川普川劇變臉，一句話令股債匯齊飛！黃金跳空大跌，亞盤資金回流美國！

前一天還說要炒掉鮑爾，後一天便改口說沒打算罷免，市場的轉向和川普變臉的速度一樣快。從股債匯三殺到股債匯齊飛就是他一句話的事情。

昨日發生了什麼？

金融市場的價格波動，幾乎全看川普一句話。

這兩天，市場焦點集中在川普與鮑爾的矛盾上。由於擔憂聯準會獨立性遭到破壞，可能引發長期通膨脫錨，國內外機構紛紛拋售美債。有傳言稱，作為美國最大債權國的日本，在今年一季度大幅減持美債。而既然這場風波由川普挑起，那麼要“平息”也不過是他動動嘴的事。

事實上，從歐盤開始，美債的拋售壓力就已有所緩解，股市、債市和匯率同步走強。美股盤中，白宮發言人發聲稱，川普有權對聯準會表達不滿，市場再度受到情緒衝擊，股債匯短線震盪。

但最終，川普在盤後做出關鍵表態：雖然對鮑爾降息行動不滿，但並不打算罷免他。這一句話引爆市場情緒。今早開盤，金融市場出現劇烈反應，幾乎所有資產出現跳空行情——美國股市高開，債券利率跳水，美元迅速走強，股、債、匯三市齊漲。

美國股市：歐盤時段，美債拋售壓力緩解，帶動美股短線反彈。美股開盤之際，國際貨幣基金組織（IMF）公佈最新預測，將美國全年經濟增速預期小幅下調至1.8%，但在是否衰退的問題上依然保持謹慎。這一結果比市場普遍預期更為樂觀，配合開盤資金的流入，推動美股開啟了昨日的上漲行情。

盤中，美國財長貝森特表態稱當前關稅僵局不可持續，並透露美國正與日本、印度推進新的貿易協定，不過可能還需數月時間落地。關稅有望緩和的消息進一步提振市場情緒，美股快速拉升。但隨後白宮發言人再次向聯準會施壓，引發市場擔憂，美股漲幅部分回吐。

真正點燃市場的，是川普盤後的一番表態，讓美股徹底“起飛”。開盤後的震盪走勢逐漸企穩轉強。

全天來看，美股十一大板塊全線上漲，其中以七大科技巨頭、銀行與能源板塊表現最為強勁。值得一提的是，儘管特斯拉一季度盈利同比下滑40%，但因馬斯克宣佈退出DOGE部門，並公開建議降低關稅，釋放出與川普立場對立的信號。當前川普被視為“拋售美國”的象徵，其對立面反而受到市場青睞，這也助推特斯拉股價在盤後強勢反彈。

其他股市：多數市場隨美股同步上漲，但今早中國AH股和日本股債市場卻出現大量拋售（中國與日本國債利率大幅跳空上漲），反映出國際熱錢再度回流美國。類似情況有可能在歐市開盤後，在歐洲股市上再次上演。

美元：同樣地，美元的漲勢從歐盤開始，並在川普講話後暴漲，和美股走勢趨同。但也在今早開盤後回吐漲幅。所有非美貨幣都因此出現持續下跌，今早開盤大跌後反彈的行情。

商品貨幣：同時受到美元上漲利空，和美股上漲利好的影響，波動幅度受限。澳元與紐元在今早開盤雖然下跌了，但跌幅小於其他貨幣，但在反彈時，反彈速度也受到美股回落的影響。相比之下，加元在原油價格的支援下，反倒逆勢上漲，表現最佳。

歐系貨幣：美國股債匯三殺時，歐元與瑞郎表現最佳。自然當行情反轉，這兩個貨幣表現最差。不過瑞郎同時還受到美股上漲的利空，因此全天表現最差。英鎊波動相對緩和。

日元：主要受到美股驅動。跌幅顯著，但今早美股回落，疊加日債利率暴漲，日元早盤反倒表現最佳。

RMB：穩定，下跌。

黃金：美國股債匯三殺時，黃金同樣表現最佳。自然當行情反轉，黃金表現最差，從歐盤開始一路下跌，今早開盤暴跌一波後。伴隨美元的回落，金價開始反彈。但最終還是大幅下跌。（白銀反倒上漲）

其他大宗商品：自歐盤開始，隨美股齊漲。美國對伊朗能源巨頭施加制裁的消息，短時間令油價躥高，但全天影響不顯著。

今日重要事件（台北時間）：

21:45 美國4月Markit服務業PMI初值：預期52.8，前值54.4

21:45 美國4月Markit製造業PMI初值：預期49，前值50.2

22:00 美國3月新屋銷售月率：預期1.2% 前值1.8%

*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。

今日關注行情

今早開盤後，美債利率還在一路向下跌，說明美債拋售潮還在持續緩解。觀察上周初的緩解行情，美股受到的利好相對有限，更多圍繞關稅消息面波動；而美元有所企穩，但並未反彈。因此在挑選交易商品時，要考慮關稅與美債的雙重影響。

目前還是保持關稅鴿派的觀點，內憂外患之下，川普已經將發言的重點轉向其他方面，而鴿派代表財長貝森特的發言權也越來越大。因此美國股市很可能延續上漲趨勢。但早盤日本和中國股市的跳空大跌很可能在亞盤與歐盤拖累美股，因此美股的看漲主要集中在美盤前進行佈局。

與此同時，美元雖然漲勢有限，但很可能水準震盪企穩，可以作為其他弱勢貨幣的配對。在亞盤與歐盤時段，考慮到股市的回檔可能，弱勢貨幣配對以澳元和紐元為主。

而到了美盤時段，一旦美股反彈，瑞郎和日元將承壓；而即便美股不反彈，歐元也可能從歐盤開始遭到拋售。都是不錯的弱勢配對。相比之下，歐元的回檔勝率更高，而日元與瑞郎的下跌幅度更大。

美元築底，黃金不建議抄底。

強弱趨勢策略 – 澳元兌美元 AUDUSD

交易策略：（趨勢跟隨）0.64下方逢高看空

阻力參考：0.639-0.64；0.641（止損）

支撐參考：0.637；0.635

技術面：100均線開始向下，澳美在關鍵的頭部頸線0.64關口受到強阻力，交易策略以逢高做空為主。下方的關鍵支撐在前低點多重支撐位0.637附近。

強弱趨勢策略 – 歐元兌美元 EURUSD

交易策略：（趨勢跟隨）1.140與1.144分批做空

阻力參考：1.140；1.144；1.148（止損）

支撐參考：1.135；1.13

技術面：100均線向下，在跌至1.13關口後暫時企穩，回踩至斐波那契0.382回檔線1.14整數位元關口。可以考慮在斐波那契回檔線附近分批建倉，主要的空頭動能可能集中在歐市開盤階段。

強弱趨勢策略 – 那斯達克指數 NAS100

交易策略：（趨勢跟隨）美市盤前，18400-18500區間佈局多單

阻力參考：18700；19000

支撐參考：18400-18500；18100（跌破止損）

技術面：100均線向上，趨勢線和跳空缺口同時提供支撐，交易策略以回踩看漲為主。

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