高盛表示，在財報季，應用材料公司以及另外兩隻半導體類股股票——楷登電子、微芯科技，都是不錯的投資選擇。

近幾年，晶片股一直是市場上的明星類股之一。高盛認為，這一輪漲勢在本財報季還將延續，但並不是所有公司都同樣值得押注。

高盛分析師詹姆斯·施奈德及其團隊表示，半導體裝置製造商應用材料（Applied Materials）、半導體軟體供應商楷登電子（Cadence Design Systems）以及模擬晶片廠商微芯科技（Microchip Technology），都有可能在業績上給投資者帶來正向驚喜。團隊對這三隻股票均給出了“買入”評級。

應用材料的股價今年迄今已上漲逾一倍，這意味著公司要想繼續讓市場眼前一亮並不容易。不過，施奈德預計，好消息很快就會到來。

施奈德在周一的一份研究報告中寫道：“我們預計，應用材料將在10月的西部半導體展（SEMICON West）上上調其利潤率目標，並給出強勁的增長展望；而隨後發佈的財報中，我們也預計公司將交出一份亮眼的成績單。”

西部半導體展是於舊金山舉辦的半導體行業盛會，舉辦時間為10月13-15日。根據官網資訊，應用材料預計在11月12日發佈第四財季財報。

與此同時，楷登電子受益於一系列定製晶片項目，可能會把今年的營收指引從此前的增長18%上調至約21%。高盛團隊表示，受益於資料中心以及航空航天與國防領域的強勁需求，預計微芯科技毛利率可能會回升至約66%。

但晶片製造商高通（Qualcomm）、半導體裝置供應商科磊（KLA Corp）. 以及硬碟製造商西部資料（Western Digital），可能會面臨令人失望的局面。施耐德團隊對這三隻股票的評級均為“中性”。

高通上個月宣佈與亞馬遜達成晶片合作協議後獲得提振，但這或許把市場預期抬得有些過高了。

施耐德寫道：“我們認為，短期內投資者的預期可能過高，因為投資者正著力於量化高通在資料中心業務上的初始營收貢獻……並希望進一步瞭解智慧型手機市場是否可能復甦。”

高盛認為，科磊面臨的問題在於：儘管業內在晶圓製造裝置上的支出很高，但它似乎把目標定得相對偏低，其給出的2026、2027年營收增速指引僅為25%左右的水平。而西部資料或將面臨來自同行希捷科技的競爭壓力。高盛警告稱，希捷的熱輔助磁記錄（HAMR）技術推進速度更快，這項技術可以提升機械硬碟的記憶體容量，其有望搶佔更多市場份額。   (Barrons巴倫)

楷登電子（Cadence Design Systems） 3月5日宣布，將以12.4美元的價格收購收購BETA CAE Systems， BETA是全球重要的分析汽車和噴射設計的軟體供應商。

而楷登電子（Cadence Design Systems） 是全球最大的電腦晶片設計軟體製造商之一，幫助晶片製造商設計複雜的積體電路。作為全球EDA三巨頭之一，與新思科技Synopsys，Siemens EDA統治了全球EDA市場；在全球EDA市場中新思科技Synopsys佔比32.14%，第二楷登電子Cadence佔據23.4%的份額，第三Siemens EDA的佔14%。

Cadence Design Systems, Inc今天宣布，該公司已達成收購BETA CAE Systems International AG的最終協議。BETA CAE Systems International AG是一家領先的多系統分析平台供應商。BETA CAE 成熟的技術和人才的加入將透過擴展其多物理場系統分析產品組合併進入結構分析領域，加速Cadence 的智慧系統設計策略，從而釋放數十億美元的增量TAM 機會。根據最終協議條款，Cadence將為此交易支付約12.4億美元，其中60%以現金支付，40%透過向現有BETA CAE股東發行Cadence普通股支付。結合此交易，Cadence 預計將獲得新的債務融資，為購買價格的部分現金部分提供資金。Cadence 計劃利用其現有業務產生的自由現金流來快速償還為交易提供資金的債務，同時維持股票回購。

Cadence 收購BETA CAE，擴展到結構分析領域

BETA CAE 的世界知名解決方案將補充和擴展Cadence 針對汽車、航空航太、工業和醫療保健垂直領域的系統分析產品組合

東部標準時間2024 年3 月5 日上午09:00 加州聖荷西--( BUSINESS WIRE )--(美國商業資訊)--Cadence Design Systems, Inc.（NASDAQ：CDNS）今天宣布，該公司已達成收購BETA CAE Systems International AG的最終協議，BETA CAE Systems International AG是一家領先的多系統分析平台供應商。領域，工程仿真解決方案。BETA CAE 成熟的技術和人才的加入將透過擴展其多物理場系統分析產品組合併進入結構分析領域，加速Cadence 的智慧系統設計™策略，從而釋放數十億美元的增量TAM 機會。根據最終協議條款，Cadence將為此交易支付約12.4億美元，其中60%以現金支付，40%透過向現有BETA CAE股東發行Cadence普通股支付。結合此交易，Cadence 預計將獲得新的債務融資，為購買價格的部分現金部分提供資金。Cadence 計劃利用其現有業務產生的自由現金流來快速償還為交易提供資金的債務，同時維持股票回購。

機械和電氣超融合加速帶來的系統複雜性和上市時間壓力的增加，以及多個產業的數位轉型，正在推動設計週期早期對多實體場模擬的需求。在過去的幾年中，Cadence 擴展了其係統分析產品組合，建構了一個全面的多物理場平台，包括電磁學(EM)、電熱(ET) 和計算流體動力學(CFD) 解決方案。透過收購BETA CAE，Cadence 將進入結構分析、最大的系統分析部分。

BETA CAE 是備受推崇的業界領導者，以其突破性、創新性、高效能的模擬軟體和一流的服務而聞名。BETA CAE 的產品組合包括其旗艦級預處理和後處理產品（產業黃金標準）、機械和結構模擬和多物理場分析，以及模擬、製程、資料和資源管理(SPDRM) 解決方案等。BETA CAE 在汽車垂直領域擁有非常強大的影響力，為全球十大汽車製造商和大多數一級方程式賽車隊以及航空航太、工業和醫療保健行業的領先客戶提供解決方案。BETA CAE 客戶包括本田汽車有限公司、通用汽車公司、Stellantis、雷諾集團、沃爾沃汽車和洛克希德馬丁公司等知名品牌。

「幾年前，Cadence 透過有機創新和收購進入了多物理場領域。這項策略性收購重申了我們對這一關鍵領域持續成長的承諾。」Cadence 總裁兼執行長Anirudh Devgan 博士說。「將我們的運算軟體專業知識與BETA CAE 豐富的技術和人才相結合，將使我們能夠為客戶提供更全面的產品組合，同時透過進軍結構分析領域為Cadence 帶來重大的新機會。這些解決方案在汽車領域尤其重要，因為電動車的日益增長進一步推動了電氣和機械設計​​的融合，需要設計團隊在整合工作流程中進行更深入的協作。”

「二十多年來，我們引領了工程模擬的發展，首先在陸地移動領域建立了我們的聲譽，然後成功擴展到航空航太、國防、生物力學、電子、能源和其他行業的廣泛部署，」BETA CAE 主席Panagiotis Kouvrakis說。“我們很高興加入Cadence 團隊，並期待透過我們共同的價值觀和對創新和工程的熱情以及對客戶和合作夥伴堅定不移的承諾來推動成功。”

BETA CAE 提供了一個完整的平台，可容納多物理場系統模擬的整個模擬和分析流程，涵蓋機械/結構、CFD 和EM。其旗艦產品包括ANSA（一種先進的多學科電腦輔助工程(CAE) 預處理器，包含在單一、有凝聚力的整合環境中建立完整模型所需的所有功能）和META（一種先進的多學科CAE 後處理程序），用於以最佳方式視覺化資料和模擬結果並建立報告，並具有最先進的擴增實境功能。

此外，BETA CAE 的EPILYSIS 和FATIQ 求解器使客戶能夠有效率地解決結構分析和最佳化問題。SPDRM 工具透過提供簡單直覺的方式來擷取、部署、管理和改進CAE 流程，從而實現資料、流程和資源的整合編排。BETA CAE 的產品與Cadence 的多物理場系統分析產品組合非常互補，其中包括Clarity 、Celsius 、Sigrity 、Voltus 、Fidelity 以及最近發布的Millennium M1 多物理場平台，解決了電磁、熱、信號和電源完整性、和CFD 域。

BETA CAE 總部位於瑞士盧塞恩，在希臘塞薩洛尼基設有主要研發中心，並在全球設有13 個辦事處。

此次收購預計將於2024 年第二季完成，具體取決於監管部門的批准和其他慣例成交條件。BETA CAE的年收入約為9000萬美元，Cadence預計BETA CAE將在2024年貢獻約4000萬美元的收入。根據Cadence 的債務償還和股票回購計劃，Cadence 預計此次交易將稀釋其2024 年每股收益約12 美分，並在2025 年實現增值（每種情況均基於非GAAP 基礎）。

全球EDA大併購，中國EDA併購潮何時到來？

就在Cadence宣布收購BETA CAE Systems之前，新思科技Synopsys於1月16日斥資350億美元收購另一家實體分析軟體製造商Ansys。

楷登電子收購BETA，是全球EDA及工業軟體市場併購潮的延續。那中國EDA及工業軟體市場如何呢？

我們知道EDA產業整體市場容量並不大，全球EDA市場容量僅100多億美元，而國內就是130億人民幣的規模。

而據了解，中國現有超過120家EDA公司，而市場規模130億，這也決定了中國EDA市場最終的結果也是趨向集中，從「戰國紛爭」走向「秦朝一統」。

而全球EDA巨頭，如新思科技Synopsys、楷登電子（Cadence Design Systems）的成長歷程也告訴我們，國內EDA的併購重組是必由之路。

2022年9月，芯華章宣布收購瞬曜電子，並進行核心技術整合，將其超大規模軟體模擬技術融入芯華章智V驗證平台，豐富其係統級驗證產品組合。

2022年10月，華大九天以1,000萬美元現金收購芯達科技100%股權，後者從事記憶體/IP特徵化擷取工具的開發。

2022年12月，思爾芯宣布併購專注硬體模擬技術的國微晶銳，進行核心技術整合，實現了軟體模擬、硬體模擬、原型驗證、形式驗證、驗證雲端等功能驗證工具的完整佈局。

2023年5月，概倫電子收購福州芯智聯科技有限公司100%股權，彌補公司產品在板級和封裝級設計的空白。

2023年9月，廣立微收購億瑞芯62%的股權，後者主要業務是以積體電路可測試性設計(DFT)技術服務及產品開發。

究其原因，主要在於近幾年，在國產替代的大潮之下，EDA領域一直是打破「卡脖子」的熱門賽道，相對而言拿到市場融資不是很難；據不完全統計，僅2023年，就有包括巨霖科技、芯無雙、派茲互連、紫光同創、九霄智能、聯方電子、億方聯創、國微芯、奇捷軟體、芯華章、亞科鴻禹、培風圖南、伴芯科技、展誠科技在內的14家本土EDA企業獲得融資。

這意味著，許多新創EDA廠商其實不是靠著市場收入養活的，而主要資金來自投資機構；手上有錢，不少EDA廠商又懷揣著「創業上市」的夢想，拒絕被併購也就情有可原了。

因此，根據業內人士預測，國產EDA的併購潮將於2025年到來，不可避免！就如中國半導體協會執行秘書長王俊傑2023年8月所言：過去幾年EDA市場屬於春秋時代，現在是戰國時代，未來肯定會成為三國時代！（飆叔科技洞察）

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財報季將至：3隻晶片股有望受益，另有3隻應當規避

Cadence宣布：收購BETA CAE Systems