#台股ETF
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我的新文章，聯準會啟動升息，你的投資要轉彎嗎? 眾所矚目的聯準會利率會議，在9月16日宣布升息1碼。這是自2023年7月以來首度升息。除了美國外，歐洲、日本也持續升息，金融市場從寬鬆轉趨緊縮。短線市場雖呈現反彈走勢，然而在升息環境下，你的投資除了AI相關標的外，也要增加一些防禦型的工具。 詳細內容請看我在經濟日報的文章，本文為會員專屬，但每月有一篇免費閱讀。
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聯準會啟動升息 你的投資要轉彎嗎？ | 行家心法 | 理財 | 經濟日報
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基金#升息#台股ETF#高股息ETF
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00919、00929、00981A 差在哪？高配息2.0的核心三分工 高配息2.0時代，市場上的配息型ETF愈來愈多，投資人手上常常同時持有好幾檔性質不完全相同的產品，卻不一定分得清楚：哪一檔負責穩定現金流，哪一檔負責捕捉題材，哪一檔靠經理人主動判斷。今天用一個寓言跟一個卦象，把這件事講清楚。 有一戶人家養了三隻雞，養在同一個雞舍裡。第一隻是家裡養最久的老母雞，每天固定餵飼料、每天穩定下蛋，任務很單純：把日子過穩。第二隻雞被特別加了一種飼料配方，下的蛋聞起來多了一點科技產業的味道，任務是在穩定之外多抓一點題材機會。第三隻雞最特別，主人請了專業牧場經理天天來看牠，這位經理不是照表操課，是每天判斷要不要換飼料、要不要多餵一點，所以這隻雞比另外兩隻更靈活。 三隻雞在同一個雞舍，卻各自扛著不同的任務——這就是高配息2.0的核心三分工：高股息ETF（穩）、主題式ETF（衝）、主動式ETF（靈）。本集以00919、00929、00981A作學習參考，說明三種配息邏輯的差異；舉例標的沒有任何推薦意味，投資人仍須依自身風險承受能力做決策，過去的歷史績效不代表未來。
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00919、00929、00981A 差在哪？高配息2.0的核心三分工 Podcast Platforms - Flink by Firstory
從家人卦「各正其位」看穩・衝・靈三種高股息ETF架構有一戶人家養了三隻雞，養在同一個雞舍裡。第一隻是老母雞，每天穩定下蛋；第二隻被特別加了飼料配方，蛋聞起來多了一點科技產業的味道；第三隻最特別，主人請了專業牧場經理天天判斷要不要換飼料——三隻雞在同一個雞舍，卻各自扛著不同的任務。這集我們用這個寓言，帶出高配息2.0的核心三分工：高股息（穩）、主題式（衝）、主動式（靈）。今天的卦象是風火家人，五個原始圖像——一人張弓、一帶在水邊、雲中文書、貴人拜綬、婦人攜手——逐一對應這三種高股息ETF各自的角色與提醒，也延伸到工作與家庭裡「各正其位」的具體練習。節目中提到的標的（00919、00929、00981A）僅作學習參考，用來說明高股息、主題式、主動式三種配息邏輯的差異，不構成任何個股／個別標的推薦，投資人仍須依自身風險承受能力做決策。想把高股息配置從「反正都在配息」變成「各正其位」，可從這裡了解 MK 陪跑學苑：https://school.happy2brich.com/join-v2?utm_source=podcast&utm_medium=shownotes&utm_campaign=daily_podcast_20260826&utm_content=join_v2_cta如果你想知道手上每一檔高股息ETF的配息成分與角色定位，可以點開本集介紹欄的連結，了解 MK 陪跑學苑。 Podcast powered by Firstory.
台股#風火家人#高配息2.0#穩衝靈
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AI 資金越聚越多，市場為什麼反而更不安？澤地萃提醒：聚集不等於承接 AI 資金越聚越多，是否代表市場答案越來越清楚？不一定。 台股周報顯示，8 月 13 日至 20 日加權指數下跌 2.4%、櫃買指數下跌 4.0%；但 8 月 21 日加權指數單日上漲 290.55 點，收在 45,224.29 點。外資與投信的月累計、年初以來累計也呈現不同時間尺度，提醒投資人不要只用單一數字判斷市場。 海外季度持股資料顯示，部分機構的核心持股重複出現 Alphabet、Amazon、台積電、NVIDIA 與 Micron 等 AI、雲端與半導體資產；但也有機構增加大型指數 ETF、調節部分科技股。AI 是注意力的聚集中心，不等於所有機構都在同方向行動。
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AI 資金越聚越多，市場為何反而更不安的3個觀察 Podcast Platforms - Flink by Firstory
澤地萃的週一觀察：從華爾街持股、算力融資到台股籌碼，看聚集能不能站穩 AI 資金越聚越多，為什麼市場反而更需要保持清醒？ 今天的《觀察節拍》，從華爾街季度持股、AI 基礎建設融資、台灣外銷訂單與台股籌碼，觀察資金與注意力如何聚在 AI 周邊。 台股周報顯示，8 月 13 日至 20 日加權指數下跌 2.4%、櫃買指數下跌 4.0%；但 8 月 21 日加權指數單日上漲 290.55 點，收在 45,224.29 點。同一份資料裡，外資、投信的日、月與年初以來數字也呈現不同時間尺度，提醒我們不能用單一數字代表全部市場。 海外持股資料顯示，部分機構的核心持股重複出現 Alphabet、Amazon、台積電、NVIDIA 與 Micron；但也有機構增加大型指數 ETF、調節部分科技股。資金注意力集中，不等於所有機構都在同方向行動。 另一方面，AI 的聚集也延伸到融資與基礎建設。台灣 7 月外銷訂單年增 61.9%，電子產品與資通訊訂單維持明顯成長；但融資變多、需求變熱，仍要繼續觀察現金流、資產殘值與風險承擔者。 今天的卦象是澤地萃。倪師圖像裡的貴人磨玉、一僧指、小兒山路、一人救火、一魚在火上與一鳳啣書，放在一起不是只說人多力量大，而是提醒：聚集會放大效率，也會放大脆弱。 本集唯一觀察閥是「聚合品質」：人、錢與注意力聚在一起之後，有沒有留下可驗證、可承擔、可回看的秩序？這個問題也可以放回工作與家庭：人到齊不等於專案完成，收入增加也不等於家庭安全感增加，還要看責任、時間與資源是否接得住。 邊聽邊問自己三件事：這個聚集由什麼帶來？聚集之後誰在承接？如果熱度減半，還有哪些證據會留下？ 加入 MK 陪跑學苑： https://school.happy2brich.com/join-v2?utm_source=podcast&utm_medium=shownotes&utm_campaign=daily_podcast_20260824&utm_content=join_v2_cta [https://school.happy2brich.com/join-v2?utm_source=podcast&utm_medium=shownotes&utm_campaign=daily_podcast_20260824&utm_content=join_v2_cta] 本集為市場教育與觀察內容，不構成個別投資建議、個股或 ETF 推薦。報告數字分屬不同日期與時間尺度，季度持股揭露亦非即時部位；卦象只作生活與決策觀察的敘事鏡頭，不預測市場漲跌。 ## 章節 00:00 開場：AI 資金為何越聚越需要觀察 04:00 AI 資金集中與產業需求 09:00 聚集、融資與風險承擔 14:00 澤地萃六個圖像 20:00 工作、家庭與資金的聚合品質 25:00 三個觀察問題與收尾 Podcast powered by Firstory.
台股#澤地萃#AI#人工智慧
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市場震盪，哪檔主動ETF、基金最抗震

文/林奇芬 7月金融市場歷經了一場震撼教育，雖然短線似乎有止跌機會，但市場大跌也正考驗經理人的抗震能力。檢視近期主動台股基金與主動ETF表現，哪個經理人可以讓你安心續抱呢? 今年是主動ETF熱烈開展的一年，目前已經有21檔台股主動ETF掛牌，其中，今年新登場的有12檔，超越去年的9檔，不僅發行檔數大增、募集金額也相當驚人。另外，台股主動基金已有138檔，雖然檔數沒有變動，但在主動投資潮下，也值得投資人關注。 7月股市大震盪，台股驚見單日大跌千點紀錄，統計最近一個月台股加權指數跌幅6.52%，卻有多檔主動基金大跌25%以上，令投資人心驚不已。不過，追蹤上半年表現最佳的前幾名台股基金，多數可保持績效，且仍大幅超越指數表現。而且統計台股基金近一年同類平均報酬率達109.5%，也超越大盤指數83.1%。
市場震盪，哪檔主動ETF、基金最抗震
基金#ETF#台股ETF#台股基金
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我的新文章，市場大跌後，你該逢低買進嗎? 7月全球股市驟然出現一波大殺盤，今年以來表現最強勁的南韓股市跌破半年線，台股與費半指數也跌破季線。面對市場大修正，你該逢低加碼、還是趁反彈出場呢?檢視三個面向，確認趨勢方向，理財不要被短線雜音干擾。 詳細內容，請看以下連結。本文是我在經濟日報專欄，會員限定，但每周可有一篇免費閱讀。
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市場大跌後 你該逢低買進嗎？ | 行家心法 | 理財 | 經濟日報
7月全球股市驟然出現一波大殺盤，今年以來表現最強勁的南韓股市跌破半年線，台股與費半指數也跌破季線。面對市場大修正，你該逢低加碼、還是趁反彈出場呢?檢視三個面向，確認趨勢方向，理財不要被短線雜音干擾。
基金#台股#台股ETF#AI投資趨勢
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台股衝4萬點，10檔ETF賺最大

文/林奇芬台股衝上4萬點，全民財富也跟著水漲船高。不會挑股票沒關係，買ETF一樣幫你跟上大漲行情。今年以來，有多檔ETF前四個月漲幅就超過60%，究竟誰是前10強呢?面對下半年，你又該如何挑選呢?台股在4/27創下歷史新高40194點，台股ETF規模也來到6.31兆元，跟去年底4.64兆元相比，短短4個月規模成長了35.9%。截至4月底，規模最大的0050(元大台灣50)目前已達1.65兆元，今年以來成長幅度62%，另外，幾檔ETF規模也快速成長，包括00981A(主動統一台股增長)，成立還不到一年，規模已達2389億元，今年以來規模大幅成長374%，此外0052(富邦科技)分割後，規模也快速成長，目前規模1314億元，今年以來規模成長114%。哪些ETF今年以來跑得快?在這波台股快速衝刺行情中，ETF表現也相當亮眼，由於有主動ETF加入，績效更令投資人驚豔。截至4月底台股指數漲幅34.4%，但有多檔ETF績效大幅超越大盤，報酬率甚至高達60%-70%。績效前十大中，有4檔是主動ETF，但也顯示被動ETF表現並未落後。10檔ETF，你該怎麼挑?比較這10檔ETF的特色與差異，基本上，這些ETF都屬於進攻型產品，較適積極型投資人。由於高報酬也伴隨高風險，這類ETF的波動較大，若遇到市場反轉，也會出現較大跌幅，投資前要先做好風險控管。若想要追求絕對報酬，不仿在主動ETF中挑選一檔投資。目前入列的4檔，除了00981A外，另外幾檔掛牌尚未超過半年，仍需要觀察。因此，若要挑選主動ETF，仍以00981A為首選。主動ETF的優點是，可以靈活轉換持股，當遇到市場修正時，也可以轉換為防禦型股票，投資彈性較大。另外，今年半導體ETF表現優於市值型ETF，雖然台積電仍是台股的中流砥柱，但是，記憶體、光通訊、IC設計股，今年表現更佳，帶動半導體ETF，如00892、00913等績效超前。雖然個別ETF有所差異，但半導體ETF長期表現與電子指數相近，可將其視為科技ETF。此外，還也有一些主題型產品，例如00935以科技股為主，但主要挑選研發投入高的公司，以保持產業競爭優勢地位，又如00894以高價股為主，目前台灣千金股越來越多，多檔高價股也具有特殊利基優勢。以上二檔ETF近2年、3年表現都可維持在前段班，值得留意。此外，今年上櫃股票表現也不錯，006201也擠入前十大，不過，上櫃股票過去二年表現平平，直到今年才走出落後補漲行情，且從中長期表現來看，上櫃股票表現仍不如上市股票，可偏向短線行情看待。目前台股正位於歷史新高，雖然看好今年AI投資不墜，台股仍是最大受惠族群，不過，在本益比偏高的市場環境中，投資人該積極加碼，還是持盈保泰?此外，手上ETF要賣出、轉換為漲幅大的ETF嗎?投資ETF不一定要追逐漲幅最大的，還是要回歸整體資產配置考量。我的建議如下；一，如果手上已經有市值型ETF(如0050同類產品)，應該續抱不要轉換，主要還是跟隨大盤走。但若資金還有餘裕，想要增加投資標的，以上幾檔可以擇一買進。ETF配置原則，仍以市值型為核心配置，今年以來表現強勁的ETF為衛星配置。二者可以考慮六四比，或是七三比。二，在進攻型ETF挑選上，優先選擇是主動ETF，由主動選股+被動選股，做好風險分散。若較喜歡被動ETF的投資人，可以從半導體ETF與主題型ETF中挑選一檔，作為加碼標的。若要挑半導體ETF，最好是選廣泛的半導體產業，如00892，若是主題型ETF，00935、00894中長期表現都不錯，也可以列入考慮。三，台股目前位於高檔區，仍要做好風險控管。目前美股、台股都續創新高，但是中東情勢未明，油價居高不下，股票本益比偏高，這些都帶來投資的風險。因此，不要採取槓桿操作，不要借錢投資，不要ALL IN 資金重壓股票，保留適度的現金比重。建議可以保留二成現金，以應對市場波動風險。若是長期投資者，最好採取定期定額投資，持續執行投資紀律。(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)歡迎加入林奇芬治富俱樂部http://www.facebook.com/mrsmoney888林奇芬影音課程「不會投資照樣賺」書籍:「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢---投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」
台股衝4萬點，10檔ETF賺最大
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油價飆漲，你該如何因應變局?

文/林奇芬2/28川普對伊朗發動攻擊，之後的一周全球大亂，包括油價飆漲、海運受阻、航班取消、中東戰火死傷無數…等。原先表現強勁的全球股市也因此受到衝擊，紛紛出現5-10%不等的跌幅。面對突如其來的變數，你該如何因應呢?手上資產需要調整嗎?以下二個策略，可以讓你平安度過市場震盪風險。風險關鍵在油價過去幾年地緣政治風險，多數可侷限在區域風險，並未擴散至全球。然而這次不一樣，主要是伊朗表示要封鎖荷姆茲海峽，此衝擊近20%全球原油輸運，立刻造成油價飆漲。倫敦布蘭特原油從每桶72.5美元，上漲至92.5美元(3/6)，漲幅高達27.5%。而主要依賴原油進口的國家，包括台灣、南韓、日本等，也大受衝擊，股市跌幅相對較大。戰事發展每日數變，無從預測，但重點是油價是否居高不下。如果油價持續上漲，或是維持在每桶80美元以上，時間越長，對經濟、股市風險越高。若油價可迅速回落，則對市場衝擊有限。以上整理過去幾次石油危機，造成的油價波動與股市風險。並不是每次油價波動一定帶來股市重挫，仍視主要影響原因與當時全球經濟背景。以2008年為例，當時是中國經濟擴張、美國房地產榮景，帶來原油需求成長，推動油價上漲，但在聯準會快速升息後，引發次貸危機，導致後續的金融市場大修正。另外，2022年也是因為疫情衝擊下，各國央行寬鬆政策與大額財政支出刺激經濟，引發高通膨風險，在全球央行快速升息下，帶來股市修正。油價對通膨的影響這次伊朗危機會如何發展，仍看美國態度。如果美國快速停火，伊朗恢復荷姆茲海峽油輪運輸，油價順利回落，則經濟、股市風險去除。但若美國態度強硬，伊朗持續對抗，戰爭時間拉長，油價居高不下，則風險升高，需要小心應對。目前市場最擔心通膨風險死灰復燃，過去4年全球央行努力控制通膨風險，好不容易讓通膨率回到合理區間。若是油價持續高漲、戰爭影響貨品運輸、可能再次點燃通膨危機。目前各國央行都嚴陣以待，觀察通膨動向，短期較難看到降息刺激經濟的行動。初期各國央行會先維持利率不變，而中長期利率是否由降反升，就成為市場的風向球。另外，利率往往作為股價評估的參考指標，若利率趨勢往上，股價本益比下修，對於目前已經位於歷史高位的股市，將帶來不小壓力。如何調整自己的投資部位過去出現經濟風險時，都期待央行降息，債券往往被視為良好避風港。然而，這次油價飆漲引發的風險，可能帶來通膨壓力，較無法期待降息利多，使得債券避險效果大減。建議投資人以管理股票風險為主，降低單筆投資部位，改為定期定額投資，以順利因應震盪期。定期定額度過市場震盪期把單筆投資改為部分定期定額分批進場，可以降低虧損幅度，同時提早回到正報酬。我們以2022年暴力升息帶來的市場修正，舉0050為例。若單筆投資續抱不動，一年後虧損24.72%，二年後市場恢復，單筆投資仍虧損7.48%。若將一半資金轉為定期定額，分批進場，則第一年報酬率可縮小為虧損16.78%，到第二年就可轉為正報酬3.18%。透過紀律的逢低進場，可以安穩度過市場震盪。在近期市場震盪中，唯一逆勢上漲的是原油ETF、美元，黃金卻未能發揮功能。可能是先前黃金漲幅較大，若美元不降息，甚至要升息時，美元吸引力可能還高於黃金。不過因美國債務龐大、美元長期貶值壓力較大下，黃金仍相對抗震。雖然許多人都說，大跌就是最大的利多。然而中東戰事何時落幕尚不可知，投資人對手上資產，要有一個進出的策略，如此才不至於陷入追高殺低的窘境，並能安心度過震盪期。(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)歡迎加入林奇芬治富俱樂部http://www.facebook.com/mrsmoney888林奇芬影音課程「不會投資照樣賺」書籍:「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢---投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」
油價飆漲，你該如何因應變局?
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台股創新高，基金、ETF誰一馬當先

文/林奇芬台股在1月29日挑戰33000點，只差4點未能跨過門檻，之後面臨國際市場波動，台股順勢回檔。不過，隨著美國科技巨頭持續加碼資本支出，台股今年應該還有高點可期。在諸多的台股ETF、主動基金中，究竟誰最能抓住台股大行情，成為一馬當先的大贏家呢?2025年4月關稅衝擊下，台股一度下殺至17306點，但之後迅速反彈，一直到2026年1月最高來到32996點，台股波段漲幅達90.6%。雖然近期國際政治局勢波動、美股財報公布引發正負二極反應，不過，科技巨頭資本支出不手軟，反而讓台股更有表現機會。根據最新美國雲端服務公司公布的訊息，今年資本支出金額高達6500億美元，比去年3810億美元大幅成長近7成。雖然最近美國資本市場擔心，雲端公司的大幅支出會侵蝕獲利，但是台灣企業身為雲端巨頭的主要產業供應鏈，卻可以大大受惠於資本支出增加，持續衝高營收與獲利。台股主動基金績效最亮眼，一年報酬率翻倍統計至2026/2/6，台股近1年漲幅36.3%、近6個月漲幅35.5%，今年以來漲幅9.7%。比較台股主動基金、被動ETF、主動ETF中的前十大領先群，還是台股主動基金表現遙遙領先，成為各類台股產品中的大贏家。按照近6個月績效表現排序，排名第一的街口台灣基金，近一年報酬率114%、近半年報酬率92%，都大幅領先指數。另外，前五名的台股基金表現都優於所有被動ETF，領先幅度可高達20-30%。科技ETF跑贏市值型ETF在所有台股ETF中，科技ETF表現最為突出，以近6個月績效比較，比市值型ETF領先10-15%左右。其中，近半年科技ETF的排名順序有些變動。去年表現較佳的00881(國泰台灣科技龍頭)、00894(中信小資高價)，近期稍微落後，反而00947(台新台灣IC設計)、00904(新光台灣半導體)等以半導體為主的ETF表現較為超前。主要原因是持有較多記憶體相關個股，而近半年來記憶體股價呈現飆漲走勢。市值型台股ETF表現雖然不及科技型ETF，但是，擁有高持股比重的護國神山台積電，還是最讓人安心的投資標的。比較令人意外的是，過去一、二年表現落後的上櫃股票，在最近半年終於出現較大反彈，使得00928表現竟然領先0050。不過，這僅能以跌深反彈看待，未來續航力還是要回到大市值公司。主動台股ETF表現穩健，長線仍待觀察去年是台股主動ETF元年，最早登場的五檔ETF，至今僅有6個月績效可比較，之後陸續登場的ETF，還要等待一段時間後，才能進一步比較。以這五檔ETF相比，00981A、00985A是表現較優的二檔，但績效與被動ETF的差異尚不明顯。另外，00984A以投資高股息為主，所以前半年績效似乎較為落後，不過，若與其他被動高股息ETF相比，反而績效表現較領先。整體而言，在美國企業資本支出持續高成長下，台股多頭格局應該可持續。不過，面對日益頻繁的國際地緣政治風險干擾，以及聯準會寬鬆貨幣政策是否可持續的疑慮，讓市場波動風險持續擴大。建議投資人今年投資台股，要採取較為穩健的做法。可以適度降低手上持股比重，挪出一些資金轉為定期定額長期投資的籌碼。如此在面對市場劇烈波動時，才能夠不慌不忙地繼續持有。在投資標的選擇上，建議可以主動被動雙向布局。根據目前的績效表現，在主動標的上，可優先選擇「台股主動基金」，由經理人來靈活操作，在被動標的上，仍以選擇「市值型ETF」為主要標的，以持有台積電來穩盤。這樣可發揮均衡的配置效果。另外，今年投資市場變數較多，最好保留一定比重的現金，增加靈活操作的彈性。(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)歡迎加入林奇芬治富俱樂部http://www.facebook.com/mrsmoney888林奇芬影音課程「不會投資照樣賺」書籍:「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢---投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」
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