2023年以來，AI成為全球科技產業最大的變數。 市場討論最多的是GPU、算力伺服器、大模型，但如果把時間拉長，你會發現，真正決定AI競爭力的，並不是某一塊晶片，而是整個半導體供應鏈能否持續提供穩定的先進產能。 就在近日，韓國半導體產業釋放出一個重磅消息。根據公開資訊，三星電子、SK集團分別與美國科技企業達成長期合作協議，合作規模合計約9500億美元，合作周期延續至2030年，涉及HBM、高性能記憶體、先進製程以及AI基礎設施等多個領域。 很多媒體報導的重點都放在了”9500億美元”這個數字上。

週期板塊今年以來表現驚人，除了煤炭石油穩定發揮，有色板塊也一度成為了市場漲勢最好的板塊。 煤炭石油的上漲看分紅，即使業績下滑，高股息依然提供了相當的吸引力。而有色股的上漲則多由大宗商品的上漲所驅動。金價銅價等連續新高，確定性的獲利成長造就了這些個股紮實的上升邏輯。 但周期股裡，業績能成長的，不止有色股，默默上漲的電力股，業績也在大幅回暖，大部分的電力股都有火力業務，煤炭價格下跌，就會帶給火力發電業務更低的成本和更高的利潤，疊加綠電利潤穩定成長，不少電力股的業績新高可期。 遲來的火力發電利潤釋放終究是來了，相較於有色股，除了業績成長，電力股還有歷史上更穩定的分紅，或許電力股衝破2022年前高的機會，就在眼前。