大成鋼是美國最大鋁捲板通路商，市佔率超過 60%。近期美國將鋼鋁產品進口關稅調升至 50%，使得大成鋼在美設廠的生產優勢更加明顯。因為不需繳交重稅，出貨價格更具競爭力，同時還能提升毛利率。法人預估今年營收有機會挑戰千億元，毛利表現也可望再創高點。在鋁價走升與低價庫存加持下，大成鋼的鋁板毛利率已達 16%、不鏽鋼業務也來到 14.5%。關稅政策讓美國當地業者能直接反映成本，而進口對手則因成本墊高、報價困難，競爭力自然下滑，大成鋼由此受惠。公司持續深耕美國製造，德州廠預計 2026 年初擴建完成，鋁捲板月產能將從 1.8 萬噸提升至 3.1 萬噸，不僅提升接單彈性，也強化供應鏈掌握。透過通路與製造整合，大成鋼在美國建立起完整產能布局，有效擋住低價進口品搶市。在競爭方面，大成鋼面對來自中國、美國與台灣同業的挑戰，包括美國本地的金屬通路商 AA Metals、Metal Exchange，以及中鋼、燁輝等台灣鋼廠。不過憑藉通路網、市佔優勢與產品組合的多元彈性，大成鋼在美市場地位仍具領先優勢。法人預估其鋁捲板市佔率仍有機會自目前的 60% 推升至 70%。近期法說會中，大成鋼進一步強調 2025 年營收與獲利可望優於 2024 年，主因為美國市場鋁材需求穩健，加上鋼鋁關稅上調帶來的本土供應優勢。公司指出，美國客戶拉貨節奏穩定，急單需求也已開始浮現，第二季營收與毛利率皆有望雙雙年增。法人認為，大成鋼在地產能、通路掌握與定價彈性，是其維持穩健獲利的三大關鍵。整體而言，隨著美國景氣回溫、製造業回流、政府推動基礎建設等大環境趨勢，大成鋼正站在政策與市場雙重利基上，後續營運可望延續成長動能，是中長線值得留意的受惠股之一。想第一時間知道哪些股票可以逢低進場，請先加入慶龍老師官方 LINE，輸入 @ai8085 或點擊文章下方連結，盤中 & 盤後會有二通免費 CALL 訊，帶你掌握現在看見未來。每天二+一則即時解盤資訊 官方LINE: https://lin.ee/uLNWaPWe持股健診直接加LINE ID:@ai8085

紅海局勢升溫 葉門叛軍無差別攻擊貨輪 馬士基急求援 葉門叛軍朝紅海貨輪射彈 海運巨擘籲讓情勢降溫 一名匿名美國官員表示：背後有伊朗撐腰的葉門叛軍「青年運動」，朝航向沙烏地阿拉伯的「快桅直布羅陀號」貨輪，發射一枚飛彈，但未擊中目標。法新社報導：青年運動（Huthi）現在幾乎天天對船舶出動無人機和發射飛彈。青年運動支持巴方，宣布會攻擊任何與以色列有關並行經葉門附近海域的船舶。 馬士基集團說，近期對商船的攻擊令人極其憂心，「當前局勢讓航海人員的性命處於危險、讓全球貿易無法維持，由於全球航運業無法憑一己之力解決這種情況，我們呼籲採取政治行動，以確保情勢能迅速降溫」。