大家好，我是承通投顧副總顏逸民。
近期台股盤勢震盪加劇，指數在利空消息、地緣政治、油價上漲與市場情緒不安之下反覆測底，許多投資人對行情感到不安與迷惘。但從市場結構來看，現在的行情其實正處於一個非常典型的階段——指數震盪整理，但個股與產業開始分化。也就是說，指數不一定會大漲，但選對產業、選對股票的人，依然可以賺到趨勢財。
投資人要怎麼選股？其實看產業位置就好
很多人做股票都在看技術面、看新聞、看題材，但如果你是想做「產業趨勢」，其實最重要的只有一件事：你買的公司，在AI產業鏈的哪一個位置。
我們把AI產業想像成一條生產線：
最前面是「做晶片的」→ 中間是「把晶片裝成伺服器的」→ 後面是「幫忙散熱、傳輸、供電的」→ 最後是「設備、材料、廠房的」。
不同位置的公司，股票的個性會完全不一樣。
越靠近「算力」的公司 → 成長性越大 → 股價波動也最大
越靠近「設備與材料」的公司 → 訂單最穩 → 適合長期投資
所以投資可以分兩種策略
第一種：成長型（股價會動很快）
適合想賺價差、賺波段的人
ASIC（AI晶片）
- 矽光子 / CPO（高速傳輸）
- AI伺服器
- 記憶體（HBM、DDR5）
這些公司通常的特性是：
營收成長很快 → 股價漲很快 → 但也會震盪很大
第二種：穩定型（走長期趨勢）
適合想抱波段、抱趨勢的人
封測（先進封裝）
- 半導體設備
- 半導體廠務
- 材料（化學、矽晶圓等）
這些公司的特性是：
只要台積電擴廠、半導體資本支出增加，他們就一定有訂單。
所以你會發現一個很重要的現象：
成長股看「AI需求」
穩定股看「台積電資本支出」
這就是現在選股最核心的邏輯。
顏老師最後重點
如果你不知道股票怎麼選，就記住這個順序：
算力 → 傳輸 → 封裝 → 設備 → 材料
資金通常是從上面一路往下面流，
所以股價常常是：
先漲算力 → 再漲傳輸 → 再漲封裝 → 最後漲設備材料。
當你看懂資金在產業鏈的哪個位置，你就不會亂買股票了。
在這個階段，操作策略不是追高殺低，而是：
拉回找買點
- 持股集中
- 鎖定主流產業
- 避開弱勢反彈股
- 不使用融資
- 用現股做波段
市場永遠都是這樣循環：
恐慌 → 洗盤 → 築底 → 轉折 → 主升段 → 過熱 → 反轉
現在市場很可能正處於「洗盤接近尾聲」的階段，當市場出現破底翻揚訊號時，往往就是下一波行情的起點。
結論
在震盪行情中，指數不一定好做，但主流股很好做。真正能拉開獲利差距的，從來不是每天進出，而是你有沒有在對的產業、對的股票上。
當市場在洗牌時，有人被洗出場，有人正在為下一波主升段做準備。機會永遠是留給看得懂趨勢、守得住紀律的人。
矽力*-KY(6415)
法人預估，隨大陸官方持續推動國產化晶片及大陸新能源汽車成長力道遠高於海外市場，矽力將能持續受惠長期產業成長趨勢。高階新品如BMS與MCU是否能成功量產，將成為其車用業務維持高於市場平均成長的重要觀察點之一。
精材(3374)
台積電為精材最大股東，持股比率41％，也是第一大客戶，占精材營收比重75％以上。精材對今（2026）年展望趨向正面，主要成長動能來自晶圓測試相關。測試業務預計在上半年維持良好稼動率，支撐營收基礎。
燿華(2367)
Satellite 2026於美國華盛頓登場，SpaceX、Amazon Leo等大廠齊聚，隨低軌衛星（LEO）通訊需求邁入成長期，台廠供應鏈受惠程度備受市場關注。
迅得(6438)
迅得看好半導體應用三大成長動能，包括在封測與晶圓廠部分有晶圓製造龐大需求，先前已定下年度半導體不含載板營收比重挑戰55%的新高，及先進封裝CoWos、後段封測客戶皆帶來成長動能。
合晶(6182)
半導體矽晶圓廠合晶營運突圍，今年營收有望接近百億元，擺脫連續二年衰退走勢，隨著兩岸新廠產能開出挹注，2026年營收有望挑戰重回百億元大關之上。
敬鵬(2355)
產業面觀察，低軌衛星正進入量產與商轉階段，尤其隨著SpaceX等業者擴大部署，帶動高頻高速通訊PCB需求快速提升，而敬鵬具備車用板長期累積的高可靠度與航太品質認證，目前已成功切入衛星供應鏈，並有機會承接擴大釋單，成為公司未來成長動能之一。
訊芯-KY(6451)
訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP系統模組封裝廠，主力產品為系統模組封裝及各型積體電路模組之封裝與測試，近年切入光收發模組等應用，受益AI資料中心、5G與CPO、矽光子需求放大而受市場關注。
*方向比努力重要，選股比選時重要。當資金回到主流產業，讓顏老師帶你提前卡位下一波趨勢機會。
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