1月15日，加拿大總理馬克·卡尼在訪華時，當著中方的面直接講出了一句：“新世界秩序。”讓坐在一旁的隨行官員，當場就扭頭看他，那眼神裡的驚訝，簡直藏都藏不住。卡尼講道：這十年來，世界發生了巨變，中加可以在很多方面成為戰略夥伴關係，將為“新世界秩序”奠定堅實的基礎。估計有人要問了，這不就是一句外交辭令嗎？至於這麼大驚小怪？其實卡尼這次來北京，可不是簡單的串門訪友，他可是頂著巨大的壓力來的。因為一邊是美國的關稅大棒掄得呼呼響；另一邊是加拿大國內的油菜籽種植戶急得跳腳，盼著趕緊打通對華出口的通道。而更重要的是，卡尼還想藉著這次訪問，向全世界宣告：加拿大要自己做主制定外交政策，不再當美國的“跟屁蟲”。說到這，那就不得不提川普了。過去這一年，川普的關稅大棒可不光是針對中國，就連加拿大、歐洲、日韓這些鐵桿盟友，他一個都沒放過。更過分的是，川普還當眾說加拿大是美國的“第51個州”，這讓加拿大情何以堪？要知道，美國以前跟盟友們稱兄道弟，靠的就是兩大承諾：一是給穩定的市場准入，二是給可靠的安全保障。可現在呢？在“美國優先”的邏輯下，市場變成了勒索的工具，想賣貨給美國？行啊，得先交錢，再開放你的市場。至於安全承諾就更別提了，美軍忙著戰略收縮，盟友的死活，川普根本就懶得管。特別是對於和美國做了幾十年鄰居的加拿大來說，這種“背信棄義”所帶來的寒意，簡直比北冰洋的冬天還要冷上三分。而反觀中國，當面對川普的關稅大棒，咱們立馬就實施對等反制，甚至還讓美方“苦不堪言”。所以看懂了這個大背景，你就明白卡尼為什麼要急著來中國了。說白了，跟川普打交道，那簡直就是一場豪賭。他今天高興了，可能給你一點小甜頭；明天選舉需要造勢了，反手就給你加關稅，完全沒道理可講。但加拿大的經濟體量又擺在那，特別是在軍事上又高度依賴美國，所以在川普面前，根本就沒有討價還價的餘地。可跟中國打交道就不一樣了，雖然之前因為“晚舟事件”和“兩個邁克爾危機”，中加關係跌到了谷底，但中國的訴求從來都很明確：別搞政治那一套，咱們回歸商業邏輯，好好做生意就行。只要卡尼別再像特魯多那樣，把國家安全情報當玩具，別再無端扣押中國企業高管，別再把技術合作政治化，那中國的廣闊市場和完整的供應鏈，隨時都能成為雙方合作的基石。所以這種明明白白的合作模式，可比美方靠譜多了。所以說，卡尼在北京說出“新世界秩序”這幾個字，那絕對不是一時衝動，而是經過深思熟慮的戰略判斷。對於中國來說，卡尼能主動來訪，並且還釋放出這麼積極的訊號，這絕對是一件好事。同時也標誌著，中加關係冰凍這麼多年，終於有了回暖的希望。說到底，只有國家的利益才是硬道理。但不管怎麼說，卡尼能邁出這一步，就已經足夠有份量了。他向全世界傳遞了一個清晰的訊號：當舊秩序的主導者變得反覆無常、不值得信賴的時候，就算是最核心的盟友，也會為自己的未來，尋找新的出路。 (講者普拉斯)

1月14日，奧迪汽車發佈公告稱，受美國關稅政策及中國市場競爭加劇的影響，其2025年全球車輛交付量為162萬輛，同比減少2.9%，且未達其此前制定的165萬至175萬輛年度交付目標。圖片來源：度哥其中，德國市場交付20.63萬輛，同比增長4%；北美（不含墨西哥）交付20.21萬輛，同比減少12.2%；中國交付61.75萬輛，同比減少5%；歐洲（不含德國）交付46.4萬輛，同比減少0.5%；海外及新興市場交付13.36萬輛，同比增長5.5%。目前，中國仍是奧迪最大的單一市場。同時奧迪中國表示，儘管交付量有所下滑，但其仍在豪華汽車品牌競爭格局中位列第一。2026年，奧迪將進一強化為中國市場量身打造的產品陣容，陸續推出全新奧迪Q5L、全新奧迪A6L、奧迪A6L e-tron以及奧迪E7X等多款重磅車型。奧迪何時才能提振中國市場的銷量呢？1美國關稅影響利潤●美國市場是奧迪2025年下滑最嚴重的市場，其主要原因源自美國關稅的推行。2025年4月，美國開始對進口汽車徵收25%的關稅。7月，美歐達成新協議將關稅降至15%，但仍對奧迪有著不小的影響——奧迪並沒有在美國建廠進行本土化生產，只能自己承擔關稅帶來的額外成本。2025年前三季度，奧迪收入483.8億歐元，同比增長4.6%；營業利潤15.55億歐元，同比減少25.5%。奧迪表示，營業利潤下滑主要受到關稅成本、與奧迪議程相關的重組費用、一個D等級電動平台的重新規劃安排，以及針對CO2法規的撥備等因素的影響。在2025年上半年，奧迪就曾表示，僅美國關稅就已使奧迪損失約8.5億歐元，相當於兩個百分點的利潤率。預計全年關稅將使公司損失13億歐元。值得一提的是，在2025年，奧迪就進行了轉型。2025年3月，奧迪宣佈與工會達成協議，到2029年，奧迪在德國將減少多達7500個工作崗位。同時，奧迪表示最近幾個月，已經大幅減少了指南和委員會的數量。通過引入矩陣式組織原則，奧迪將管理結構扁平化為三個等級，分配明確的決策職責，從而加快開發和創新過程。並計畫通過調整高於集體工資協議的工資和工資等級員工的浮動工資來降低人員成本。此外，奧迪還關閉了其在比利時布魯塞爾的工廠。據悉，該工廠為奧迪首個電動汽車工廠，主要負責奧迪Q8e-tron的生產。同月，奧迪宣佈成立全新的“轉型、諮詢與組織”部門，整合所有轉型相關職能。2025年10月底，奧迪下調2025年全年盈利預期，將營業利潤率目標從此前的5%至7%下調至4%至6%，但維持全年營收指引（650億歐元-700億歐元）不變。下調的原因包括美國提高汽車進口關稅、全球電動車轉型帶來的高額研發與重組成本，以及歐洲市場需求放緩。2奧迪中國加速轉型●而在中國，奧迪正在加速轉型。2024年11月，奧迪發佈了與上汽協同打造的專注中國大陸純電市場的新品牌“AUDI”，並行布了首款量產概念車AUDI E Concept。該車型基於上汽、奧迪聯合開發的智能數字平台（Advanced Digitized Platform）打造。對未來的品牌發展，上汽奧迪表示，未來一方面依託四環品牌強化豪華基因，另一方面以新AUDI品牌開拓豪華智能電動出行新領域。未來兩年，在燃油車領域，四環品牌將基於PPC平台推出多款搭載高階輔助駕駛的車型；在新能源領域，新品牌AUDI計畫於2026年和2027年推出另外兩款純電動車型，滿足使用者對豪華出行、智能科技與可持續理念的復合需求。2025年8月，AUDI品牌首款量產車型——純電轎車奧迪E5 Sportback啟動預售，起售價23.59萬元，次月正式上市交付。車主之家資料顯示，8月-12月，E5 Sportback累計銷量僅6650輛，月均銷量1330輛，顯然AUDI品牌的首款車型未能成為爆款。同年11月，AUDI品牌首款SUV概念車全球首秀，預計量產版本於2026年上市，12月5日，AUDI品牌公佈其第二款車型奧迪E7X的外觀設計。不過，奧迪·上汽合作項目CEO Fermin（宋斐明）曾表示，並未期望首款車一上市就引爆銷量。對於新品牌和新產品，市場認知需要時間，尤其是在如此激烈的市場中。單純追求銷量可通過定價策略實現，但AUDI的目標始終是提供最優的“產品與價格”組合，而非最低價格。同時，他還透露，AUDI的決策路徑極短。在日常工作中，決策標準是：誰更貼近客戶。而另一邊的一汽奧迪則在與華為開展合作。2025年11月，一汽奧迪A5L乾崑智駕版上市，成為首款搭載華為乾崑智駕技術的燃油車。2025年12月，新款奧迪Q5L低調開啟預售。據悉，全系標配L2級輔助駕駛，可實現ACC自適應巡航控制、側向輔助與車道保持功能。同時，全新Q5L搭載的華為乾崑智駕系統，可以實現高速NOA、城區NOA、循跡泊車等功能。一汽奧迪銷售有限公司執行副總經理郭永峰表示，未來無論是PPE豪華純電平台上的Q6L e-tron、A6L e-tron，還是PPC豪華燃油智能平台上的A5L、Q5L、A6L等車型，都將實現全面智能化，並將搭載華為乾崑智駕技術。值得一提的是，2025年8月，一汽奧迪開啟“融合直售”模式，整合經銷商體系與直營模式優勢，客戶通過官方統一平台下單，全國實行統一價格。一個月後，郭永鋒出任一汽奧迪銷售有限責任公司執行副總經理，全面負責一汽奧迪在華所有國產及進口車的銷售、售後服務、網路以及品牌行銷工作，成為一汽奧迪銷售公司的中方一把手。之後，一汽奧迪迅速完成行銷體系變革。在一系列變動下，2025年，一汽奧迪在中國市場零售銷量達到57.01萬輛，批發量為566,988輛。其中，燃油車銷量及份額時隔六年重回燃油豪華車市場首位。面對激烈的競爭與快速變化的消費需求，奧迪一方面攜手本土夥伴深化電動化佈局，另一方面通過智能化賦能燃油車型，實現“油電同智”。但不管是AUDI品牌的市場認知培育，還是智能技術與現有車型的融合，都需要時間。奧迪能否在銷量與品牌價值之間找到平衡點，能否真正貼近中國使用者的需求節奏，將決定其未來能否重振市場表現。 (車圈能見度)

摩根大通最新研究報告指出，232項關鍵礦產行政令採取了相對溫和的監管姿態，暫未對白銀等貴金屬加征關稅，這一政策環境對市場構成利多。該行對黃金保持較強看漲信心，同時警告白銀市場存在顯著回呼風險。據追風交易台，報告分析稱，白銀市場已出現多重預警訊號：價格大幅脫離基本面預測，ETF持續呈現資金淨流出，工業需求承壓，且非美地區供應趨於寬鬆。尤其值得關注的是，白銀價格自聖誕節以來上漲約25%，同期ETF卻淨流出約1800萬盎司，顯示市場出現罕見背離。暫緩關稅川普總統依據《貿易擴展法》第232條款簽署關鍵礦產進口行政令，認定其構成國家安全威脅，但暫未立即實施關稅措施。該命令設定了180天談判窗口期，要求通過雙邊協商調整關鍵礦產貿易流向，並授權採取包括價格下限在內的替代性調控手段。摩根大通分析指出，此行政令釋放了相對緩和的監管訊號，尤其與先前對精煉銅產品直接加征50%關稅的232條款案例形成鮮明對比。雖然行政令中保留了未來實施關稅的可能性，但當前政策明顯更側重於針對稀土類產品的精準管控，未將貴金屬列為直接調控對象。該機構認為，此舉反映出“談判優先於徵稅”的政策思路，既保留了關稅作為後續談判籌碼，又通過設定緩衝期為市場提供了適應空間。相較於市場此前擔心的廣泛關稅措施，這一結果可視為對貴金屬等領域衝擊較小的政策路徑。庫存流動加速儘管市場普遍預期白銀不太可能被加征關稅，但此次明確的政策訊號進一步緩解了相關擔憂，減緩了將庫存從紐約轉移至倫敦的避險性流動壓力。資料顯示，COMEX白銀庫存已從10月初約5.3億盎司的高點下降約1億盎司至約4.3億盎司。值得關注的是，今年1月以來庫存流出明顯加速，近期日均流出量接近200萬盎司。儘管如此，當前庫存仍較2024年美國大選前水平高出約1.25億盎司。從規模看，這一庫存增量約相當於全球全年白銀礦產供應量的15%。類似趨勢也出現在鉑族金屬市場。COMEX鉑金庫存目前仍比選舉前高出約52.5萬盎司（增幅近5倍），鈀金庫存則較選舉前水平高出約17萬盎司。整體來看，雖然庫存回流趨勢初顯，但關鍵金屬市場的庫存結構性壓力仍未完全緩解。工業需求承壓報告表示，工業需求正面臨日益嚴峻的壓力。摩根大通早在去年12月便警示，白銀價格上漲可能在未來數年威脅高達5000-6000萬盎司的太陽能產業需求。隨著銀價持續攀升，成本壓力進一步凸顯。目前，白銀原材料成本已佔據太陽能電池板總售價的約30%，即便終端產品價格有所上調，仍難以完全傳導成本端的快速上漲。行業應對措施已陸續出台，多家領先太陽能企業相繼宣佈將加速推進“以銅代銀”的技術替代方案，相關產能轉換預計自第二季度起逐步落實。與此同時，投資端的需求結構也在發生顯著變化。儘管2025年全球白銀ETF持倉量增長2.78億盎司，同比增幅達27%，但自去年年末以來，市場呈現明顯的價量背離：銀價在節後上漲近25%，同期主要白銀ETF卻出現約1800萬盎司的淨流出。這一現象與去年下半年的“量價齊升”格局形成鮮明對比，且COMEX管理資金淨多頭頭寸自12月中旬以來持續縮減，反映機構投資者態度正轉向謹慎。供應趨鬆隨著更多白銀庫存從紐約轉移至倫敦，現貨市場流動性得到改善。即使在本周232條款公告前，這一趨勢已開始緩解遠期市場的緊張結構。雖然倫敦OTC遠期曲線在較長期限仍呈現現貨溢價（backwardation），但隨著庫存持續向倫敦轉移，價差有望逐步縮小，最終可能系統性緩解美國這一最緊張的核心市場，此前這正是支撐白銀相對強勢的關鍵因素之一。根據LBMA資料，自去年9月以來倫敦金庫白銀總持有量已增加約1.04億盎司，規模與同期COMEX庫存減少量相近。不過 Metals Focus 指出，其中可自由流通（非ETP持有）的白銀庫存增幅約為6000萬盎司，已從9月底的1.36億盎司低點回升至去年底的近2億盎司水平。看好黃金摩根大通明確表示，其更傾向於黃金而非白銀，並對黃金持有更強的看漲信心。今年以來，黃金ETF持續呈現穩定資金流入。投資者正轉向黃金以避險多項關鍵風險：聯準會獨立性的潛在挑戰、地緣政治動盪升級、IEEPA關稅裁決對美國財政赤字的影響，以及1月底可能出現的美國政府停擺風險等。央行購金需求展現出顯著韌性。2025年9月、10月和11月的月度淨購金量均超過40噸，構成去年最強勁的季度表現。其中，巴西央行自2021年中以來首次於9月重啟購金，至11月底累計增持超40噸；波蘭央行在2025年購買近100噸黃金，將黃金佔外匯儲備比例提升至30%左右，且其行長正尋求批准進一步增持150噸。金價走勢方面，當前黃金價格已較摩根大通的基準預測提前約一個季度運行，該行此前預計金價在2026年第四季度方能達到平均5000美元/盎司的水平。若前述風險因素持續發酵、避險需求進一步上升，金價存在比預期更早觸及該目標的可能性。根據摩根大通2025年5月的分析，僅將外國持有美國資產的0.5%配置轉向黃金，即相當於每季度約170億美元的增量需求，便可能推動金價上漲6000美元。 (追風交易台)

川普15日針對輝達在台灣製造的H200等半導體加征25%關稅，但有條件地允許對華出口。出口對象被認為的是在中國大陸開展業務的西方國家企業。據稱目前中國大陸尚未允許進口H200……美國川普政府1月15日針對輝達在台灣製造的“H200”等部分尖端半導體加征25%關稅。對於向中國大陸再出口等徵稅，但有條件地允許對華出口。這被認為是對重視中國市場的美國半導體企業的照顧，但希望提高自給率的中國正在摸索對進口加強限制。中美在生成式AI和物理AI領域進行開發競爭中美爭奪高科技主導權，除了生成式AI之外，還圍繞物理AI的技術開發展開競爭。對於成為核心的AI半導體，中美正在持續博弈。川普1月14日簽署了關於加征關稅的行政命令。這是基於《貿易擴展法》第232條的行業關稅。美國國內使用的進口商品不徵收關稅。設想適用關稅的是輝達為了向中國大陸出口在台灣製造的H200而暫時將其運到美國等情況。川普2025年12月表示，作為允許H200等對華出口的交換，將徵收25%的“上繳金”。此次的加征關稅實際上相當於上繳金。在加征關稅之前，美國商務部1月13日提出了將AI半導體對華出口放寬為許可制的新規。H200和美國AMD的“MI325X”向中國供貨時，必須在美國國內接受第三方機構的檢測，因此可能會被徵收額外關稅。美國要求輝達等對中國的出口量不得超過對美國出貨量的50%。為了優先美國國內的需求，還要求把美國國內剩餘的部分用於對華出口。在此基礎上，美國商務部工業和安全域（BIS）將逐案審查可否出口。出口對象被認為的是在中國開展業務的西方國家的企業。原則上仍禁止向總部設在中國的中國企業出口。輝達的公關負責人14日對《日本經濟新聞》表示，“對川普的決定表示讚賞”，對允許H200出口表示歡迎。重視中國業務的輝達曾遊說美國政府，希望允許其向中國出口AI半導體。該公司似乎認為即使支付額外關稅也有好處。不過，在中國推進AI開發的主要是受美國政府限制的中國企業。輝達的公關負責人表示，出口許可制“實現了對美國有益的深思熟慮的平衡”，但H200出口許可對業績帶來的影響可能有限。川普政府希望通過允許出口來確保美國半導體企業的營收，同時保留對華管制，避免中國的AI研發能力超過美國。新框架能否按照其設想發揮作用尚不得而知。日本經濟新聞的英文媒體Nikkei Asia在1月15日報導稱，熟悉中國方面情況的相關人士透露，針對中國企業可購買的輝達等的尖端半導體，中國政府正在討論限制總量。美國調查公司伯恩斯坦稱，H200的計算處理性能超過中國企業的競爭產品。中國獲得的好處是，如能夠進口H200，AI開發將變得容易。但是中國仍試圖限制進口，原因是中國政府一直致力於增強本國企業的尖端半導體供應能力。中國科技巨頭尋求購買美國企業的尖端半導體，如果全面允許進口H200，有可能對提高自給率造成打擊。據稱目前中國尚未允許進口H200。 （日經中文網）

1月13日消息，根據《紐約時報》的最新報導，美國川普政府與台灣已經進入關稅協議的最後敲定階段。這項醞釀數月的關稅協議預計最快將於本月正式宣佈，其核心內容包括大幅調降台灣對美國出口產品的關稅，同時台灣晶圓代工龍頭台積電承諾，將持續在美國本土進行具有指標性的產能擴張。報導指出，由於自2025 年8 月起，大多數台灣進口至美國的商品均面臨高達20% 的關稅壓力。但消息人士向《紐約時報》透露，一旦美國與台灣的新的協議簽署完成，台灣對美國的出口關稅稅率將調降至15%。該協議具有重要的戰略意義，因為這將使台灣的關稅待遇與日本、南韓等美國在亞洲的關鍵盟友看齊。日、韓兩國已於2025 年與美國達成了類似的貿易安排。在此之前，雖然半導體及部分電子產品在國安審查期間獲得暫時性的關稅豁免，但新的協議將為台灣整體對美國出口提供更具競爭力的關稅架構。但是，作為降低關稅的交換條件，台灣方面將同意在美國本土進行半導體製造領域的史無前例的投資，也就是全球晶圓代工龍頭台積電承諾在現有的已經建設的2座晶圓廠基礎上，將在亞利桑那州增建至少5 座半導體晶圓廠。根據台積電此前已經宣佈的計畫，將在美國投資1650億美元建設6座先進製程晶圓廠、2座先進封裝廠和一座研發中心。按照目前的進度，台積電在亞利桑那州的第一座晶圓廠已經量產，第二座晶圓廠則預計於2028 年投入營運。未來幾年則將再建剩下的4座。如果《紐約時報》最新的報導屬實，那麼本次協定將要求台積電在此前已經宣佈的對美投資計畫的基礎上，在增加投資，建設一座新的晶圓廠，使得總數達到7座晶圓廠。這樣也意味著台積電在亞利桑那州總投資額可能將增加至2000億美元。值得注意的是，美國商務部長霍華德·盧特尼克（Howard Lutnick）上個月在接受採訪時表示，“我認為我們會讓他們（台積電）在美國設廠投資超過2,000億美元，創造3萬個工作機會，這才是我們應該做的事。”近日，盧特尼克在接受採訪時表示，他認為台積電需要增加對美國的投資。 他表示“我會讓台積電自己去宣佈，他們的（投資）規模還會比這（1650億美元）更高。”針對美國與台灣的最新的關稅協議，《紐約時報》強調，這項協議反映了川普政府一貫的關稅籌碼策略。美國官員認為，通過關稅作為談判，可以有效推動盟友將與國家安全密切相關的供應鏈轉移至美國境內。尤其在當前全球供應鏈風險增加，以及中國與台灣之間緊張局勢升溫的背景下，擴大美國國內的晶片產能被美國政府視為至關重要的國安目標。官員們希望通過這類以關稅換投資的模式，確保在極端地緣政治情況下，美國依然能維持先進半導體的供應穩定。這項協定如果能如期在本月公佈，將被視為台美經貿關係的重大轉折點。對於台灣而言，15% 的關稅稅率將減輕企業的出口成本壓力。而對於美國而言，則成功落實了半導體製造在地化的戰略藍圖。目前，川普政府已多次對外強調關稅對於國家安全的重要性。隨著美國與台灣貿易談判進入最後衝刺，外界正密切關注這筆關係數千億美元潛在價值與高科技國安佈局的交易何時正式確定。 (芯智訊)

當地時間1月9日，美國最高法院表示，當天不會就川普政府關稅案作出裁決。川普政府2025年上台後援引美國《國際緊急經濟權力法》，以不經過國會批准、直接頒布行政令的方式出台一系列加征關稅措施。美國聯邦最高法院此前宣佈，將在本月9日就關稅政策合法性作出裁決。此次最高法院的審理主要圍繞兩個核心議題展開：一是川普政府是否有權依據《國際緊急經濟權力法》（IEEPA）徵收相關關稅；二是若裁決該關稅徵收不合法，美國政府是否需要向已繳納關稅的進口商退還稅款。美國財政部部長斯科特・貝森特此前在明尼阿波利斯的公開活動中強調：“毫無疑問，我們有能力維持大致相當水平的關稅收入，但令人遺憾的是，若裁決不利，總統將失去利用關稅獲取談判籌碼的靈活性，這對美國民眾而言是種損失。”據悉，川普政府當初援引IEEPA徵收關稅的部分原因，是將其作為阻止芬太尼流入美國的緊急措施。值得關注的是，川普政府的關稅政策實施至今，實際效果與部分分析師最初的預測存在差異。資料顯示，關稅對美國通膨的影響有限，而貿易逆差卻大幅下降——2025年10月美國貿易失衡水平降至2009年金融危機結束以來的最低點。不過當時進口額的大幅下滑，與金融危機引發的大規模衰退存在一定關聯。此次關稅判決對美國貿易格局、財政健康度及全球經濟互動的影響將逐步顯現，後續政策調整與市場反應值得持續追蹤。 (證券時報)

2025年，全球半導體產業出現了很多“突發狀況”，尤其中美之間，矛盾和衝突的爆發，也讓全球產業鏈為之捏了一把汗！美國揮舞關稅大棒，試圖逼迫中國妥協或讓步，但沒想到的是，中國卻強硬反抗，丟出了稀土“王牌”，這場科技博弈持續至今，依然是全球關注的焦點。明明美國的態度很明確，想要利用加征關稅，對中國芯進行全面封鎖和打壓。然而，有趣的事情發生了，在美的嚴防死守之下，全球70%的成熟晶片訂單，卻全都湧向了中國，這究竟是怎麼回事呢？真相很殘酷，日媒一句道破——價格低到懷疑人生。沒錯，中國進入任何行業，都能將價格打到“白菜價”，這是令全世界都害怕的“天賦”。在全球化時代，霸權打壓終究敵不過市場規律。日本媒體的報導透露著複雜情緒，全球成熟晶片訂單大量流向中國，而中國工廠的報價讓競爭對手感到絕望。這種“低價”並非簡單的價格戰，而是中國製造業體系優勢的集中體現。上世紀80年代，NEC、東芝等日企稱霸全球，美企都得忌憚幾分。如今，日本補貼32億美元給台積電熊本工廠，還是難以挽回局面，始終無法奪回話語權。中國晶片的競爭力有兩方面，一方面是產能擴張速度，另一方面是全產業鏈的成本控制能力。根據資料顯示，2024至2027年，中國12英吋成熟製程晶片產能將以每年27%的速度增長，而其他地區合計增長率僅為3.6%。這種差距如同高鐵與自行車的對比。更關鍵的是，中國已經建立了相對完整的本土供應鏈。生產晶片必需的刻蝕機、薄膜沉積裝置等，國內企業不僅能夠自主生產，價格還僅為國外同類產品的一半。本土裝置帶來的不僅是採購成本降低，還有維修服務的便利。當裝置出問題時，本土團隊能快速響應，大幅減少生產線停機時間。目前，一些中國晶片生產線的國產裝置佔比已超過38%。按照規劃，到2030年，中國半導體裝置自給率將達到50%-60%。同時，12英吋矽晶圓等核心原材料的自給率也達到50%，進一步降低了採購成本。行業資料顯示，中國工廠生產成熟晶片的製造成本僅佔整體成本的6%左右，而國外工廠因裝置採購、物流運輸、維修服務等高額支出，根本無法在價格上與中國競爭。全球訂單湧向中國不是偶然，而是市場對產能、成本、技術綜合優勢的理性選擇。美國的關稅大棒看似強硬，實則打向了空氣，因為它試圖對抗的是市場規律本身。日本媒體的驚呼，恰恰說明這種產業轉移趨勢已不可逆轉。未來，隨著中國在半導體全產業鏈的優勢不斷鞏固，以及技術創新的持續突破，全球半導體產業格局將繼續改寫。那些順應市場趨勢、與中國供應鏈深度合作的企業，將成為新時代的贏家。而那些試圖用霸權手段扭曲市場規律的行為，最終只會讓自己陷入更被動的境地。 (W侃科技)