伊朗伊斯蘭共和國廣播電視台12日發佈一段64秒視訊，披露伊斯蘭革命衛隊海軍日前“硬核”警告試圖穿越荷姆茲海峽美國軍艦的對峙細節。視訊中，一名伊方人員喊道：“美國海軍121號軍艦，這裡是伊朗伊斯蘭革命衛隊海軍。你必須立即轉向，返回印度洋，否則將被視為打擊目標。”隨後，美方軍艦上一名女性人員回覆道：“這裡是121號軍艦，正依據國際法進行過境通行，無意對你方構成挑釁……”面對美方辯解，伊方隨即接連發出“最後警告”，要求阿曼灣所有船隻與美軍軍艦保持10海里以上距離，並明確表態說將不再對美軍軍艦發出預先警告，一旦其違反命令，伊方將直接開火。另據伊朗新聞電視台12日報導，美國海軍兩艘驅逐艦近日試圖進入波斯灣，伊斯蘭革命衛隊海軍將其“鎖定”後，美方軍艦被迫撤退，距離被徹底摧毀“僅差數分鐘”。報導說，當兩艘美軍驅逐艦及隨行艦艇抵達波斯灣入口時，伊朗巡航導彈已完成“鎖定”，攻擊無人機同步部署，留給美艦30分鐘的撤退時限。兩艘美國軍艦選擇立即撤退。美東時間11日中午，美軍中央司令部在社交媒體發文，稱美軍“弗蘭克·E·彼得森”號和“邁克爾·墨菲”號驅逐艦當天穿越荷姆茲海峽，美軍開始為荷姆茲海峽掃雷創造條件。 (新華社)

川普陣營內部對伊朗戰事的不滿之聲，開始擺到了檯面上。據《金融時報》14日報導，川普的人工智慧與加密貨幣事務負責人戴維·薩克斯，近日在播客節目中公開呼籲，美國應盡快從當前局勢中“尋找脫身途徑”，以“宣佈勝利”的方式收場，避免衝突陷入長期化。在本週五上線的《全情投入》（All-In podcast）播客節目中，作為聯合主持人的薩克斯直言不諱道，“我們已極大程度地削弱了伊朗的軍事能力，此刻正是宣佈勝利、抽身離場的最佳時機。”他還補充稱，這一舉措 “顯然是（金融）市場所期待的結果”。在節目中，薩克斯同時坦言，推動局勢降溫，或許需要與德黑蘭方面達成停火協議，或是通過談判實現某種形式的和解。值得一提的是，薩克斯與馬斯克等多名矽谷億萬富豪交往密切。他此番發聲之際，隸屬於伊朗伊斯蘭革命衛隊的塔斯尼姆通訊社，剛剛公佈了一份將亞馬遜、甲骨文等美國科技企業列為潛在打擊目標的名單。報導指出，這是川普政府高層首次公開發出對這場戰事的不滿訊號。作為川普“讓美國再次偉大”（MAGA）陣營的核心人物，薩克斯的這一公開表態，也揭露出該陣營內部存在的反戰情緒。截至目前，白宮方面與薩克斯本人均未對此作出回應。而川普則在“真實社交”最新發佈的貼文中繼續嚷嚷著，“那些假新聞媒體不願如實報導美軍在對抗伊朗的行動中所取得的輝煌成果。伊朗已徹底戰敗，迫切希望達成協議——但絕不會是我能夠接受的協議！”戴維·薩克斯 節目視訊截圖《金融時報》報導稱，川普在本月曾公開表態，聲稱美國可以“永遠”與伊朗對峙，這一言論隨即引發了MAGA陣營內一眾核心人物的強烈反對。這些人當初投票支援川普，部分原因本就是看中他承諾終結海外戰事。在此之後，川普雖然告訴記者，戰爭可能“很快”結束，但在週五他又宣稱，美國已經“徹底摧毀了”伊朗重要石油出口樞紐哈爾克島上的“每一個軍事目標”，但沒有摧毀該島上的石油基礎設施。他繼而發出威脅稱，如果伊朗採取任何行動干擾霍爾木茲海峽的船舶自由安全通行，“我將立即重新考慮這一決定”。在播客節目中，眾人談及美國進一步打擊伊朗相關基礎設施的可能性。薩克斯對這一做法的潛在後果表達了明確擔憂。他表示，伊朗相當於手握一個關乎海灣國家經濟命運的“生死開關”，衝突升級不僅會擾亂能源市場，還會破壞地區經濟穩定。他同時透露，華盛頓內部部分派系，尤其是共和黨陣營中的一些勢力，正在鼓吹對伊朗採取進一步的升級舉措，而這種做法很可能在整個中東地區引發一連串危險的連鎖後果。薩克斯描繪了一種可能的發展態勢：如果伊朗更多能源基礎設施遭到襲擊，德黑蘭方面可能會轉而打擊海灣地區各國的油氣基礎設施，繼而襲擊為整個地區供應飲用水的海水淡化廠，“那樣將會是一個更為糟糕的結果。”“阿拉伯半島約有1億人的飲用水都來自海水淡化設施。”他警告說，這類襲擊一旦發生，可能引發嚴重的人道主義危機與經濟動盪，“那將是一個真正災難性的局面”。報導提到，薩克斯長期以來一直反對美國的海外干預行動，也曾公開反對美國進一步介入烏克蘭戰事。談及此次衝突，他將以色列列為“最大的潛在爆點”。“如果這場戰事持續數週甚至數月，以色列或將面臨覆滅的風險，”他表示，“其防空體系可能會徹底耗盡……到那時，我們還得擔心以色列會不會考慮動用核武器，讓戰事進一步升級。”薩克斯強調，即便當前軍事行動愈演愈烈，美國政府仍應冷靜思考，衝突的進一步升級究竟能否推動美國實現戰略利益，還是只會讓衝突在整個中東地區進一步擴散。對伊朗的軍事行動已持續兩週，美方陷入戰爭泥潭的風險持續上升，戰局走向明顯偏離預期。但就如何從這一尷尬處境中脫身，白宮內部正上演一場複雜角力。據路透社13日報導，一名川普顧問及其他知情人士透露，目前至少有三方勢力試圖影響川普對伊朗戰局的決策：首先是美國財政部、國家經濟委員會等部門的經濟顧問與官員。他們警告川普，美以聯合打擊伊朗可能推高汽油價格，令美方付出政治代價，並迅速削弱國內民意支援，敦促其盡快抽身。消息人士稱，白宮辦公廳主任蘇珊·威爾斯、負責立法、政治和公共事務的副幕僚長詹姆斯·布萊爾等政治顧問也持相同觀點，重點關注汽油價格上漲帶來的政治影響，呼籲川普“見好就收”，狹義界定勝利，釋放行動有限、即將結束的訊號。2月28日，川普在海湖莊園，與白宮幕僚長威爾斯和國務卿魯比奧就伊朗軍事行動進行交談。白宮以林賽·格雷厄姆、湯姆·科頓為代表的共和黨鷹派則要求維持軍事攻勢，徹底阻止伊朗獲得核武器，並強力回應針對美軍與航運的襲擊。第三股力量來自川普的民粹主義基本盤，以及前“軍師”史蒂夫·班農、保守派媒體人士塔克·卡爾森等人。他們要求避免美國陷入另一場曠日持久的中東衝突。報導稱，正是由於試圖同時討好不同派系，川普關於伊朗行動的公開聲明才經常出現前後矛盾、顛三倒四的情況。一名川普顧問如此形容：“他想讓鷹派相信行動仍在繼續，讓市場相信戰爭可能很快結束，讓基本盤相信衝突不會大幅升級。”美媒還提到，戰前曾警告經濟衝擊卻被忽視的政治與經濟顧問，本週在推動川普安撫市場、抑制油氣漲價方面發揮了重要作用。川普很快開始在公開表態中淡化戰爭影響，強調美方為“短期行動”，並堅稱油價上漲是暫時性的，以平息外界對無限期衝突的擔憂。消息人士透露，部分核心幕僚建議他以宣告“軍事勝利”的方式體面收場。在美方敘事中，川普可以吹噓，多輪美以空襲已造成包括多名伊朗高層的約2000人死亡，摧毀了伊朗彈道導彈庫、重創其海軍，並削弱其向中東武裝代理人提供支援的能力。不過，伊朗通過加大對海灣油輪與運輸設施的打擊、封鎖霍爾木茲海峽推高國際油價，嚴重抵消了美方的軍事戰果。一旦伊朗持續封鎖導致美國國內油價大幅上漲，川普將面臨更大政治壓力，甚至可能為保住共和黨在11月中期選舉的國會席位，被迫提前結束軍事行動。此外，伊朗不僅頑強抵抗、挺過了美以聯合打擊，還展現出有效反擊並重創以色列、美國及其盟友的能力，再加上其領導層被普遍認為並無崩潰風險，這也會讓川普單方面“宣佈勝利”的說服力大打折扣。 (觀察者網)

韓國股市正在上演一場經典的“籌碼互換”大戲。海外“聰明錢”正在大舉進場，而散戶正在撤退。野村認為，在AI資本開支激增和盈利持續上修的背景下，配合外資的持續加碼和合理的估值，韓國股市的上漲動能依然強勁。只要盈利升級的邏輯未被證偽，4900點可能只是這輪牛市的中繼站，而非終點。目前的韓國股市呈現出一種極具諷刺意味的流動性結構：市場在飆升，但散戶在撤退。當地時間本周一，韓國首爾綜合指數首次突破4900點，日內漲1.3%，年初至今（YTD）漲幅高達15%，這一表現顯著跑贏亞洲其他市場。然而，這是一場典型的“機構進、散戶退”的行情。據追風交易台資訊，野村在1月18日的報告中表示，目前推動市場上漲的動力完全來自於外國投資者和本地機構（主要是金融投資）。相比之下，韓國散戶投資者在此期間一直是股票的淨賣家。這種背離在ETF資金流向中尤為明顯。自2025年5月以來，離岸上市的韓國ETF持續獲得強勁的淨流入，累計金額已超過40億美元。這表明全球資本正在系統性地通過被動工具加倉韓國，押注其在全球科技供應鏈中的核心地位。外資究竟買了什麼？野村統計顯示，雖然整體趨勢是“外資進、散戶退”，但在個股層面，資金博弈更為複雜。根據對193隻股票的資金流向分析（自2025年5月至今），不同龍頭的買家構成存在顯著差異。市場領頭羊三星電子（Samsung Electronics）和SK海力士（SK Hynix）均呈現多類別買家淨買入的態勢。其中，三星電子主要由外資主導買入，而SK海力士則主要由本地機構推動。某些類股完全依賴外資驅動。例如，HD現代重工（HD Hyundai Heavy Industries）和HD現代（HD Hyundai）的上漲，幾乎完全是由外國投資者的淨買入所推動的。AI資本開支的溢出效應野村認為，本輪韓國股市行情不僅僅是資金面的推動，更是基本面的重估。韓國市場被視為AI主題中槓桿率最高的市場之一。台積電上周的業績為市場注入了強心針。其2026年資本開支預算上調至520億-560億美元（高於野村預期的450億-500億美元）。這直接印證了直到2028-29年的結構性AI需求依然強勁，為韓國的儲存晶片巨頭提供了巨大的信心支撐。目前韓國股市盈利動能依然強勁。MSCI韓國指數的2026財年一致預期盈利年初至今已上修了9.0%（相比之下，亞洲除日本外整體僅上修2.6%）。市場目前預計2025-2027年韓國企業的盈利復合年增長率（CAGR）約為32%，這一增速遠超區域內的同行。高位並不意味著“貴”野村強調，就估值而言，目前韓國股市並不昂貴。儘管現金股票交易量激增，但KOSPI的換手率（Turnover velocity）依然保持穩定，且遠低於過去市場狂熱期的水平。這意味著目前沒有明顯的投機性過剩跡象。MSCI韓國指數目前的預期市盈率（Forward PE）僅為10.9倍。考慮到AI驅動的記憶體超級周期和高盈利增速，這一估值水平依然在合理區間。野村總結稱，在AI資本開支激增和盈利持續上修的背景下，配合外資的持續加碼和合理的估值，韓國股市的上漲動能依然強勁。只要盈利升級的邏輯未被證偽，4900點可能只是這輪牛市的中繼站，而非終點。但分析師同時警告，儘管基本面強勁，市場仍需警惕短期宏觀事件帶來的波動：美國最高法院（SCOTUS）裁決： 關於川普關稅和可能解僱聯準會主席鮑爾的法律裁決仍懸而未決。如果法院裁決有利於白宮，可能會引發市場對鮑爾被免職的擔憂，從而帶來短期波動。利率政策： 日本央行（BOJ）預計在2026年將維持利率不變，這對區域流動性是一個相對穩定的訊號。 (invest wallstreet)

很多人對馬斯克感覺很複雜——每次看科技新聞會為他鼓掌，但一看到政治新聞，又為他掩面嘆息。昨天剛看到一個內部傳聞，說馬斯克在白宮裡忍不住哽咽落淚。卿本佳人，奈何做賊。只要他繼續跟川普混在一起，歷史評價的天平就一天天地往壞裡傾斜。他和川普，一個是矽谷的狂人，一個是白宮的瘋王。看上去像是一對天生盟友，都愛懟媒體，都愛搞大動作，都自信得像宇宙的中心。但如果真把兩人放在同一張牌桌上，結局其實已經註定：馬斯克是玩不過川普的。這不僅僅因為川普更懂政治，更因為兩個人骨子裡的不同，決定了他們玩的根本就不是同一場遊戲。川普，是純粹的權力動物，是個典型的NPD人格。他不相信理想，不相信人性，他只相信力量。他的人生哲學可以濃縮成一句話："贏就是一切"。 為了贏，他可以扔掉一切，包括曾經最親近的盟友。他的政治手法就是：用完即棄，毫不留情。而馬斯克呢？儘管也越來越瘋，但他骨子裡是有理想主義的一面的。他是真的想讓人類去火星，也在乎過AI的威脅，也真想推動電動車改變世界。所以，他內心是撕裂的，一邊想著拯救人類，一邊又離不開政治、市場、資本的遊戲。他常常在理想與現實之間拉扯，這讓他面對川普這樣的純力量玩家時，天然就有心理負擔、有內耗。更要命的是，川普從不講規則，馬斯克還得看股東臉色、看市場情緒，他無法像川普那樣“管他身後洪水滔天”。結果是什麼？馬斯克常常被迫在關鍵問題上模糊、退讓，而川普從來都是不計後果、無恥者無畏。所以，在川普面前，馬斯克始終處於被動，根本沒得打。馬斯克遲早會被川普拋棄有人以為，馬斯克如今跟川普走得近，是一種互利。但歷史上，川普跟誰不是“互利”？問題是：川普只認短期利益，絕不講長久感情。看看川普的戰績：彭斯，昔日副總統，跟隨川普四年，結果在1月6日拒絕配合他推翻選舉，立刻被川普拋棄為“叛徒”。班農，川普的頭號軍師，2016年贏得大選的大功臣，不到一年就被掃地出門。蓬佩奧，國務卿，也因不再全盤迎合川普而被冷落。所以，馬斯克指望能“與虎謀皮”，無異於痴人說夢。更何況，馬斯克本身就是個無法長時間沉默的人。他喜歡在X上放炮，喜歡表達自己的“真性情”，難道指望他在川普未來不可避免的極端行動裡還能沉默？一旦馬斯克那句話不合川普胃口，川普立刻會翻臉不認人，甚至反手把馬斯克罵成“背叛者”。換句話說，馬斯克不是會不會被川普拋棄的問題，而是什麼時候被拋棄。雖然馬斯克在政治上註定是輸家，但在更長遠的歷史裡，馬斯克的歷史地位會遠遠高於川普。第一，川普只是美國社會撕裂的一個符號，而馬斯克推動了人類文明的技術革命。川普做的一切，從反移民到貿易戰，從攻擊民主制度到煽動騷亂，歸根結底不過是美國政治的內鬥、民粹化的縮影。幾十年後，他的名字多半會被歷史當成警示案例，提醒後人“民粹主義的危險”。馬斯克雖然爭議巨大，但他讓電動車成為主流、推動人類飛向火星、開發腦機介面，這些都是改變文明的動作。這種成就，即使他本人再瘋、再不討喜，也足以讓歷史銘記。第二，歷史記住的是推動人類前進的人，不是破壞遊戲規則的人。川普也許能一時呼風喚雨，但他的影響是破壞性的，註定在歷史上不會有正面角色的位置。馬斯克的貢獻，那怕夾雜著商業利益，依然推動了新能源、AI、航天、腦機介面這些改變未來的領域。從這個意義上說，馬斯克終究站在人類進步的一邊。馬斯克的困境：不甘被玩弄，又難以抽身馬斯克其實不是不懂政治，而是他還沒學會如何從政治的“黑箱”中自保。一方面，他依賴政治力量推動自己的商業帝國：特斯拉的發展，離不開美國政府的稅收減免、新能源政策。SpaceX的火箭，幾乎一半的合同來自美國政府。Starlink的軍事價值，也讓五角大樓成為他的重要買家。但另一方面，馬斯克又討厭政府、討厭控制，夢想自己“以科技改造世界”不受束縛。他想做獨立的存在，卻又不得不跟川普這樣的人做交易。這才是馬斯克真正的悲劇——他不願屈服，但又無法擺脫。他不是不懂川普是“猛獸”，而是相信自己能駕馭這頭獸，結果反被牽著走。就像歷史上很多天才，一旦涉足政治，常常被權力機器吞噬：達文西的科學和機械設計，被宮廷權力操控，最終無法完成真正偉大的發明。愛因斯坦反對核武器，卻無法阻止他的理論被用來製造毀滅世界的炸彈。尤里·加加林，蘇聯英雄，最後在體制的巨大壓力中死去，至今死因成謎。馬斯克，正徘徊在這樣一條危險的路上。的人川普也許能在短期內攫取權力，讓整個美國、甚至全球為他的話語震動。但歷史會怎麼記住他？看看歷史：拿破崙一度席捲歐洲，最終留名的是滑鐵盧，是失敗；希特勒更曾席捲歐洲，留下的是戰爭罪行的審判；麥卡錫用紅色恐慌控制美國，最後卻因濫權被歷史唾棄。而同一時期，愛迪生、特斯拉、達爾文、圖靈這些推動文明進步的人，即使有爭議，也最終被寫進了人類進步的篇章。川普可能成為美國歷史的“意外”，而馬斯克則可能成為人類向太空邁進的象徵。所以，從長遠來看，歷史會選擇推動人類向前的人，而不是阻礙者。那怕馬斯克今天被川普利用，那怕他政治上遭遇慘敗，只要他推動人類文明往前一步，他的名字就不會被忘記。馬斯克如果退出這場遊戲，應該怎麼做？他必須盡快認清現實，選擇幾個“退場”的策略，或許能有一場“勉強體面的告別”：1.以技術和未來為核心話題，弱化政治站隊：重新回到技術預言者的角色，減少在X上的政治發言，尤其是對川普的直接表態。他可以繼續談AI風險、太空探索，但避免跟川普繫結。2.尋找新政治靠山，平衡風險：聯合共和黨內部溫和派，或其他政治力量，建立替代性支援體系，擺脫對川普的單一依賴。3.借用外部事件，自然“分道揚鑣”：馬斯克不需要突然翻臉，而是通過少發相關言論、轉移話題，慢慢跟川普保持距離，避免被拖下水。等待川普下一次“出格”言論或行動（這一定會發生），馬斯克可以借題發揮，“作為企業家”發表溫和但堅定的反對聲音，強調“企業不應被捲入政治極端”。這樣，既劃清界限，又不會立即得罪川普的支持者。4.聯合其他科技領袖，建立“科技未來聯盟”：馬斯克不是一個人，他完全可以聯合OpenAI、微軟、Google、Meta等其他科技巨頭，推出一套“未來人類科技倫理宣言”，為自己重新塑造形象，也讓自己從孤軍奮戰變成群體共識。5.讓SpaceX、特斯拉等公司高管公開主導日常事務，自己退居幕後：主動讓企業回歸正常經營，把自己塑造成“遠見者”而非“掌控者”，減少個人的政治色彩，增加企業的“去馬斯克化”獨立性。馬斯克和川普終究不是一路人。川普玩的是現實權力的叢林法則，馬斯克打的是科技與未來的夢想。川普屬於現實權謀，成也民粹，敗也民粹，而馬斯克屬於技術烏托邦，雖然跌跌撞撞，但他如果不放棄初心，終究可能成為人類歷史上最重要的探索者之一。然而，如果他執迷不悟，繼續和川普捆綁，最後一定會被政治這頭猛獸吞噬。那麼他帶給歷史的也許就不再是星艦飛天，而是一場科技烏托邦的幻滅。歷史終會選擇改變世界的人，而不是操縱世界的人。 ( 對角巷38號)

香港，正在「祛魅」！ 第一波赴港的內地餐飲，開始倒閉退修。 曾幾何時，多元文化的交融、飲食態度上的一絲不苟，讓香港一度成為世界美食的掌上明珠。 而十年河東，十年河西。