本路徑之前，其商業價值更多體現在技術儲備與戰略卡位層面。在業內看來，馬斯克相關動向釋放的更大意義，是對未來能源形態與產業方向的訊號強化，在這次的太陽能概念熱背後，真正被點燃的不只是股價情緒，還有大眾對全球“下一代能源底座”的無限想像。 (芯榜)

通過串聯寬、窄帶隙鈣鈦礦子電池構築的全鈣鈦礦疊層太陽能電池，兼備高效率和低成本等優點，是下一代太陽能技術的重要發展方向。10月28日，記者從南京大學獲悉，該校助理教授林仁興、教授譚海仁團隊設計了一種基於偶極鈍化策略製備的全鈣鈦礦疊層太陽能電池，該電池經國際權威機構日本電氣安全和環境技術實驗室認證後發現，光電轉換效率高達30.1%，這是多晶薄膜太陽能電池光電轉化效率首次超過30%，該結果被收錄到《太陽能電池效率表》。相關成果10月28日發表於國際學術期刊《自然》。論文的第一作者兼通訊作者、南京大學助理教授林仁興表示，該鈍化策略加速了新型鈣鈦礦太陽能技術從實驗室走向產業的處理程序，對太陽能技術建構“平價電網”具有重要推進作用。 (科技日報)

近日，美國《紐約時報》在一篇文章中向美國讀者介紹了中國一種超強的技術，稱在這種技術的加持下，中國可以將大西北太陽能和風能發電的電能，直接輸送到2000英里（約為3200公里）外的安徽省。不僅如此，該報稱中國輸電技術所輸送的電能，不僅已經超過美國的任何一條電網線路，而且這樣的線路，在中國已經多達42條！這種被《紐約時報》單開一篇文章介紹的中國輸電技術，是近些年中國在西電東送工程中，大力推進的【特高壓輸電】。根據新華社一篇2024年文章的介紹，特高壓輸電是指交流1000千伏、直流±800千伏及以上電壓等級的輸電技術。新華社還形象地將這種技術比作能源的“高速公路”乃至“閃送”。而《紐約時報》之所以會關注到這項技術，是因為包括該報在內的一眾美國媒體，很希望用中國在清潔能源上迅猛的發展，來刺激美國的決策者儘早向清潔綠色能源轉型。而特高壓輸電，不僅是支撐起中國清潔能源發展一個極為重要基礎設施，也是展現中國清潔能源發展體系一個很有意義的切入點。該報稱，如今全中國已經有一半的轎車是電池驅動的了，更別提還有長達3萬英里（約4.82萬公里）的高鐵線路，這直觀地反映出了中國對電力的龐大需求——好在，中國的風能和太陽能發展也相當迅速，今年4月更是提供了中國超四分之一的電能。“這是其他少數國家難以企及的里程碑。”《紐約時報》寫道。但是，該報強調說，這一切的實現，離不開中國的特高壓輸電技術。因為中國很大部分的太陽能和風能，是由中國西部陽光與風力充足的西北部地區提供的，可中國 14 億人口中超過 90%，生活在多雲和風力較弱的東部。於是，該報稱，當在美國建設一條區區幾百英里的輸電線，都需要等待最長17年時；當如今的美國政府一邊高喊著“鑽石油呀，寶貝，鑽石油呀”的口號，一邊砍掉支援新能源電網建設的貸款擔保時；中國則在埋頭努力發展自己的電網系統。而這兩種不同道路，也產生了天差地別的結果。《紐約時報》表示，如今的中國不僅擁有42條能輸送800到1100千伏的特高壓輸電線路，而且還在逐漸建成一個全國性質的特高壓電網——甚至於，這不僅讓中國的天空更藍了，還給全世界對抗氣候問題帶來了積極的影響；而反觀美國，其最接近中國輸電能力的線路也只能做到765千伏，其總長度也只有2000英里——即中國一條西電東送線路的長度。最後，儘管《紐約時報》的記者為了顯得自己沒有過於“誇讚”中國，在其文章中刻意補充了一些諸如特高壓輸電線下方不能釣魚的“負面”內容，但從其多次用中國對比美國，以及在文章開頭講述連接中國西北與安徽省的2000英里特高壓輸電線時，專門用美國西部的愛達荷州與東部的紐約市作為參考，都不難發現他們還是羨慕更多的。 (環球時報)（圖為美國西部的愛達荷州與東部的紐約市）

國際太陽能行業傳來一枚“重磅炸彈”。美國國際貿易法院近日作出一項關鍵判決，正式認定拜登政府於2022年6月實施的為期兩年的、暫停對從東南亞進口的太陽能電池和元件徵收關稅的措施（10414號公告）是非法的。這意味著，美國海關和邊境保護局（CBP）可立即開始對在2022年6月6日至2024年6月6日暫停徵收期內從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口的太陽能電池和元件追繳巨額關稅。儘管這些產品名義上產自東南亞，但美國商務部早先的調查顯示，其中相當部分實際上是中國製造商為規避關稅而經東南亞轉口的產品。這場訴訟由 Auxin Solar Inc. 和 Concept Clean Energy Inc. 兩家美國製造商牽頭提起，直指拜登簽署的第10414號公告的合法性。原告方對這項禁令提出質疑，聲稱拜登的關稅暫停超出了其總統職權，且美國商務部實施關稅暫停措施的行為違法。原告聲稱，該禁令不公平地允許以低價出售的進口產品進入美國市場，損害了美國國內製造業。原告的勝利意味著美國政府必須撤銷此案中的所有關稅暫停措施，並對暫停期間進入美國的所有尚未清關的進口商品徵收關稅。支持者認為，追繳關稅可為美國財政部帶來收入，並為在與中國相關低價進口產品競爭中掙扎的美國太陽能製造商“創造公平的競爭環境”。原告律師托馬斯·貝林（Thomas Beline）表示：“這是一個明確的勝利。人們在這段時間裡變得盲目而混亂，追求過低價格從來不是好主意。”根據支援此次訴訟的美國繁榮聯盟（Coalition for a Prosperous America）估計，此次追繳的關稅總額可能高達540億美元。該裁決對在此期間進口了大量低價（主要為中國製造）太陽能產品的開發商和進口商是一個沉重打擊。太陽能元件商可能面臨高達產品價值200%以上的追溯關稅。而這種追溯性關稅開創了一個令人不安的先例，給未來的貿易政策執行帶來了極大的不確定性。業內分析師指出，此次追繳關稅可能導致部分太陽能項目從盈利直接轉為虧損，尤其是一些簽訂了長期固定電價協議的項目。拜登政府當初實施關稅暫停徵收令，本質上是在“支援本土製造”和“推動能源轉型”兩個政策目標間作出的艱難取捨。一方面，政府希望保護國內製造業免受不公平競爭；另一方面，又需要確保足夠低廉的太陽能產品供應以實現其清潔能源目標。此次判決雖然表面上是法律層面的勝利，但實際上可能延緩美國的能源轉型處理程序。行業組織警告，關稅追繳可能導致太陽能項目開發速度放緩，進而影響美國2035年實現電力行業脫碳的目標。目前，暫停令案件的被告/辯護方可以向美國聯邦巡迴上訴法院提起上訴，請求在上訴期間暫停徵收關稅，或尋求政治途徑撤銷該裁決。據《太陽能雜誌》報導，這些被告/辯護方包括美國清潔能源協會、比亞迪公司、阿特斯太陽能公司、Invenergy Renewables、NextEra Energy Inc.、東方日昇太陽能科技公司、美國太陽能產業協會和天合光能公司。

2024年H1，中國多晶硅、矽片、電池、元件產量分別同比增長66.6%、58.9%、37.8%、32.2%，價格分別下降40%、48%、36%、15%，均創歷史新低、全面擊穿成本線，整個產業鏈陷入普遍虧損。 頭圖｜視覺中國 2024年前三季度： TCL中環（SZ：002129）扣非淨虧損69.2億；

為了探尋中國在太陽能電池板佔據絕對主導地位並且“碾壓”西方的原因，歐洲媒體決定親赴一線尋找答案。 當地時間7月7日，法國《世界報》網站刊登了駐華編輯哈囉德·蒂博在江蘇南通觀察到的中國光伏產業一景。蒂博在文中介紹了他在南通一個工業園區參觀太陽能電池板生產廠的見聞。 這家工廠的創始人兼首席執行官是一名來華生活了17年的法國企業家尼科洛夫斯基（Dalibor Nikolovski），對方向他展示了“上午下單，下午收貨”的高效供應鏈，工業園區為吸引企業入駐的各項優惠便利政策等優勢，坦言自己更願意在中國開設工廠，不惜婉拒了法國國家太陽能研究所的邀請。 蒂博由此感慨，在太陽能電池板領域，“中國賭贏了”。