4/20日(一)大家早！我是陳學進(大師兄)盤中看盤重點：今日台北股市呈現「開高震盪走高」的格局，盤中指數再創37344點歷史新高，預估成交量維持在9500億元左右的水準；且OTC櫃買指數的表現更是猛！盤中大漲逾3.4%續創385.17元歷史新高，預估成交量擴大至3300億元左右的水準，呈現「量增價漲」的格局，甚至盤中漲停板家數擴大至百餘家水準，顯見市場人氣都還在，主力大戶都還在並沒離開，既然沒離開，就沒甚麼好擔心的；況且，雖然美伊談判再生風波，隨著美國與伊朗間停火協議將於22日到期，一度恢復通行的荷莫茲海峽在上周末關閉，隨即引發國際油價再度攀升上來；美國總統川普威脅，除非伊朗接受美方條件，否則將攻擊伊朗橋梁與發電廠，並透露他的特使本周將前往巴基斯坦談判，又讓市場投資人感受到空前的壓力；不過，由於台股擁有強大的AI基本面當靠山，加上大戶、中實戶及外資買盤等三方資金匯集、以及短中長期均線呈現多頭排列向上不變的前提下，如所言：只要沒有出現「異常過度瘋狂」的現象、或是「爆量不漲」的情況發生，逢低順勢操作還是「多」，根本不必想太多！選股才是重點。第一、隨著台積電法說會繳出一張亮眼成績亮，不論是第一季財報、毛利率、EPS、第二季財測、以及全年獲利展望均超乎市場預期，大型外資、內資法人機構全都上修今年EPS預估，由原本的90~95元區間，普遍上調至96~103元，明年進一步成長至125元；隨著基本面優於預期，法人圈也紛紛開始上調台積電目標價，多在2,600~3,000元左右，如兆豐投顧即大升至3,000元，為唯二的三字頭目標價，統一投顧大升至2,885元，暫居內外資第三高，在在反映AI強勁的基本面需求；以台積電每漲跌1元、影響大盤指數約8.5元來看，假使依內外資機構的「平均預估目標價」2,643元計算，台積電上周收盤價為2,030元，欲達成平均目標價約還有613元的空間，意味著台股波段目標約還有5,200點空間可期。第二、股王信驊創天價、股后穎崴衝萬元，上周千金股俱樂部再添三檔生力軍，總檔數擴張至44千金，刷新台股歷史紀錄；這波「千金潮」不僅代表市場對高成長產業的極度認可，更象徵台股評價(P/E)正進入結構性向上修訂期；不論是散熱模組健策、奇鋐、PCB金像電、電源供應器台達電、或是銅箔基板台光電、台燿等，均來到史無前例的天價，反映出AI伺服器規格升級帶動的零組件商機，持續為資金追捧核心。第三、中東戰事影響全球經濟局勢，但台灣經濟成長仍可望維持高檔水準。中經院17日公布最新經濟預測，中經院院長連賢明表示，受惠於首季出口表現極其暢旺，中經院大幅上修今年全年經濟成長率(GDP)預測值至7.22%，其中第1季成長率更有望呈現雙位數成長，顯示國內景氣正處於高速擴張區間。另外，依過往經驗來看，上一波2/26日35579點至季線間的正乖離率擴大至18.12%後，指數才出現一波明顯回檔修正整理的走勢，而上周指數高點至季線乖離率為12.18%，兩者相差約6%，大約是2000~3000點左右，顯見後市仍有相當大的漲升空間可期，這是大家可持續留意與掌握的機會。至於個股方面：隨著台積電法說會報喜，上季稅後純益5,724.8億元，創新高；稅後純益率高達50.5％，形同宣示「賣一片賺一片」高獲利時代來臨；每股純益22.08元，改寫新猷；毛利率為66.2%，營益率為58.1%，「雙率」均飛越財測高標，同步改寫歷史紀錄；董事長魏哲家上修全年展望，將美元營收成長由原先接近30％提高至逾3成，並指出在AI需求帶動下，先進製程產能長期維持緊俏(tight)，公司將持續擴產以滿足客戶需求；台積電出現「獲利成長快於營收」的結構性變化，反映產品組合持續優化，高毛利先進製程占比提升帶動整體獲利能力躍升；隨AI加速器、HPC與ASIC需求快速放量，高階製程已成營收與毛利雙引擎，帶動台積電逐步擺脫傳統半導體景氣循環，營運邁向長期成長軌道。展望第二季，台積電預估合併營收將落在390億至402億美元，以中位數396億美元計算，季增幅度達10.3％，毛利率則介於65.5％至67.5％，營益率約56.5％至58.5％。市場解讀，海外擴產初期成本與2奈米導入費用逐步反映，但在AI需求強勁支撐下，獲利能力仍具韌性；再者，AI基建已不能沒有台積電；魏哲家強調，AI發展已由生成式AI進一步邁向可執行任務的應用型AI，帶動token（詞元）使用量與算力需求快速放大，「每往前一步，需求都在放大」，形成長期且持續擴張的運算需求曲線；結構性的成長，成為支撐先進製程長期需求的關鍵動能；在資本支出方面，台積電維持2026年520億至560億美元的區間上緣，持續投入2奈米、A14與先進封裝等關鍵領域。隨全球AI算力競賽升溫，晶圓製造與封裝整合的重要性同步提升，台積電透過擴大投資與全球布局，鞏固在先進製程市場的主導地位；台積電本次法說不僅繳出亮眼財報，更進一步上修全年展望，釋出AI需求持續擴張的明確訊號。在先進製程、資本支出與全球產能三大支柱支撐下，台積電已由技術領先轉化為實際成長動能，成為AI時代最核心的基礎建設供應者。隨著AI需求持續爆發，台積電法說會內容優於預期，法人圈一致看好設備、材料、CPO、再生晶圓及廠務等半導體供應鏈營運將跟隨上層樓；法人表示，台積電全年營收成長幅度可望超過3成，展望2026年~2028年資本支出規模，有機會挑戰2,000億美元，將全面帶動設備、零組件、CPO以及PCB等供應鏈族群，形成「一家烤肉萬家香」的效應；特別是針對全球市場都關注的產能吃緊，台積電將加快擴產腳步與規模，過去三年，台積電資本支出總計達1,010億美元，預計從今年開始，在未來三年的資本支出，會高於過去三年，目前今年的資本支出接近560億美元，相關供應鏈同步吞大補丸；至於英特爾宣布加入特斯拉創辦人馬斯克推動的Terafab計畫，引發業界關注，此一計畫是否對台積電帶來威脅？陳立委認為，台積電以「晶圓代工沒有捷徑」回應，顯示對自身技術與製程優勢具高度信心，並不擔憂短期競爭壓力。再者，從今日ASIC設計創意、PCB金像電、高技、臻鼎-KY、精成科、微型鑽針尖點、銅箔金居、電子材料達邁、CPO聯亞、上詮、華星光、光聖、前鼎、IET-KY、創威、穩懋、全新、汎銓、宜特、光鋐、連接器貿聯-KY、良維、嘉基、瀚荃、設備家登、意德士、華景電、帆宣、由田、特化三晃、永光、國精化、雙鍵、晶呈科、石英元件泰藝、希華、台嘉碩、晶技、加高、以及許許多多中小型AI股的強勢大漲、甚至亮燈漲停再創新高者，幾乎比比皆是，顯見多方聚焦的主軸仍將圍繞在ASIC設計、AI伺服器、CPO光通訊、PCB/CCL上游暨電子材料、ABF載板、CoWos暨自動化設備、半導體介面測試與先進封裝測試、被動元件、太空低軌衛星、以及台積電概念股等具中長期成長邏輯的產業為主不變，逢低仍是值得留意；惟在策略上仍務必謹守「低接不追高」的原則，並隨時做好資金規劃與風險控管為宜，祝大家開心好運氣、時時都如意！※更多第一手訊息及飆股機會，大師兄也都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99Telegram連結網址：https://t.me/gold0999YT個人專屬頻道：youtube.com/@master55688諮詢專線☎️02-23219933(24小時專人服務)❤️保持正向能量、機會就會浮現、謝謝按讚的好友、感恩！本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險
